“縮水”5828億份凈贖回比例達(dá)20%

今年上半年股指的走勢(shì)可謂一波三折，前5個(gè)月大盤微幅上漲1.30%，但6月份在資金面突然收緊的的情況下，大盤大幅下跌13.97%。但公募基金上半年整體表現(xiàn)很不錯(cuò)，只是贏了業(yè)績(jī)、輸了規(guī)模。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度股票型、混合型、債券型和貨幣基金全線凈贖回，使得基金總規(guī)模單季度銳減近3500億元，縮水比例達(dá)12.86%，這也是公募基金連續(xù)兩個(gè)季度遭遇贖回。而上半年可統(tǒng)計(jì)的70家基金公司總規(guī)模約為2.29萬(wàn)億份，相比2012年末縮水20%，僅有3家基金公司的規(guī)模出現(xiàn)凈申購(gòu)。

贏了業(yè)績(jī)：偏股型基金上半年跑贏大盤近19%

主動(dòng)偏股型基金上半年表現(xiàn)最好

盡管上半年上證綜指下跌近13%，但由于期間結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)大量存在、中小盤成長(zhǎng)板塊領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)保持較好，主動(dòng)偏股型基金還是表現(xiàn)出了良好的賺錢效應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，上半年主動(dòng)股票型、混合型基金分別平均上漲5.62%、4.36%，均大幅超越同期上證綜指。

許多成長(zhǎng)配置的主動(dòng)偏股型基金期內(nèi)收益率較高。其中，主動(dòng)股票型中漲幅最大的上投摩根新興動(dòng)力漲幅高達(dá)42.55%。漲幅超過30%的基金有7只，分別是中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)2號(hào)。此外，漲幅超過20%但低于30%的基金有23只。

混合型基金中漲幅超過20%的也有8只，分別是寶盈核心優(yōu)勢(shì)、匯豐晉信2026、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、大摩消費(fèi)領(lǐng)航、上投摩根雙核平衡、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)。中小盤成長(zhǎng)板塊的持續(xù)活躍，給予了主動(dòng)偏股型基金獲得良好正收益并在總體上超越上證綜指表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。

指數(shù)基金分化最嚴(yán)重

不過指數(shù)股票型基金和QDII基金表現(xiàn)較差，平均下跌7.96%和5.81%。指數(shù)股票基金也是上半年分化嚴(yán)重的品種，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金及新興產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)基金表現(xiàn)較好，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板、融通創(chuàng)業(yè)板、招商深證TMT50漲幅接近40%。而資源類主題指數(shù)基金跌幅較大，民生加銀中證內(nèi)地資源、銀華中證內(nèi)地資源主題、博時(shí)自然資源ETF等跌幅超過30%。

出?！疤越稹钡腝DII，也是分化明顯。今年上半年，投資美股的QDII基金整體表現(xiàn)較好，如博時(shí)標(biāo)普500、大成標(biāo)普500、長(zhǎng)信標(biāo)普100、國(guó)泰納斯達(dá)克[微博]100、廣發(fā)納斯達(dá)克100等。而投資新興市場(chǎng)股票的QDII基金，以富國(guó)中國(guó)中小盤、廣發(fā)亞太精選、華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)表現(xiàn)最優(yōu)。而受黃金價(jià)格大跌影響，四只黃金主題基金平均跌幅超過25%。

上半年債券市場(chǎng)也不平靜，債市打黑風(fēng)暴沖擊，6月份資金面收緊，可轉(zhuǎn)債大幅下跌。不過債券型基金表現(xiàn)還是較為穩(wěn)健，開放式債券型基金上半年平均上漲2.98%。不過由于6月份“錢荒”，債基單月跌幅就高達(dá)1.84%。其中可轉(zhuǎn)債受到的沖擊最大，其前五個(gè)月積累的較高收益在經(jīng)歷了6月的下跌之后幾乎蕩然無(wú)存，而對(duì)股市參與度較低的純債類債基雖然前五個(gè)月業(yè)績(jī)表現(xiàn)靠后，但在6月份跌幅較小，整體收益表現(xiàn)最好。

短期理財(cái)基金和貨幣基金也收錄1.82%和1.72%的漲幅。表現(xiàn)最好的易方達(dá)月月利、華安雙月鑫、大成月添利、華安月月鑫、南方理財(cái)60天等區(qū)間7日年化收益率均超過了4%，其中，易方達(dá)月月利區(qū)間7日年化收益率達(dá)到4.9%，已超過五年期定存利率。

輸了規(guī)模：二季度規(guī)模縮水近3500億元

四大類別基金二季度全部遭遇凈贖回

雖然上半年公募基金贏得了業(yè)績(jī)，但卻輸了規(guī)模，由于股市的持續(xù)低迷、黃金價(jià)格暴跌，基民普遍選擇“落袋為安”。

天相投顧統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度四大類別基金全部遭遇凈贖回，其中貨幣基金遭遇流動(dòng)性危機(jī)，單季度凈贖回達(dá)2113億份，縮水比例達(dá)42%。而結(jié)合基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的4月和5月底規(guī)?？梢园l(fā)現(xiàn)，貨幣基金在4月和5月的規(guī)模呈穩(wěn)步增加態(tài)勢(shì)，6月銀行間市場(chǎng)利率飆升創(chuàng)歷史新高打破了貨幣市場(chǎng)基金的平靜，以機(jī)構(gòu)為主的投資者紛紛贖回貨幣基金轉(zhuǎn)而賺取貨幣市場(chǎng)高收益；當(dāng)月共出現(xiàn)2740億份凈贖回，份額幾乎腰斬。

債券基金也遭遇較大凈贖回。據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度債券基金共縮水530億份，縮水比例達(dá)16%，混合型基金和股票型基金則分別出現(xiàn)387億份和246億份凈贖回，贖回比例較小。四大類基金二季度合計(jì)凈贖回達(dá)3277億份，近3500億元，縮水比例達(dá)12.86%。

實(shí)際上，這也是公募基金連續(xù)兩個(gè)季度大贖回。整個(gè)上半年，四大類基金合計(jì)凈贖回達(dá)5828億份，凈贖回比例達(dá)20%。

具體來看，基民對(duì)不同偏股基金的態(tài)度迥異，偏股基金的規(guī)模變動(dòng)顯示出強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，二季度，有10只主動(dòng)管理的偏股基金凈申購(gòu)率超過40%，且這10只基金在二季度全部斬獲正收益，華安科技動(dòng)力、上投摩根核心優(yōu)選二季度凈申購(gòu)率分別達(dá)207.21%、103.81%，兩只基金二季度復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為5.44%、9.21%。

相反，同期，有6只主動(dòng)管理型偏股基金凈贖回率超過40%，13只基金凈贖回率介于30%至40%之間。

70家基金公司上半年縮水20%

可統(tǒng)計(jì)的70家基金公司總規(guī)模約為2.29萬(wàn)億份，相比2012年末縮水1/5，僅有3家基金公司的規(guī)模出現(xiàn)凈申購(gòu)，上投摩根、景順長(zhǎng)城等上半年股基業(yè)績(jī)較好的基金公司縮水比例較小。

華夏、易方達(dá)、博時(shí)、工銀瑞信[微博]、南方、嘉實(shí)、廣發(fā)、華安、大成、銀華的規(guī)模排在前十位。前十家的總規(guī)模占全行業(yè)近六成。其中，前四家規(guī)模維持在千億份以上，華夏基金[微博]以1609.37億份的規(guī)模穩(wěn)居老大地位。

不過，大規(guī)模的基金公司也出現(xiàn)了大規(guī)模縮水，其中博時(shí)、工銀瑞信、南方、廣發(fā)、大成、易方達(dá)“縮水”比例甚至超過20%。實(shí)際上，全部70只基金公司中，逾九成都出現(xiàn)了凈贖回，僅有3家實(shí)現(xiàn)凈申購(gòu)。(A/B/C分級(jí)基金分開統(tǒng)計(jì)，開放式創(chuàng)新分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外份額合并統(tǒng)計(jì)，不包括ETF聯(lián)接基金、QDII型基金。此外，長(zhǎng)安貨幣基金B(yǎng)、華泰貨幣A、華泰貨幣B、金元新經(jīng)濟(jì)、英大純債A類、英大純債C類、光大添天盈B由于數(shù)據(jù)不全，未納入統(tǒng)計(jì))

份額減少較為嚴(yán)重的基金公司主要是次新基金公司以及固定收益類產(chǎn)品規(guī)模占比較高的基金公司。其中易方達(dá)基金[微博]凈贖回694億份，凈贖回比例達(dá)34%，成為份額縮水最多的基金公司；建信基金[微博]和中銀基金緊隨其后，分別縮水562億份和483億份；國(guó)泰基金[微博]、工銀瑞信、南方基金、博時(shí)基金[微博]、嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金[微博]、大成基金[微博]等公司份額縮水也均在200億份以上。大公司成為上半年基金縮水的主力軍。

業(yè)績(jī)?yōu)橥鮾H三家公司出現(xiàn)凈申購(gòu)

不過，也有三家基金公司，上投摩根、國(guó)聯(lián)安基金[微博]、匯豐晉信卻出現(xiàn)了凈申購(gòu)，規(guī)模分別增長(zhǎng)了9.37%、14.51%、3.81%。

上投摩根凈申購(gòu)份額超過40億份，旗下去年上投摩根新興動(dòng)力貢獻(xiàn)了約1/3。該只基金是去年主動(dòng)股基的業(yè)績(jī)季軍，且由于投資成長(zhǎng)股得當(dāng)，今年上半年業(yè)績(jī)依舊名列前茅，收益率超過42%，凈申購(gòu)達(dá)到16.28億份，規(guī)模從6億份增加到22.37億份，翻了兩倍多。

匯豐晉信的份額增長(zhǎng)來源于匯豐晉信低碳先鋒的貢獻(xiàn)。該只基金今年上半年以來凈值增長(zhǎng)率達(dá)到35%，而同期上證指數(shù)跌幅達(dá)12%，規(guī)模擴(kuò)張1.8倍。

另外，主動(dòng)股基業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的公司如景順長(zhǎng)城等“縮水”幅度也比較小。景順長(zhǎng)城股票優(yōu)選今年上半年的收益率超過30%，份額規(guī)模增長(zhǎng)1.3倍。

《投資快報(bào)》發(fā)自廣州