經(jīng)濟的不確定性增長使人們未來收入存在很大“變數(shù)”，為平衡收支狀況，家庭理財規(guī)劃更注重現(xiàn)金流的管理。專業(yè)人士分析，根據(jù)人的生命消費周期計劃，未來養(yǎng)老、教育、醫(yī)療將成為家庭開支的重頭戲，只有保證持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，合理規(guī)劃性價比高的穩(wěn)健資金流轉(zhuǎn)方式，才能獲得自由的“富余”生活。

從人生的財務流轉(zhuǎn)狀況看，在奮斗期，現(xiàn)金流通常為正向流入，到老年時期，往往面臨著養(yǎng)老、醫(yī)療資金等各項支出增加，現(xiàn)金流反向流出容易造成個人“金庫”現(xiàn)金不足，從而影響生活質(zhì)量。因此現(xiàn)金流規(guī)劃一定趁早，做到“以高補低、以豐補歉”。從目前的市場狀況來看，單純的儲蓄和社會養(yǎng)老金已無法滿足未來龐大的現(xiàn)金流需求，尋求投資穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)品成為新的出路。

目前，工銀瑞信月月薪定期支付債券基金的面世為投資者提供了穩(wěn)定現(xiàn)金流的理財工具。作為一款追求絕對收益的產(chǎn)品，工銀瑞信月月薪定期支付債基將業(yè)績比較基準設定為“三年期銀行定期存款收益率（稅后）+1.5%”，約定首年年6%的支付比率，在同批獲準發(fā)行的定期支付型基金中支付比例設定最高。此外，工銀月月薪還給予了參與定期支付機制的選擇權(quán)，投資者可自愿選擇參與或退出（默認為參與）。

定期支付相當于定期自動免費贖回，大大節(jié)省了投資成本，當期定期支付后，基金份額持有人持有的基金份額數(shù)將相應減少，同時，資金賬戶將獲得對應的現(xiàn)金支付。同時定期支付還起到“削峰填谷”的作用，平滑了基金收益。對投資者而言，定期支付機制通過管理人制定科學的支付方案，追求實現(xiàn)高于目前市場同類基金的平均分紅水平，為投資者帶來最大限度的實際投資回報。

相對市場上的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，工銀瑞信月月薪的“定期支付”機制在參與方式上更加靈活，首先能夠按照基金合同的約定每月獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，其次投資者可根據(jù)自身需要隨時申贖，不僅退出“門檻”低，且持有兩年以上免贖回費，在流動性上更勝一籌。（張慧）

工銀瑞信基金投資專欄第9期