中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京7月21日訊 (記者 段丹峰)自7月20日起,央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。專家分析指出,此舉在提高銀行與企業(yè)議價能力、緩解企業(yè)貸款難題、降低企業(yè)貸款成本、優(yōu)化資本資源配置等方面將發(fā)揮重要作用,但同時也要注意防范風(fēng)險,進(jìn)一步深化改革。

銀行與企業(yè)議價能力將進(jìn)一步增強(qiáng)

央行表示,全面放開貸款利率管制后,金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大,有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價策略,降低企業(yè)融資成本,并進(jìn)一步加大對企業(yè)、居民的金融支持力度。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授認(rèn)為,取消銀行貸款利率下限后,在宏觀上有一個好處,即大企業(yè)和銀行談判中議價能力會進(jìn)一步增強(qiáng),這樣逼迫銀行把更多的精力投入議價能力比較弱的中小企業(yè)領(lǐng)域,對支持中小微企業(yè)發(fā)展有幫助。

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍也表示,貸款利率放開,銀行可以通過降低利率來爭取優(yōu)質(zhì)客戶,這將使得好的企業(yè)在議價權(quán)上更加有優(yōu)勢,一方面,優(yōu)秀企業(yè)能夠以更低的利率獲得貸款,降低貸款成本,獲得更快的發(fā)展;另一方面,對于一些發(fā)展較差的企業(yè)來說,由于議價能力弱,可能會面臨更高的貸款利率的考驗。

“管制放開后,企業(yè)和銀行之間可以互相自由議價,提高市場競爭的程度,好的企業(yè)更容易獲得貸款利率更低的金融支持,從而降低貸款成本”,國家信息中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁這樣說道。

貸款利率高低并非取決于企業(yè)所有制性質(zhì)

在一片叫好聲中,也有不少人擔(dān)心,原本就容易獲得貸款、價格談判能力較高的大型國有企業(yè),其“吸金”能力會不會更強(qiáng)?大企業(yè)可以獲得更低貸款利率,會不會反而擠壓了中小企業(yè)的融資空間?銀行會不會提高中小企業(yè)的貸款利率來覆蓋大企業(yè)貸款利率“打折”的損失?

中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征則認(rèn)為,貸款利率不是取決于企業(yè)所有制性質(zhì),而是取決于銀行對企業(yè)的風(fēng)險判斷。小微企業(yè)貸款風(fēng)險高,所以要用較高的利率來覆蓋風(fēng)險。利率市場化已經(jīng)降低了銀行的息差收入,未來還將進(jìn)一步倒逼銀行差異化經(jīng)營,改變“千行一面”的格局,形成多層次、業(yè)態(tài)豐富的金融服務(wù)體系,屆時會有一批中小銀行專注于服務(wù)小微企業(yè),從而改變小微企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀。

上海財經(jīng)大學(xué)上海國際金融中心研究院教授丁劍平也認(rèn)為,央行此次改革降低了實體經(jīng)濟(jì)融資成本,尤其是中小微企業(yè)的融資成本,銀行靠變相壟斷利差的日子結(jié)束了,可能后續(xù)還有相關(guān)于存款利率方面的動作。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則表示,在幾項政策中,對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限是一大亮點。以往,由于農(nóng)村貸款戶、小微企業(yè)風(fēng)險較大,在以前的貸款利率框架下,對它們貸款的風(fēng)險較高,收益較小,因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開之后,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實際情況自由裁量貸款利率和額度,實際上有利于解決小微企業(yè)貸款難的問題。

企業(yè)是否真正受益還需看實際利率

取消貸款下限后,將提升商業(yè)銀行自主定價能力,對促進(jìn)金融支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。但財經(jīng)評論員葉檀提醒,新政策對于盈利能力較差的大企業(yè),影響不小:“以前像地方投資平臺或者是央企,因為它背后有政府信用做擔(dān)保,所以銀行給他的時候往往都是平價的、最低的貸款利率給這些企業(yè)。那么,一旦銀行發(fā)現(xiàn)這些企業(yè),尤其是周期性行業(yè),它的盈利能力越來越差的時候,有可能這些大型企業(yè)獲得的貸款利率就會比較高。”

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶則表示,“總體來講,未來銀行貸款利率有可能是上升的,而不是下降的?！辟J款利率調(diào)整以后,對于大企業(yè)來講,特別是對于央企來講,他們獲得利率的水平有可能會比現(xiàn)在更低。另外一端,對于小企業(yè)來講,他們獲得的利率水平有可能比現(xiàn)在還要更高一些,特別是一些現(xiàn)在沒有得到金融服務(wù)的小企業(yè)和個人,它將來獲得金融服務(wù),獲得貸款時,它的利率可能比現(xiàn)在的利率都還要高一些。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委則分析稱,央行出臺的這一政策對談判力量強(qiáng)的主體的確有利,取消農(nóng)信社貸款利率管制,有利于覆蓋小微三農(nóng)貸款風(fēng)險、改善金融支持。但他認(rèn)為,總體上會令整體貸款成本下降。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示,對于大型企業(yè)而言很多融資是轉(zhuǎn)向了債券,因而成本較低,不會有太大影響,而中小企業(yè)方面,商業(yè)銀行則有一些定價能力,也不會出現(xiàn)非常明顯和急劇的回落。

丁劍平也坦言,中小企業(yè)是否會真正受益,還要看實際利率。“貸款下限取消后,取消存貸比、國企改革深化、地方政府行為規(guī)范等改革還有待進(jìn)一步深化?！濒斦f。