地產(chǎn)私募創(chuàng)新提速

共贏資本布局城鎮(zhèn)化

新型城鎮(zhèn)化國家戰(zhàn)略導向下，地產(chǎn)私募如何賺取真金白銀？

毛劍飛  報道

“大資管”時代開啟，混業(yè)經(jīng)營給地產(chǎn)私募帶來新的機遇。

日前，滬上首單創(chuàng)新型商業(yè)地產(chǎn)基金——由共贏資本攜手星頤投資發(fā)起的“復邦星頤基金” 順利實現(xiàn)超募，成功募得人民幣4.889億元。這也意味著，作為中國知名企業(yè)復星集團旗下的專業(yè)房地產(chǎn)基金平臺，共贏資本出擊“大資管時代”募資創(chuàng)新模式首獲成功。

金融創(chuàng)新成地產(chǎn)私募勝負手

在商業(yè)銀行 “錢荒”來臨之前實現(xiàn)超募，“復邦星頤基金”的金融創(chuàng)新引發(fā)關注。

據(jù)了解，“復邦星頤基金”踐行復星價值投資理念、持續(xù)探索產(chǎn)品創(chuàng)新?；饘Ｗ⑼顿Y“星頤廣場”商業(yè)文化綜合體主題產(chǎn)品，是典型的商業(yè)地產(chǎn)基金。

此外，基金首期投資標的順應“新型城鎮(zhèn)化發(fā)展”的國家戰(zhàn)略導向，避開了競爭激烈的一線城市，首期項目落地煙臺及蕪湖，以挖掘區(qū)域核心升值潛力。

產(chǎn)品設計上，共贏資本與德邦證券緊密合作，采用有限合伙與基金子公司專項資產(chǎn)管理計劃相結合的創(chuàng)新結構，成為復星集團旗下首例發(fā)行成功的“大資管”基金產(chǎn)品，獲得投資人的普遍認可。

“大資管”時代競爭白熱化

自2012年下半年起，證券、保險、銀行、基金、信托等各大金融子行業(yè)全部獲得進軍資管業(yè)務的門票。大資管時代啟幕背景下，地產(chǎn)私募基金行業(yè)機遇和挑戰(zhàn)并存。

對于已經(jīng)取得的成績，共贏資本董事總經(jīng)理丁亞明深感任重道遠。他表示，隨著監(jiān)管層對國內金融機構開展資管業(yè)務逐步開閘，資產(chǎn)管理行業(yè)正迎來一輪業(yè)務創(chuàng)新的浪潮，市場已邁入進一步的競爭、創(chuàng)新和混業(yè)經(jīng)營的“大資管時代”。當前環(huán)境下，雖然市場同業(yè)競爭壓力加大，但對具有專業(yè)及經(jīng)驗優(yōu)勢的房地產(chǎn)私募基金來說，這也是主動把握各類金融資源不斷開放的歷史性機遇，對探索商業(yè)模式及產(chǎn)品創(chuàng)新、實現(xiàn)資本與渠道資源優(yōu)化有極大利好。

“當然，要在‘大資管時代’占據(jù)一席之地并尋求可持續(xù)發(fā)展，必須深入培育內在的核心競爭力”，丁亞明補充道。

“投融管”決定私募發(fā)展

隨著樓市宏觀調控長期化，房地產(chǎn)業(yè)集中度穩(wěn)步提升，地產(chǎn)私募也面臨行業(yè)性的洗牌，具有核心競爭力的地產(chǎn)私募有望迎來跨越式發(fā)展。

丁亞明表示，對于共贏資本這樣的專業(yè)基金管理機構而言，現(xiàn)階段的重點就是練內功、把競爭優(yōu)勢真正做實。

在丁看來，一家地產(chǎn)私募的核心競爭力主要體現(xiàn)在四個方面：充足的項目儲備、基金產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新、募資渠道優(yōu)勢以及完善的資產(chǎn)管理制度。

“項目是地產(chǎn)基金盈利的根本，具備強大的項目拓展及篩選能力，能準確、迅速地捕獲優(yōu)質投資機會，是最終在行業(yè)中脫穎而出的制勝法寶?！倍喢髡f，“在新格局下，根據(jù)不同項目、不同合作伙伴、以及投資人的不同風險偏好，設計出滿足各方需求的基金產(chǎn)品是進一步發(fā)展的動力。”

此外，丁亞明認為，緊密貼近資本段，基金管理人需要全面對接包括券商、公募基金、信托等在內的機構投資者，這是擴大市場份額的基礎。而對于核心的投資管理優(yōu)勢，丁亞明表示，建立一套完善的資產(chǎn)管理制度，前中后貫穿始終，銜接投資行為與風險管控。

“‘投、融、管’各業(yè)務板塊一體化均衡發(fā)展，站在投資人的角度進行基金項目的投資與運營監(jiān)控、實施主動管理，是共贏資本最終實現(xiàn)理想投資業(yè)績的優(yōu)勢所在?！倍喢餍判臐M滿。