黃金的十字路口:為什么中國到現(xiàn)在還沒有定價權(quán)?
兩難的金礦主
山東招遠前兩天很是熱鬧——“2013中國國際黃金礦業(yè)峰會”剛剛落幕,號稱是亞洲唯一關(guān)注黃金及貴金屬礦業(yè)資源投資、開發(fā)的國際性行業(yè)會議及展覽。
在這個著名的“中國金都”,這樣的活動早已是家常便飯。
隨著全球黃金市場的發(fā)展,中國在世界黃金格局中地位愈顯突出,作為國家資源儲備戰(zhàn)略和企業(yè)發(fā)展途徑,目前已成為國際上黃金礦業(yè)兼并和收購案的最大買家。
山東招金集團、招金礦業(yè)董事長路東尚在“2013中國國際黃金礦業(yè)峰會”上,也作了熱情洋溢的講話?!爱斍埃J幸呀?jīng)終結(jié),但絕不是熊市的開始,而是一個震蕩加劇,波動更加劇烈的新周期。”黃金后續(xù)價格走勢,金價高位運行的態(tài)勢難以為繼,金價進入下行通道的壓力在不斷地加大。
然而在國際上,壞消息接踵而至。全球最大金礦商加拿大巴瑞克黃金公司(Barrick Gold Corporation),最近傳出大裁員的消息。
巴瑞克加拿大多倫多總部與其他數(shù)個辦公室多達100名職員被離職——這是該公司有史以來首度在多倫多總部實施大規(guī)模的裁員計劃,裁員幅度高達1/3。
讓眾多金礦主兩難的是——金價目前已跌破許多礦商的生產(chǎn)成本,這是否會促使業(yè)者關(guān)閉礦脈,從而引發(fā)供給吃緊、進而推高價格?
澳洲最大金礦商紐克雷斯特礦業(yè)(Newcrest Mining Limited)在4月23日在財報中表示,由于金價下跌和澳元持續(xù)走高令其運營面臨挑戰(zhàn),該公司將重新檢視目前還未出產(chǎn)黃金的礦場和已經(jīng)處于高成本階段的礦場。
“之前中國黃金的開采成本在700-1200美元/盎司,如今幾乎沒有低于1000的了?!笔熘袊S金產(chǎn)業(yè)鏈的王衛(wèi)列對此有些擔憂,“盡管我當年重倉中國黃金和山東黃金賺了不少,但現(xiàn)在也遠離黃金股了?!?/p>
他撤離的原因非常簡單。“國內(nèi)金礦的生產(chǎn)成本連續(xù)飆升,海外6月份不少礦場已經(jīng)關(guān)門。目前黃金股的上市公司業(yè)績不能跟金價保持同步?!?/p>
為此,王衛(wèi)列開始專心投資黃金,做杠桿型、黃金期貨和T+D。
“中國目前的黃金儲備,只占外匯儲備的1.5%?!倍鼮閷擂蔚氖?,根據(jù)中國黃金協(xié)會發(fā)布的報告,中國人均黃金擁有量只有4.6克,與全球人均20克的差距很大。
黃金是最早發(fā)現(xiàn)和使用的金屬之一。早在新石器時代人類已識別了黃金。招遠屬齊地,縣境北部東西迤邐30余公里就有1000多古坑洞,西北有淘金河,掘坑采金的歷史悠久。
遠古的輝煌,并無法抵消現(xiàn)實的困頓。中國黃金相關(guān)企業(yè)最近麻煩事不少:山東黃金高價定增購買估值100億元的金礦,而后遭遇市場用腳投票,連續(xù)跌停三天損失市值過百億;遠在福建上杭縣的紫金礦業(yè),日子也并不好過——潰壩污染糾紛未了,海外并購進展緩慢。
7月1日,巴克萊銀行發(fā)布報告表示,鑒于實金市場需求減弱,黃金投資市場需求下滑,其已下調(diào)2013年黃金均價的預期,從原先預測的1483美元/盎司下調(diào)至1393美元/盎司,下調(diào)幅度為6%。
彭博提供的數(shù)據(jù)顯示,黃金價格在今年第二季度大跌23%,創(chuàng)下了自1920年以來最大的單季跌幅。同期,不少國際對沖基金開始大幅減倉。一些海外市場的聲音認為,黃金牛市已宣布終結(jié)。
肯尼斯·羅格夫(Kenneth Rogoff)是哈佛大學公共政策和經(jīng)濟學教授,前國際貨幣基金組織首席經(jīng)濟學家。羅格夫曾指出:“有一個支持黃金高價的關(guān)鍵基本面因素,但這一因素遠沒有全球化那樣持久。黃金價格對全球利率水平極為敏感。畢竟,囤積黃金不能獲得任何利息,相反還要付出儲藏成本。不久之前,許多國家的利率都處于或接近歷史最低水平,因此投機黃金較之投資債券來說就顯得相對劃算。一旦真實利率大幅上升——這是遲早的事——黃金價格也將快速回落。”
“其實這已經(jīng)是黃金的底部空間了,在每盎司1200美元的位置買最安全的,但是我們估計等不到這個底部了?!蓖跣l(wèi)列則認為,“都已經(jīng)到成本價了,還空什么空?!”
“未來黃金價格可能會在1200-1600 美元/盎司上下震蕩。”路東尚似乎更加樂觀?!敖?jīng)歷過劇烈震蕩之后,我們認為,黃金的價值將得到市場的進一步確認,將沖擊前一輪牛市的頂點,創(chuàng)出歷史新高。”
《華爾街日報》日前的報道證實,瑞士銀行集團宣布了于新加坡建立在亞洲地區(qū)首個黃金保險庫的計劃,凸顯了西方投資者紛紛拋售黃金的情況下,來自亞洲的貴金屬需求依然旺盛的現(xiàn)狀。
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