自5月底以來，銀行間資金市場(chǎng)大鬧“錢荒”，使得銀行理財(cái)市場(chǎng)在萎靡中異軍突起。隨著銀行年中大考結(jié)束以及銀行間市場(chǎng)利率重回常態(tài)，7月初銀行理財(cái)收益步入跌勢(shì)。昨日記者發(fā)現(xiàn)，各大銀行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率普遍回落至5%左右。理財(cái)師表示，隨著年中攬儲(chǔ)大戰(zhàn)告一段落，下半年理財(cái)產(chǎn)品收益水平將進(jìn)一步回落，建議普通市民仍重點(diǎn)關(guān)注低風(fēng)險(xiǎn)、期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品。

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數(shù)據(jù)：

央行連續(xù)五周凈投放3510億

錢荒風(fēng)暴漸消散

近日隨著銀行間市場(chǎng)利率的大幅回落，錢荒風(fēng)暴正逐漸消散，央行繼續(xù)釋放維穩(wěn)政策信號(hào)。前日央行在公開市場(chǎng)未進(jìn)行任何動(dòng)作，這也是央行已經(jīng)連續(xù)兩周在公開市場(chǎng)“零操作”。分析人士認(rèn)為，這一舉動(dòng)既向市場(chǎng)釋放了流動(dòng)性總量適當(dāng)?shù)恼哂^點(diǎn)，又維護(hù)了錢荒后市場(chǎng)較為脆弱的神經(jīng)。

自6月20日發(fā)行完最后一期3個(gè)月期央票之后，央行公開市場(chǎng)操作已連續(xù)四次暫停。數(shù)據(jù)顯示，本周公開市場(chǎng)有460億元資金到期，比上一周增加210億元。因此，央行本周凈投放460億元資金。據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，央行在公開市場(chǎng)已連續(xù)五周凈投放資金，累計(jì)規(guī)模達(dá)3510億元。

交易人士透露，央行此前曾向商業(yè)銀行進(jìn)行了央票和逆回購的詢量。不過，從前日的“零操作”來看，央行進(jìn)一步釋放出平抑資金面的信號(hào)，從逆回購始終詢而不發(fā)也可以看出，央行認(rèn)為目前市場(chǎng)的總體流動(dòng)性并不存在較大問題。

隨著6月年中考核、理財(cái)產(chǎn)品兌付等因素的離去，銀行間市場(chǎng)利率已回到常態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，昨日Shibor(上海銀行間同業(yè)拆放利率)隔夜利率及7天利率為3.348%和3.938%，均已回落至錢荒以前的水平。

但金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)信心依舊脆弱。市場(chǎng)人士指出，本周五是例行法定存款準(zhǔn)備金繳款日，由于6月末存款規(guī)模新增較多，銀行類機(jī)構(gòu)將補(bǔ)繳大量法定準(zhǔn)備金。雖然跨月后，隨著季末考核等時(shí)點(diǎn)因素減退，且市場(chǎng)情緒逐步平復(fù)，資金面已較前期明顯改善，但是央行若立即重啟公開市場(chǎng)資金回籠操作，恐再度刺激市場(chǎng)脆弱的信心，引起資金面波動(dòng)。

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理財(cái)產(chǎn)品收益應(yīng)聲而落

上個(gè)月末理財(cái)產(chǎn)品短信滿天飛，從6月下旬開始，由于銀行流動(dòng)性緊張，銀行競(jìng)相提高理財(cái)產(chǎn)品收益率以攬金，很多銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率都超過了6%，甚至有銀行發(fā)行一個(gè)月期高達(dá)13%收益的理財(cái)產(chǎn)品。而銀行為了促銷理財(cái)產(chǎn)品，幾乎一天升一次收益率，越靠近月末，收益越可人。

不過，伴隨央行釋放流動(dòng)性，以Shibor為代表的貨幣市場(chǎng)利率顯著回落，本周理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行、產(chǎn)品數(shù)量以及平均預(yù)期收益率也出現(xiàn)一定降幅。

普益財(cái)富檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，本周人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)為232款，較上周減少21款，平均預(yù)期收益率為4.72%，較上周下滑39個(gè)基點(diǎn)；外幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.56%，較上周下滑28個(gè)基點(diǎn)；結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為6.18%，較上周下滑217個(gè)基點(diǎn)。

分期限來看，本周，1個(gè)月(含)以下期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.85%，較上周下滑121個(gè)基點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.91%，較上周下滑39個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月(含)期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.80%，較上周下滑37個(gè)基點(diǎn)；6個(gè)月至1年(含)期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.32%，較上周下滑85個(gè)基點(diǎn)；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.80%，較上周下滑76個(gè)基點(diǎn)。

記者查看多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，昨日收益率在6%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品僅有24款，多數(shù)是地方性的城商行和部分股份制銀行發(fā)行，目前在售的5萬元至10萬元起步的理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率普遍在5%左右，保本的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率更低。

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預(yù)期收益步入下行通道

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著銀行半年考核時(shí)點(diǎn)已過及“錢荒”問題的緩解，理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益回落是預(yù)期內(nèi)的事情。

有理財(cái)師分析認(rèn)為，由于銀行的年中考核，為了達(dá)到規(guī)定的存貸比和積累更多的存款，每到季末，銀行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率相比往常都會(huì)有所提高。

而上月銀行理財(cái)收益率居高不下，主要是由于銀行間“錢荒”的問題?！把胄型蝗幌蚴袌?chǎng)釋放流動(dòng)性保持決絕態(tài)度，讓本身就有些缺乏資金的銀行業(yè)措手不及。”隨著半年末銀行考核接近尾聲，銀行“錢荒”落幕，理財(cái)收益自然出現(xiàn)下行。

“經(jīng)歷了6月的飆升，收益率已經(jīng)達(dá)到一個(gè)階段性高點(diǎn)，下半年理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率將步入下行通道?！币患夜煞葜沏y行理財(cái)師表示，“但近期理財(cái)產(chǎn)品的收益率可能仍會(huì)比往常略高一點(diǎn)，但等下半年資金市場(chǎng)平穩(wěn)后，理財(cái)產(chǎn)品收益率將恢復(fù)正常?！?/p>

不過由于目前銀行資金面依然還面臨偏緊的狀態(tài)，下半年的理財(cái)產(chǎn)品收益率預(yù)計(jì)會(huì)高于上半年。金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心研究員薛勇臻認(rèn)為：“下半年資金面還會(huì)受到多重因素的沖擊，央行堅(jiān)持穩(wěn)健貨幣政策的態(tài)度堅(jiān)決，年內(nèi)貨幣放松或無望，因此銀行理財(cái)收益率也不會(huì)下降太多。”

因此有理財(cái)師建議根據(jù)財(cái)務(wù)狀況確定投資比例，如果閑置資金比較多，可以考慮選擇中期的理財(cái)產(chǎn)品。因?yàn)檫@類產(chǎn)品相對(duì)收益比較高，投資標(biāo)的也屬于十分安全的品種。

您還可以根據(jù)自己所在地區(qū)，查詢到當(dāng)?shù)匕l(fā)行的更多銀行理財(cái)產(chǎn)品。欲了解更多理財(cái)產(chǎn)品，點(diǎn)擊查看>>>在售銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)

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