《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2012-2013）》發(fā)布

此次貸款利率管制的放開，對銀行業(yè)經(jīng)營和盈利的影響相對較為有限。其原因是政策主要是對占比不高的利率下浮貸款的定價產(chǎn)生一定的下拉作用，而對于利率上浮和以基準(zhǔn)利率發(fā)放的貸款來說，原先定價已經(jīng)較為市場化，不會因?yàn)檫@次的政策再發(fā)生大的改變

中國銀行業(yè)協(xié)會昨日發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2012-2013）》（以下簡稱《報告》）指出，利率市場化依然需較長時間才能完成，2013 年在基準(zhǔn)利率保持基本穩(wěn)定的情況下，銀行業(yè)盈利能力短期內(nèi)不會受到太大沖擊。經(jīng)初步測算，在扣除稅收的因素后，此次取消貸款利率下限政策對2013 年銀行業(yè)凈利潤的靜態(tài)影響為200億元至400億元，會使利潤增速降低1至1.5個百分點(diǎn)。《報告》建議銀行抓住有利時機(jī)加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展模式，提高可持續(xù)增長和跨周期經(jīng)營的能力。

央行自7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這次調(diào)整是繼2012年6月和7月擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間后，推進(jìn)利率市場化改革的又一重要步驟。至此，我國貸款利率市場化已經(jīng)基本完成，未來利率市場化的主要任務(wù)是進(jìn)一步放開存款利率上限直至取消。

而據(jù)媒體報道，央行在綜合各方面意見與訴求后制定的利率市場化進(jìn)程表，已獲高層批復(fù)。這一進(jìn)程表中，近期的目標(biāo)是建立健全自主定價機(jī)制、取消貸款利率下限，這一目標(biāo)已基本完成。而近中期目標(biāo)是形成較為完善的市場利率體系、健全中央銀行利率調(diào)控能力；中期目標(biāo)是全面實(shí)現(xiàn)利率市場化，使央行形成通過政策利率來進(jìn)行宏觀調(diào)控的能力。不過，記者從多位消息人士處了解到，存款利率上限的放開，在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)，因此，正如《報告》的預(yù)期，全面的利率市場化依然需要較長時間。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在《報告》的發(fā)布現(xiàn)場預(yù)計(jì)，未來會按照“先長期大額、后短期小額的步驟漸次放開存款利率上限，大額長期存款利率的市場化也會加快推進(jìn)?！贝送猓A(yù)計(jì)，允許銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單也可能會有突破，并簡化存貸款利率的期限結(jié)構(gòu)。德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿認(rèn)為，有條件推出CD（大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）作為下一步利率市場化的突破口。他稱，發(fā)行CD的好處在于它可以使部分利率市場化，但又不沖擊整個存款的基數(shù)，對一些銀行可以明顯地改善流動性，同時增加二級市場的工具。從操作的角度，短期可以先向同業(yè)發(fā)CD，再向企業(yè)和個人發(fā)CD?！霸诖酥竺髂暧袟l件將存款利率的上限提高到1.2倍，總的時間表，我認(rèn)為應(yīng)該是在兩年之內(nèi)基本上完成存款利率市場化是有保證的?！?/p>

《報告》指出，從短期來看，此次貸款利率管制的放開，對銀行業(yè)的經(jīng)營和盈利情況都將產(chǎn)生一定的影響，但相對較為有限。原因是政策主要是對占比不高的利率下浮貸款的定價產(chǎn)生一定的下拉作用，而對于利率上浮和以基準(zhǔn)利率發(fā)放的貸款來說，原先定價已經(jīng)較為市場化，不會因?yàn)檫@次的政策再發(fā)生大的改變。

《報告》認(rèn)為，從中長期來看，將有一系列配套基礎(chǔ)設(shè)施出臺，并合理協(xié)調(diào)利率市場化與涉外金融改革。這些配套措施包括深化債券市場建設(shè)，進(jìn)一步加快企業(yè)債等直接融資市場的發(fā)展，充分發(fā)揮利率對資金的調(diào)節(jié)作用。此外，還將進(jìn)一步加強(qiáng)基準(zhǔn)利率建設(shè)，積極發(fā)展長端品種交易，合理協(xié)調(diào)推進(jìn)利率市場化與匯率市場化、資本和金融賬戶開放改革。