基金二季報(bào)今日披露完畢，根據(jù)天相對(duì)已披露的70家基金公司旗下偏股基金的季報(bào)組合的統(tǒng)計(jì)，基金當(dāng)季優(yōu)先增持信息技術(shù)、文化娛樂行業(yè)，同時(shí)繼續(xù)大力減持金融、批發(fā)零售以及電力行業(yè)，整個(gè)組合再次明顯偏向TMT行業(yè)。

告別了曾經(jīng)熱愛的金融、機(jī)械制造以后，基金在二季度有步驟地減持食品飲料股，整個(gè)投資明顯出現(xiàn)“主題化”的傾向。

股票倉位低于中位線

從基金持有的股票倉位看，二季度末，偏股基金的整體倉位降至76.72%，相比上一季度再度下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，目前基金倉位已經(jīng)低于歷史中位線。這反映了基金在過去3個(gè)月的心路歷程的變化，從適度看好股市下調(diào)為明顯謹(jǐn)慎對(duì)待。

在這其中，封閉式基金和混合型基金的降倉最為明顯，根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，封閉式基金的股票倉位降低了3.26%(可比)，而混合型開放式基金的股票倉位更是降低了3.54%。鑒于混合式基金包含了靈活性基金，該類基金倉位迅速下調(diào)，更能反映基金經(jīng)理整體的市場(chǎng)看法。

另外，股票型基金的倉位在二季度末也已經(jīng)降低到了82.05%，距離歷史的下限只有2~3個(gè)百分點(diǎn)。這或許也提示了未來一個(gè)階段，股票基金的降倉力度不會(huì)太大。

TMT行業(yè)成配置重點(diǎn)

當(dāng)季度基金行業(yè)配置也出現(xiàn)新的動(dòng)向。具體來說，就是“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”成為當(dāng)季度加倉的最大熱點(diǎn)，基金配置比例由一季度末的3.38個(gè)百分點(diǎn)上升到5個(gè)百分點(diǎn)，升幅接近50%。另外，文化體育和娛樂業(yè)的配置比例從0.54個(gè)百分點(diǎn)上升到1.22個(gè)百分點(diǎn)，翻了接近一倍。

上述兩個(gè)行業(yè)的增倉，表明TMT行業(yè)成為基金配置的重點(diǎn)，從智能手機(jī)外設(shè)到4G，從電影電視制作到游戲產(chǎn)業(yè)，二季度紅火的熱點(diǎn)主題，也深深地吸引了基金步伐。

相關(guān)增倉和新增重倉股數(shù)據(jù)顯示，基金最看好的信息股包括，元器件類的歌爾聲學(xué)、長盈精密，影視制作類的華誼兄弟、華策影視；游戲類的博瑞傳播，以及軟件和網(wǎng)絡(luò)類的東方財(cái)富、樂視網(wǎng)。

其中，前期大熱的樂視網(wǎng)由景順長城、華夏基金[微博]、華富基金和中銀基金重倉持有；華策影視由興業(yè)全球、大成、博時(shí)、嘉實(shí)、華寶興業(yè)、農(nóng)銀匯理、新華基金[微博]、上投摩根等基金共同持有。而二季度的大牛股歌爾聲學(xué)則吸引了上投摩根、泰達(dá)宏利等近50家基金公司共同持有。

金融地產(chǎn)零售遭遇拋售

除了上述幾個(gè)產(chǎn)業(yè)外，基金在二季度內(nèi)也著力放棄了一些重點(diǎn)行業(yè)。比如市場(chǎng)一直非常關(guān)注的權(quán)重行業(yè)——金融業(yè)就被基金無情放棄。

當(dāng)季度基金減持最多的個(gè)股，包括興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等股份制銀行。而這些股份制銀行又恰恰是6月份“錢荒”遭遇沖擊較大的銀行機(jī)構(gòu)，也是去年末以來領(lǐng)漲的金融品種。這可能表明，基金正在重估股份制銀行的價(jià)值。

除此以外，格力電器、中國平安[微博]、東阿阿膠、海螺水泥和萬科也進(jìn)入基金拋售榜的前十名。上述品種的調(diào)整各有原因。中國平安等保險(xiǎn)股在調(diào)整市道一向表現(xiàn)不佳。東阿阿膠近年來機(jī)構(gòu)偏好度一直不高。海螺水泥和萬科則受困于房地產(chǎn)調(diào)控政策的沖擊。