中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月19日訊(記者鄭常泰)證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券的調(diào)查仍在進(jìn)行中,不少業(yè)內(nèi)人士多光大證券以加倉空單的方式實(shí)施對(duì)沖的合法性提出質(zhì)疑,認(rèn)為這觸碰了“內(nèi)幕交易”的敏感界線。與此同時(shí),不少股民虧損慘重,有股民甚至因?yàn)樽犯邔?dǎo)致中風(fēng),市場(chǎng)猜測(cè)事件或?qū)е卤姸嗤顿Y者巨額索賠。有專家指出,在光大證券烏龍指事件面前,中小投資者毫無還手之力基本上是在“裸泳”。

光大難逃內(nèi)幕交易

據(jù)投資快報(bào)報(bào)道,8月18日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào)了8月16日光大證券交易異常的應(yīng)急處置和初步核查情況。發(fā)言人介紹,8月16日11時(shí)5分左右,上證綜指突然上漲5.96%,中石油、中石化、工商銀行和中國(guó)銀行等權(quán)重股均觸及漲停。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此迅速作出反應(yīng),組織有關(guān)單位立即進(jìn)行應(yīng)急處置和核查。

經(jīng)初步核查,光大證券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分,存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷并被連鎖觸發(fā),導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單直接發(fā)送至上交所,累計(jì)申報(bào)買入234億元,實(shí)際成交72.7億元。

記者注意到,目前業(yè)內(nèi)不少機(jī)構(gòu)(主要是期貨公司、證券公司)對(duì)光大證券的期貨賣空行為很有意見:光大在明確知曉早盤大盤異常上漲原因的背景下,率先開出巨額期貨空單,對(duì)同樣在期貨市場(chǎng)上參與競(jìng)爭(zhēng)的其他投資人明顯不公。而且,這可能涉及內(nèi)幕交易。此外,光大通過ETF減倉現(xiàn)貨的行為表明,對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言,變相的T+0或者說日內(nèi)的“對(duì)倒”已經(jīng)實(shí)現(xiàn),這對(duì)普通散戶又是更大的不公。

股民追高慘被套牢致中風(fēng)

據(jù)中金在線報(bào)道,周五中午,記者趕緊走進(jìn)上海一家營(yíng)業(yè)部時(shí),發(fā)現(xiàn)股民都在熱議,大家仍然對(duì)剛才發(fā)生的一幕心有余悸。股民張先生告訴記者,做了那么多年股票,第一次看見瞬間藍(lán)籌股漲停,然后打下來,接著又拉漲停。

而股民王阿姨心里卻很忐忑,因?yàn)樽约罕P中看見拉升,于是感覺肯定有利好,于是滿倉殺入銀行股,不知道結(jié)果會(huì)如何。

午后,上海交易所已經(jīng)公布為光大證券自營(yíng)部烏龍指所為,銀行股也沖高回落,年歲已高的王阿姨驚愕的中風(fēng)了,張開的嘴再也合不攏了。

16日下午4點(diǎn)左右,一位婁姓年輕投資者沖至光大證券上海總部大樓討要說法,被保安攔在門外仍堅(jiān)持等待高管出來給予解釋。

他表示,自己在2009年上市的時(shí)候22元便買入光大證券18000股,相當(dāng)于他的大半身家。而上午光大“烏龍指”事件出來之后,使他擔(dān)心光大會(huì)像萬國(guó)證券當(dāng)年因327國(guó)債期貨事件最終造成重大影響那樣,自營(yíng)盤虧損影響使股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

難逃索賠狂潮

據(jù)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)報(bào)道,針對(duì)16日光大證券異常交易情況,中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人昨日通報(bào)說,經(jīng)初步核查,原因是光大證券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)存在設(shè)計(jì)缺陷,連鎖觸發(fā)后生成巨額訂單,尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)。

但這一烏龍事件顯然會(huì)導(dǎo)致眾多追漲殺入的投資者損失慘重,或?qū)⒁l(fā)投資者巨額索賠的問題。

上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所律師宋一欣公開表示,核查最后結(jié)果若是操作失誤或電腦系統(tǒng)欠缺,則應(yīng)督促光大證券建立補(bǔ)償基金補(bǔ)償受損者,甚至動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。光大證券“烏龍指”事件的難點(diǎn)在于難以確定受損對(duì)象、受損范圍及責(zé)任范圍。

臧小麗認(rèn)為,對(duì)于受損投資者的賠償問題,法院方面還沒有出臺(tái)配套規(guī)定。如果這個(gè)事件能倒逼出一個(gè)司法解釋,也算是壞事中的好事。

上海文勛律師事務(wù)所律師吳鵬則對(duì)記者表示:“無論是過錯(cuò)還是過失,光大證券都難以逃脫民事賠償責(zé)任。從當(dāng)天所謂的技術(shù)失誤開始一直到當(dāng)天股指期貨收盤,在此期間二級(jí)市場(chǎng)買入ETF50權(quán)重股的和在股指期貨市場(chǎng)做多的,理論上都應(yīng)該獲得賠償,雖然直接損失容易確定,但是間接損失很難確定?！?/p>

皮海洲:光大“烏龍指” 中小投資者在“裸泳”

據(jù)南都網(wǎng)報(bào)道,不論光大證券的交易是否烏龍,在客觀上都已構(gòu)成了對(duì)股票價(jià)格的操縱行為。而就光大期貨的“第一空頭主力交易”而言,即便不是市場(chǎng)操縱行為也是一種內(nèi)幕交易。

此次事件中為什么說中小投資者是在“裸泳”呢?首先是作為監(jiān)管部門的證監(jiān)會(huì)與上交所并沒有在這次烏龍指事件發(fā)生的過程中給廣大投資者提供任何有效的保護(hù)。區(qū)區(qū)幾十億資金就能操縱大盤說明什么?光大證券烏龍指事件可以說戳入了市場(chǎng)監(jiān)管的真空?？此剖枪獯蟮牟僮鲉栴},實(shí)際是交易規(guī)則有漏洞。其次,從制度建設(shè)上來說,證監(jiān)會(huì)沒有給予投資者任何的避險(xiǎn)工具。因此,在光大證券烏龍指事件面前,中小投資者毫無還手之力,而他們索賠之路也同樣難于上青天。

找光大證券索賠當(dāng)然是有道理的。不論光大證券的交易是否烏龍,在客觀上都已構(gòu)成了對(duì)股票價(jià)格的操縱行為。根據(jù)《證券法》第七十七條規(guī)定,禁止任何人以下列手段操縱證券市場(chǎng),其中之一就是:單獨(dú)或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價(jià)格或者證券交易量。而光大證券的交易即便沒有合謀,也是單獨(dú)通過集中資金優(yōu)勢(shì)來操縱股票價(jià)格,符合該條款規(guī)定。

筆者衷心希望廣大投資者尤其是中小投資者在烏龍指事件中遭遇的損失能夠得到賠償。不過,透過光大證券烏龍指事件不難發(fā)現(xiàn),在整個(gè)事件中,廣大中小投資者一直都在“裸泳”,他們的利益絲毫不曾得到保護(hù),索賠之路也同樣非常艱難。