7月以來(lái)已有13只基金調(diào)整基金經(jīng)理，大部分上半年業(yè)績(jī)較差

基金中考揭榜后不足半個(gè)月，基金公司已然拉開(kāi)了對(duì)基金經(jīng)理調(diào)整的大幕。僅本周四就有4份調(diào)整基金經(jīng)理的公告送出，而7月以來(lái)已有13只基金調(diào)整基金經(jīng)理，偏股方向基金與固定收益基金均有涉及，《金融投資報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，其中大部分基金均是今年上半年的績(jī)差基金，秋后算賬意味較濃。

長(zhǎng)盛調(diào)整兩績(jī)差基金經(jīng)理

昨日，長(zhǎng)盛基金[微博]連發(fā)兩份增聘基金經(jīng)理的公告，旗下兩只基金同時(shí)增聘基金經(jīng)理，而這兩只基金在剛剛揭曉的中考成績(jī)上都令人難言滿意。

公告顯示，長(zhǎng)盛旗下混合型基金長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值增聘基金經(jīng)理翟彥壘，與劉斌共同管理該基金。資料顯示，新增聘的基金經(jīng)理翟彥壘2009年7月加入長(zhǎng)盛基金，曾任行業(yè)研究員，基金經(jīng)理助理等職，就基金經(jīng)理而言是個(gè)地地道道的新手。而劉斌除了管理長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值，還管理另外兩只基金即長(zhǎng)盛量化紅利和長(zhǎng)盛同輝100等權(quán)分級(jí)。從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年上半年長(zhǎng)盛成長(zhǎng)價(jià)值僅上漲2.62%，排在同類172只基金的第106位。長(zhǎng)盛量化紅利策略今年上半年漲幅只有0.35%，排在336只普通股票型基金的第227位，而長(zhǎng)盛同輝100等權(quán)分級(jí)漲幅為-8.59%，同樣跑輸同類平均值-7.97%。或許正是因?yàn)椤耙煌先钡脑蛲侠哿藰I(yè)績(jī)，基金公司不得不增聘人手。

長(zhǎng)盛旗下封閉式基金基金同盛也增聘基金經(jīng)理田間，新任基金經(jīng)理同樣也是新手，2008年7月加入長(zhǎng)盛基金，曾任行業(yè)研究員，基金經(jīng)理助理等職?；鹜⒃诮衲晟习肽陜H上漲0.39%，排在現(xiàn)存21只封基的第13位?，F(xiàn)任基金經(jīng)理侯繼雄同時(shí)還兼任公司總經(jīng)理助理，研究發(fā)展部總監(jiān)。兩只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不夠“給力”，給了長(zhǎng)盛基金公司起用新人的動(dòng)力。

與長(zhǎng)盛同一日增聘基金經(jīng)理的還有金鷹貨幣基金和興業(yè)全球基金旗下保本基金興全保本混合。金鷹貨幣成立于去年末，首募規(guī)模為29.25億份，然而至今年上半年，其A類份額降至0.57億份，其B類份額降至0.46億份。

“中考”后人事調(diào)整潮掀起

“中考”結(jié)束后不久，基金已經(jīng)拉開(kāi)了一場(chǎng)對(duì)基金經(jīng)理調(diào)整大幕。據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月以來(lái)不足半個(gè)月的時(shí)間里，已有13只基金調(diào)整基金經(jīng)理，或增聘或更換，僅7月5日和6日兩天就有6則基金經(jīng)理變更公告。

泰信基金更換了旗下兩只指數(shù)型基金泰信中證200和泰信基本面400的基金經(jīng)理，原基金經(jīng)理陳大慶離任，擔(dān)任泰信中證200指數(shù)基金經(jīng)理助理的馮張鵬接管這兩只基金。今年上半年，泰信中證200下跌5.86%，泰信基本面400則下跌8.12%，兩只基金分別排在指數(shù)型基金第63位和第72位。

上投摩根則更換了旗下股票型基金上投摩根成長(zhǎng)先鋒的基金經(jīng)理。6月20日，上投摩根成長(zhǎng)先鋒增聘旗下老將羅建輝為基金經(jīng)理，與唐倩共同管理。7月8日，唐倩離任，上投摩根成長(zhǎng)先鋒完成基金經(jīng)理的更換。不過(guò)今年上半年該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不差，累計(jì)漲幅為14.51%，居于同類基金上游。值得注意的是，此次更換完成后，羅建輝成為上投摩根旗下又一位“一拖三”的基金經(jīng)理，除上投摩根成長(zhǎng)先鋒外，羅建輝還管理上投大盤(pán)藍(lán)籌和上投雙核平衡。

而在中考來(lái)臨之前，上投摩根就已經(jīng)果斷撤下了旗下一位績(jī)差基金經(jīng)理。旗下混合型基金上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)今年以來(lái)一度排在同類基金最后一位。距離中考結(jié)束前一周，上投摩根安排旗下已經(jīng)管理兩只績(jī)優(yōu)基金的基金經(jīng)理董紅波替下楊安樂(lè)，接管上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)，至此董紅波也同樣“一拖三”。截至中考揭榜，上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)仍然墊底，不過(guò)排名從倒數(shù)第一提升至了倒數(shù)第三位，算是一種安慰。

此外，固定收益產(chǎn)品方面也有數(shù)只基金出現(xiàn)了基金經(jīng)理變更。7月5日，富安達(dá)增強(qiáng)收益?zhèn)荚銎富鸾?jīng)理，而該基金今年以來(lái)漲幅為2.5%左右，跑輸同類平均漲幅4.53%，排在同類型329只基金的第238位；同日，嘉實(shí)信用債基公告完成基金經(jīng)理更替，該基金同樣跑輸同期債基4.53%的平均收益水平。銀華永泰積極債基及金鷹貨幣、興全保本等也對(duì)基金經(jīng)理作了調(diào)整。

理性看待基金經(jīng)理變更

對(duì)于基金經(jīng)理變更的原因，基金公告一般會(huì)稱“因工作需要”或“個(gè)人原因”。而在競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的今天，基金公司對(duì)基金經(jīng)理的考核也是越來(lái)越嚴(yán)格，而基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)壓力也不小。另一方面，隨著新基金法的實(shí)施，人員流動(dòng)或更加頻繁，再加上發(fā)行加速，公募基金擴(kuò)容，基金經(jīng)理的高變動(dòng)也很可能成為常態(tài)。

以目前基金經(jīng)理變動(dòng)的情況看，一方面，在大量資深基金經(jīng)理離任的同時(shí)，基金公司更多的起用了新人，不少投資者擔(dān)心“菜鳥(niǎo)”不給力。然而今年以來(lái)基金的表現(xiàn)似乎可以為菜鳥(niǎo)正名。以今年上半年排名前十的匯豐晉信低碳先鋒為例，其基金經(jīng)理劉輝此前并無(wú)基金管理經(jīng)驗(yàn)，擔(dān)任基金經(jīng)理也不足一年；混合型基金冠軍寶盈核心優(yōu)勢(shì)的基金經(jīng)理王遠(yuǎn)茹也是研究員出身，于去年6月末管理該基金。而正是兩只“菜鳥(niǎo)”級(jí)別的基金經(jīng)理為投資者交出了成績(jī)不俗的答卷。另一方面，在績(jī)差基金經(jīng)理被解聘的同時(shí)，基金公司往往用績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理來(lái)幫扶，對(duì)此分析人士則認(rèn)為，幫扶的同時(shí)，也存在拖累原績(jī)優(yōu)基金的可能。

對(duì)投資者而言，德圣基金研究中心分析師江賽春[微博]認(rèn)為，基金經(jīng)理更換時(shí)，如果是前任基金經(jīng)理個(gè)人風(fēng)格比較明顯的，在更換基金經(jīng)理后短期內(nèi)業(yè)績(jī)可能會(huì)出現(xiàn)一定下降，這時(shí)投資者應(yīng)做好贖回的心理準(zhǔn)備。對(duì)于那些短期內(nèi)基金經(jīng)理出現(xiàn)數(shù)次變動(dòng)的，投資者可以考慮贖回。