原標(biāo)題：光大證券:錯(cuò)單做空對(duì)沖是慣例無(wú)海外操縱也非透支

“8·16”證券市場(chǎng)的異動(dòng)風(fēng)波仍在繼續(xù)發(fā)酵。繼證監(jiān)會(huì)與光大證券于8月18日下午同步發(fā)布公告后，8月18日晚間，光大證券在上海舉行新聞發(fā)布會(huì)。在向投資者致歉并宣讀完當(dāng)日下午發(fā)布的公告后，光大證券就公告中未能明確的多項(xiàng)事宜接受記者提問。不過(guò)，本次發(fā)布會(huì)延續(xù)了事發(fā)以來(lái)光大證券的回應(yīng)風(fēng)格：針對(duì)大眾關(guān)注的多個(gè)關(guān)鍵問題，光大證券依舊“說(shuō)不清楚”。

焦點(diǎn)一系統(tǒng)為何出錯(cuò)？

答前中后臺(tái)銜接有問題

光大證券在發(fā)布會(huì)上表示，本次事件涉及到的策略生成系統(tǒng)由公司自主研發(fā)；訂單執(zhí)行系統(tǒng)由某科技公司研發(fā)，已匹配很長(zhǎng)時(shí)間。在此之前，“套利系統(tǒng)”累計(jì)運(yùn)作時(shí)間已經(jīng)有10個(gè)月，其中，6個(gè)月模擬，4個(gè)月實(shí)盤操作，都沒有出問題?，F(xiàn)場(chǎng)核查，策略部系統(tǒng)在150秒內(nèi)沒有執(zhí)行的話，會(huì)自動(dòng)生成委托。

焦點(diǎn)二董秘為何否認(rèn)？

答上午沒看盤

光大證券董秘梅鍵表示，8月16日上午接受采訪否認(rèn)“烏龍指”，是因?yàn)槟菚r(shí)候還不知道情況，“其實(shí)上午我都沒看盤”。梅鍵稱，午飯時(shí)有記者打來(lái)電話，自己以朋友的身份澄清“敲錯(cuò)鍵盤”不太可能。這只是出于個(gè)人判斷，是朋友之間的交流，根本不是采訪，所以也未先向公司核實(shí)情況，相關(guān)部門在傳遞信息時(shí)也未及時(shí)告知。“午飯后看盤，才知道出了問題。同時(shí)在午飯后，交易所來(lái)電詢問，并要求停牌。因?yàn)槭玛P(guān)重大，要保證信息披露更加嚴(yán)謹(jǐn)嚴(yán)肅，發(fā)布公告的時(shí)間上有所延遲?！?/p>

焦點(diǎn)三對(duì)沖是否構(gòu)成內(nèi)幕交易？

答解決風(fēng)險(xiǎn)的正常反應(yīng)

光大證券董秘梅鍵表示，做空，是在失誤發(fā)生之后解決風(fēng)險(xiǎn)的正常反應(yīng)。當(dāng)天突然增加的交易，要最大限度減少公司損失，這是每一個(gè)職員的職責(zé)，股票T+1，只能通過(guò)ETF，但ETF流動(dòng)性有局限，所以光大只能通過(guò)股指期貨做空，這是降低公司損失的第一反應(yīng)。

針對(duì)“境外資金操縱”傳聞，光大證券董秘梅鍵回應(yīng)稱絕對(duì)沒有海外資金，是自有資金，也沒有信用交易，不是賬戶透支。

焦點(diǎn)四哪些業(yè)務(wù)暫停？

答現(xiàn)在還不明確

光大證券表示，目前暫停的是發(fā)生失誤的相關(guān)業(yè)務(wù)，具體還要跟交易所溝通，現(xiàn)在還不確定。

焦點(diǎn)五是否賠償投資者？

答依法履行義務(wù)

針對(duì)是否會(huì)賠償投資者損失這一問題，光大證券表示，事件目前正在立案調(diào)查中，光大會(huì)認(rèn)真配合證監(jiān)會(huì)調(diào)查，在這個(gè)基礎(chǔ)上，對(duì)投資人可能出現(xiàn)的損失，依法履行職責(zé)義務(wù)。

焦點(diǎn)六買進(jìn)股票與空單如何處理？

答“妥善處理”

針對(duì)媒體對(duì)“買了的股票和涉嫌內(nèi)幕交易打出去的期指空單將怎么處理”的提問，光大證券總裁徐浩明表示，基于自身策略和市場(chǎng)情況，在保持市場(chǎng)穩(wěn)定情況下，妥善處理。

光大證券

系統(tǒng)錯(cuò)誤當(dāng)日損失1.94億

經(jīng)初步核查，主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對(duì)高頻交易在市價(jià)委托時(shí)，對(duì)可用資金額度未能進(jìn)行有效校驗(yàn)控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會(huì)導(dǎo)致特定情況下生成預(yù)期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導(dǎo)致在11時(shí)05分08秒之后的2秒內(nèi)，瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價(jià)委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷，上述預(yù)期外的巨量市價(jià)委托訂單被直接發(fā)送至交易所。

按照8月16日的收盤價(jià)，當(dāng)日盯市損失約為1.94億元。

本次事件導(dǎo)致8月16日公司“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標(biāo)超過(guò)了100%的監(jiān)管紅線，公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)

核查中未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)

證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)主要買入方為光大證券自營(yíng)賬戶后，上交所立即向光大證券電話問詢，并與上海證監(jiān)局共同派人趕赴光大證券進(jìn)行核查。根據(jù)光大證券申請(qǐng)，午后暫停其股票的交易。核查發(fā)現(xiàn)事故原因?yàn)楣獯笞C券策略交易投資系統(tǒng)的問題后，上交所和上海證監(jiān)局立即督促其采取對(duì)外公告說(shuō)明情況、答復(fù)投資者詢問、在故障排除前停用策略交易投資系統(tǒng)等措施。

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，在核查中尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)，但光大證券該項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)，責(zé)成公司整改，進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)光大證券正式立案調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果依法作出嚴(yán)肅處理，及時(shí)向社會(huì)公布。

證監(jiān)會(huì)公告的核查情況

經(jīng)初步核查，光大證券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計(jì)申報(bào)買入234億元，實(shí)際成交72.7億元。同日，光大證券將18.5億元股票轉(zhuǎn)化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。

光大證券公告的事件過(guò)程

8月16日

公司策略投資部按計(jì)劃開展ETF套利交易，部門核定的交易員當(dāng)日現(xiàn)貨交易額度為8000萬(wàn)元。

9時(shí)41分

交易員通過(guò)套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出第一組買入180ETF成分股的訂單（177筆委托，委托金額合計(jì)不超過(guò)200萬(wàn)元）。

10時(shí)13分

交易員發(fā)出第二組買入部分180ETF成分股的訂單（102筆委托，委托金額合計(jì)不超過(guò)150萬(wàn)元）。

11時(shí)02分

交易員發(fā)出第三組買入180ETF成分股的訂單（177筆委托，委托金額合計(jì)不超過(guò)200萬(wàn)元）。

11時(shí)07分

交易員發(fā)現(xiàn)成交金額異常，同時(shí)接到上交所問詢電話，迅速批量撤單，并終止訂單生成系統(tǒng)運(yùn)行。為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。

截至11時(shí)30分收盤

股票成交金額約為72.7億元，賣出股指期貨IF1309空頭合約253張。

午間休市

公司召開緊急會(huì)議。為減少風(fēng)險(xiǎn)暴露和損失，決定降低持倉(cāng)量，但當(dāng)天買入的股票只能在T+1日實(shí)現(xiàn)賣出。為此安排申購(gòu)ETF賣出，因ETF流動(dòng)性不足，同時(shí)使用股指期貨賣出合約做全額對(duì)沖。

下午開盤后

策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元，賣出股指期貨空頭合約6877張，加上上午賣出的253張空頭合約，全天新增股指期貨空頭合約7130張。（記者李媛）