每經(jīng)記者王硯丹王瑞

“烏龍指”事件讓光大證券籠罩在緊張的氣氛之中，同時也讓整個券商、基金行業(yè)為之一震。《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，有券商在緊盯事態(tài)進展的同時，也在內(nèi)部采取各種措施，防止這類事件發(fā)生；一些基金公司則可能對涉及高頻交易的專戶及子公司進行內(nèi)部整頓。

券商開展內(nèi)部檢查

周一上午，一家地處南方的大型券商各個部門照例開晨會。和以往晨會不同的是，這一次晨會上，幾乎每個部門的主題都繞不開光大證券“烏龍指”事件。

“周五下午，A股市場異動確定是光大證券出問題時，各個部門負責(zé)人就緊急要求員工在周末關(guān)注此事?！币晃粌?nèi)部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“由于周日晚間光大證券開了新聞發(fā)布會，這件事前因后果基本有了輪廓，因此周一我們公司就特別對自營、資管、風(fēng)控、合規(guī)、甚至技術(shù)部進行了工作安排，最近一段時間對每項業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制機制、系統(tǒng)程序有效性，以及防火墻等進行全面檢查，要最大程度上杜絕經(jīng)營事故發(fā)生。特別是資管和自營的量化投資團隊，必須將防范風(fēng)險放在首要位置?！?/p>

從光大證券的公告來看，僅僅一個系統(tǒng)漏洞，卻導(dǎo)致滬指出現(xiàn)驚天異動，也將自己推向風(fēng)口浪尖。

“本次發(fā)生問題的策略投資部所使用的套利策略系統(tǒng)，包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，會導(dǎo)致特定情況下生成預(yù)期外的訂單?！惫獯笞C券公告透露，最終這項交易生成了26082筆預(yù)期外市價委托訂單，并直接發(fā)送至股票交易所，使得最終增加了高達72.7億元股票現(xiàn)貨。而為了解決這一問題，光大證券又只能采取申購成ETF直接賣出，并逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖的方法，從而導(dǎo)致資本市場大幅波動。

上述券商人士指出，除了內(nèi)部開展自查外，公司預(yù)計近期證券業(yè)協(xié)會可能會下達有關(guān)通知，對券商業(yè)務(wù)、特別是創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)控和合規(guī)性進行重點整頓和規(guī)范。“光大證券‘烏龍指’事件對行業(yè)的影響肯定會非常深遠。但客觀來說，也能促進行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展初始階段就更注重自律和風(fēng)險，因此不完全是壞事?！?/p>

值得一提的是，另一些券商對于光大證券“烏龍指”事件則持謹慎態(tài)度。有兩家券商人士表示，不方便對光大事件發(fā)表過多看法。而北京某券商也只表示：“我們會繼續(xù)扎實做好風(fēng)控工作，風(fēng)險第一。”

基金專戶、子公司或掀起整頓

“光大證券‘烏龍指’事件對整個金融行業(yè)的風(fēng)控是一個警示”，南方某基金公司人士表示。

雖然公募基金行業(yè)的風(fēng)控比較嚴格，但是基金專戶和子公司就不一定了。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，部分基金公司很有可能對涉及高頻交易的專戶及子公司進行內(nèi)部整頓。

上述基金公司相關(guān)人士透露，目前對高頻交易的風(fēng)控非常松，甚至很多公司沒有風(fēng)控，因為它要求的是速度，套利機會稍縱即逝，“現(xiàn)在券商做（高頻交易）的較多，基金子公司和專戶的通道業(yè)務(wù)可能也會涉及，但是不多。通道業(yè)務(wù)接下來應(yīng)該會有一個整頓，但對大部分基金公司來講，應(yīng)該影響不大”。

上述人士透露，有的公司通道業(yè)務(wù)是委托基金公司做風(fēng)控，有的是他們自己做?！坝行┲皇切枰愕呐普眨行┬枰闾峁┮恍┓?wù)。當(dāng)然，服務(wù)越多，通道費越高”。

上述基金公司相關(guān)人士表示，實際上，通道業(yè)務(wù)本身規(guī)模都不大，每個賬戶的資金量也不大，而且每個賬戶的投資是分開進行，出現(xiàn)光大證券這種情況的可能性很小。

針對光大證券將事情原因歸結(jié)到量化投資上，有基金公司人士質(zhì)疑道，“量化策略只是一種理念，更多的是通過人的邏輯和思維去做這樣的模型，量化是一把好刀，真正出問題的不在于刀本身，而在用刀人的動機、能力以及對用刀制度的監(jiān)管與控制?！?span id="mwksqye" class="ifengLogo">