銀行業(yè)大變局呼之欲出

伴隨央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率七折下限，利率市場化最后，也是最重要的“兩只靴子”中，一只已經(jīng)落地。

放開貸款利率管制，無疑會(huì)帶來優(yōu)化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進(jìn)展。但對于銀行群體而言，這也意味著作為主要利潤來源的利差可能進(jìn)一步收窄。

而從更長遠(yuǎn)的角度看，改革將有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自主化經(jīng)營，倒逼銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從而使得銀行間的競爭更趨激烈

⊙記者周鵬峰

利率市場化再進(jìn)一步，銀行業(yè)“變局”呼之欲出。

日前央行宣布取消貸款利率下限，這被認(rèn)為有利于銀行將更多信貸資源投向中小、小微領(lǐng)域，推動(dòng)銀行經(jīng)營模式的調(diào)整，不過短期內(nèi)貸款利率下行或不明顯。

經(jīng)營模式迎調(diào)整

在央行宣布取消貸款利率下限前一日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇即在一個(gè)論壇上說，取消銀行存款利率下限后，由于大企業(yè)和銀行談判中議價(jià)能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，將逼迫銀行把更多的精力投放在議價(jià)能力比較弱的中小企業(yè)領(lǐng)域，對支持中、小微企業(yè)發(fā)展是一大好處。

這一判斷并不僅基于理論分析。此前某國有大行董事長在股東大會(huì)上亦表示，由于大企業(yè)融資方式多樣，且議價(jià)能力強(qiáng)，因此，隨著利率市場化的進(jìn)一步深入，今后銀行將會(huì)將更多信貸資源投向中小企業(yè)。

中行行長李禮輝也曾表示，自去年將貸款利率下浮空間進(jìn)一步擴(kuò)大至30%之后，一個(gè)直接的效果是中小企業(yè)與個(gè)人貸款增加。

此次取消貸款利率下限，有望加速這一轉(zhuǎn)變，但這并非利率市場化深化的唯一目標(biāo)或帶來的唯一改變。

有銀行人士認(rèn)為，取消貸款利率浮動(dòng)下限，會(huì)造成傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)模式的極大改變，即從信貸額度利率定價(jià)競爭轉(zhuǎn)變?yōu)槿谫Y方式和融資介入時(shí)點(diǎn)的競爭。

而隨著利差縮小，其他業(yè)務(wù)則有可能迎來發(fā)展良機(jī)，有銀行人士認(rèn)為，靠財(cái)富管理等業(yè)務(wù)賺取中間業(yè)務(wù)收入將越來越重要。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所研究員、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松日前發(fā)布微博評論稱，中長期看，利率市場化會(huì)促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式從目前的同質(zhì)化商業(yè)模式轉(zhuǎn)向差異化定位，大型銀行需要更多關(guān)注綜合發(fā)揮多種金融工具為大型企業(yè)提供多元化服務(wù)，而中小銀行則需要轉(zhuǎn)向更為清晰的、有相對定價(jià)能力的小微企業(yè)。

短期貸款利率下行或不明顯

此次取消貸款利率的另一重要目的是降低企業(yè)融資成本。央行明確，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本。

但李禮輝介紹，去年將貸款利率下浮空間進(jìn)一步擴(kuò)大至30%之后，實(shí)際上基準(zhǔn)利率上浮類貸款占比上升，實(shí)際執(zhí)行貸款利率最低下浮10%。下浮30%的下限規(guī)定只有指標(biāo)意義，取消貸款下浮幅度限制是將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行。

針對此次取消貸款利率浮動(dòng)下限，興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委亦認(rèn)為，短期內(nèi)對貸款定價(jià)影響不明顯。

“貸款利率最終如何變化取決于兩個(gè)方面：一是貸款的供給總量，二是信貸需求者談判能力?！睆那罢邅砜矗壳百J款總量總體偏緊；從后者來看，對具有談判能力的主體，現(xiàn)在貸款利率存在更大的下浮空間，但這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級的企業(yè)，對其他企業(yè)來說，因此此前利率本來多上浮，因而本次調(diào)整影響不大。

據(jù)魯政委統(tǒng)計(jì)，今年以來，貸款利率下浮占比總體穩(wěn)定，上浮占比略有上升，而基準(zhǔn)占比則有微幅下降。也就是說，目前的總體情況是信貸供給小于需求、利率有上浮壓力，此時(shí)打開貸款下限，影響有限。

“也可能正是因?yàn)槿绱耍胄胁胚x擇此時(shí)進(jìn)行，以力保平穩(wěn)推出。但長期卻未必總是這種情況，因而，貸款利率下限的取消在長期影響會(huì)更大?！濒斦f。

值得一提的是，在上述變化仍待時(shí)間驗(yàn)證之前，銀行面臨的另一大問題是自主定價(jià)何以落定。

“貸款利率下限取消以后，就意味著央行不再設(shè)置貸款的基準(zhǔn)利率。沒有了標(biāo)尺，要由銀行自主定價(jià)，在完全實(shí)現(xiàn)利率市場化之前，這對銀行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)是一次重要的歷練?！惫镉抡f。