在昨日光大證券“烏龍指”引發(fā)的資本市場(chǎng)地震中，股指期貨在完成交割后的持倉(cāng)量明顯減少，總持倉(cāng)減1227手至91145手。但從中金所昨日盤后公布的持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，光大證券全資子公司——光大期貨大幅增倉(cāng)空單至史無(wú)前例的10194手，一躍成為場(chǎng)內(nèi)最大空頭。細(xì)分來(lái)看，光大期貨席位當(dāng)日增持空單總量達(dá)7023手，同時(shí)還減少了50手多單，涉及金額達(dá)48億，堅(jiān)定看空的潛臺(tái)詞不言自明。似乎是一種巧合，光大期貨大幅增空的時(shí)點(diǎn)，與其母公司光大證券自營(yíng)資金狠招絞殺空頭的時(shí)點(diǎn)非常接近，這不由引發(fā)了市場(chǎng)參與各方的重重詬病和質(zhì)疑。

“即使從最善意的角度來(lái)理解，也就是認(rèn)同光大證券的行為是‘烏龍指’，但其最終也不一定會(huì)遭受損失，因?yàn)樗麄兒芸毂闱宄约撼鲥e(cuò)了。通過(guò)眼下這種增持凈空的反向行動(dòng)，最終實(shí)現(xiàn)幾個(gè)億的贏利也并非不可能。”西安某不愿透露身份的券商分析師接受本報(bào)采訪時(shí)表示，由于誤買入的股票不能當(dāng)天賣出，光大證券就利用做空股指期貨來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，這雖也屬于正常的資本市場(chǎng)戰(zhàn)術(shù)，但這種翻手為云、覆手為雨的做法，還是隱隱透出了幾絲霸蠻之氣，“光大火線加空倉(cāng)7000多手肯定是想彌補(bǔ)損失。那么最終的買單者又會(huì)是誰(shuí)呢？從市場(chǎng)的交易邏輯主線來(lái)看，恐怕還是可憐的股民來(lái)扮演買單者角色，因?yàn)榻^大多數(shù)股民是無(wú)法通過(guò)期指實(shí)現(xiàn)‘多空兩條腿走路’的對(duì)沖。從某種意義上來(lái)說(shuō)，這就是通過(guò)股指期貨操縱市場(chǎng)。”

中國(guó)著名職業(yè)操盤專家華榮也在其認(rèn)證微博上表示：“上午，每一筆買單法定最大是99萬(wàn)股，工行的賣盤有幾千萬(wàn)股，大資金連續(xù)買到漲停，明顯違反證券法操縱市場(chǎng)，且情節(jié)嚴(yán)重?cái)?shù)額巨大；下午，利用重大內(nèi)幕放空期指，內(nèi)幕交易與操縱市場(chǎng)并犯，且與上午組合成證據(jù)鏈和犯罪動(dòng)機(jī)?！?記者劉寧

光大“烏龍指”疑點(diǎn)重重

周五，光大證券“烏龍指”事件震動(dòng)中國(guó)股市。中國(guó)監(jiān)管部門介入調(diào)查、業(yè)內(nèi)人士集體噤聲以及光大證券董秘上下午截然不同的兩種表態(tài)，讓此次事件更顯詭異。

對(duì)于光大證券“烏龍操作”的細(xì)節(jié)，市場(chǎng)傳言是，其衍生品部門做量化投資的一個(gè)ETF套利產(chǎn)品下單失誤，3000萬(wàn)股錯(cuò)寫成3000萬(wàn)手。

如果實(shí)情果然如此，那么就要對(duì)“當(dāng)事人”提出幾點(diǎn)疑問(wèn)。一是，出現(xiàn)異常交易、涉及金額又如此龐大時(shí)，光大證券的交易系統(tǒng)難道不會(huì)給出警告？二是，即使過(guò)了交易員這關(guān)，光大證券也應(yīng)有合規(guī)部門核查每筆交易，難道也未發(fā)現(xiàn)異常？三是，光大證券董秘梅鍵為何在事件發(fā)生后，面對(duì)媒體、投資人，前后出現(xiàn)兩種截然不同的表態(tài)？先是上午表示，自營(yíng)盤70億元烏龍純屬“子虛烏有”，午后卻承認(rèn)公司正在進(jìn)一步核查交易。種種疑問(wèn)讓人懷疑，事件或許不只是一筆交易出錯(cuò)那么簡(jiǎn)單。

圍繞周五的事件，還有許多懸而未決的問(wèn)題：光大證券是否會(huì)被要求賠償？證監(jiān)會(huì)是否會(huì)對(duì)光大證券加以處罰？為確保證券公司完善風(fēng)險(xiǎn)控制、避免同類事件發(fā)生，監(jiān)管方會(huì)不會(huì)加大監(jiān)管力度？

中國(guó)證監(jiān)會(huì)和上海交易所應(yīng)當(dāng)徹底核查此次事件，并給市場(chǎng)以最終解釋。這次事件對(duì)于“風(fēng)險(xiǎn)厭惡型”的證監(jiān)會(huì)主席肖鋼來(lái)說(shuō)，是一次重大考驗(yàn)，希望他不要讓公眾等太長(zhǎng)時(shí)間。

今日股市巨幅震蕩，一部分投資者損失不小，尤其是臨近午盤時(shí)指數(shù)再度拉起時(shí)，不少投資者跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)，結(jié)果被套其中。被人戲稱“中國(guó)股市炮灰”的中小投資者，很多仍然會(huì)盲目跟風(fēng)。制度建設(shè)固然重要，投資者自己也需成長(zhǎng)，不然難以擺脫被大資金任意宰割的命運(yùn)。

歷史上的“烏龍指”

股票中的“烏龍指”是指股票交易員、操盤手、股民等在交易的時(shí)候，不小心敲錯(cuò)了價(jià)格、數(shù)量、買賣方向等事件的統(tǒng)稱。歷史上曾出現(xiàn)了多起“烏龍指”交易，這些“烏龍指”使得有人賺了大錢，也使得有人血本全無(wú)。

日本瑞穗證券“烏龍指”

操盤手敲亂日本股市

2005年12月8日，日本瑞穗證券公司的一名經(jīng)紀(jì)人在交易時(shí)出現(xiàn)重大操作失誤，引發(fā)投資者恐慌并導(dǎo)致證券類股票遭遇重挫，東京證券交易所陷入一片混亂。這個(gè)錯(cuò)誤發(fā)生在當(dāng)天上午開(kāi)盤后不久。瑞穗證券公司一名經(jīng)紀(jì)人接到一位客戶的委托，要求以61萬(wàn)日元(約合4.19萬(wàn)人民幣)的價(jià)格賣出1股J-Com公司的股票。然而，這名交易員卻犯了個(gè)致命的錯(cuò)誤，他把指令輸成了以每股1日元的價(jià)格賣出61萬(wàn)股。這條錯(cuò)誤指令在9時(shí)30分發(fā)出后，J-Com公司的股票價(jià)格便快速下跌。等到瑞穗證券公司意識(shí)到這一錯(cuò)誤，55萬(wàn)股股票的交易手續(xù)已經(jīng)完成。

美國(guó)交易員“烏龍指”

按出美股“9·11”

2010年，彭博通訊社、美國(guó)國(guó)家廣播公司財(cái)經(jīng)頻道等財(cái)經(jīng)媒體曾報(bào)道，在美國(guó)東部時(shí)間2010年5月6日下午2時(shí)47分左右，一名交易員在賣出股票時(shí)敲錯(cuò)了一個(gè)字母，將百萬(wàn)誤打成十億，導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)突然出現(xiàn)千點(diǎn)的暴跌。

2010年美國(guó)東部時(shí)間5月6日，當(dāng)天從下午2點(diǎn)42分到2點(diǎn)47分之間，道瓊斯指數(shù)從10458點(diǎn)瞬間跌至9869.62點(diǎn)，與前一交易日收盤相比，下跌了998.5點(diǎn)。到2點(diǎn)58分，道指又回到10479.74點(diǎn)。這是道瓊斯指數(shù)歷史上第二大單日波幅。

納斯達(dá)克股票報(bào)價(jià)系統(tǒng)出錯(cuò)

涉及1500只股票

2006年1月19日，由于美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障，19日美國(guó)各主要財(cái)經(jīng)新聞網(wǎng)站顯示出錯(cuò)誤的股價(jià)變動(dòng)信息，對(duì)投資者決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。

納斯達(dá)克在19日向其用戶發(fā)送的一封電子郵件中稱，18日下午5時(shí)50分左右，該市場(chǎng)交易報(bào)價(jià)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，造成約1500只股票出現(xiàn)報(bào)價(jià)錯(cuò)誤。盡管19日?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)恢復(fù)正常，但受影響股票的錯(cuò)誤價(jià)格變動(dòng)數(shù)據(jù)仍在美國(guó)主要財(cái)經(jīng)網(wǎng)站上出現(xiàn)，從而對(duì)依賴網(wǎng)上財(cái)經(jīng)信息進(jìn)行交易決策的投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。