8月22日午間，光大證券（601788.SH）董事、總裁徐浩明突然辭職。此次高層動蕩，最慘痛的打擊或許將是創(chuàng)新引擎的戛然熄火。

根據(jù)《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2013）》，2012年證券公司經(jīng)紀、發(fā)行承銷、資管和自營的總收入占比分別為39%、14%、2%和22%。收入結(jié)構(gòu)與1970年代的美國證券行業(yè)基本相似。

2012年5月券商創(chuàng)新大會召開后，作為首批三家創(chuàng)新試點券商之一，光大在自營創(chuàng)新業(yè)務上鉚足了力氣。

光大證券2012年年報顯示，“自營權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”為84.48%，比上年大增38.13%。2012年半年報中，該數(shù)字高達94.39%，距100%上限相差無幾。

而行業(yè)龍頭中信證券（600030.SH）是65.97%，海通證券（600837.SH）僅35.02%，廣發(fā)證券(000776.SZ)為36.79%。考慮到光大的行業(yè)排名，其劍走偏鋒之態(tài)躍然紙上。

權(quán)益類和衍生品資產(chǎn)大幅增加的前提下，今年1月底，公司公布的80億元再融資方案曾震動市場，其第一大投放方向便是“加大創(chuàng)新業(yè)務投入，優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu)”。

公司高層推動下，光大的業(yè)務資源被迅速動員起來。

據(jù)本報了解，光大證券整體創(chuàng)新業(yè)務由高層直屬的業(yè)務統(tǒng)籌小組負責，實現(xiàn)各部門間的創(chuàng)新協(xié)作，并及時上傳下達。各項目動態(tài)以月報形式通報各部門，創(chuàng)新業(yè)務部門和風控部、合規(guī)部及必要的支持部門，都會就創(chuàng)新業(yè)務討論，以提高溝通效率。由高層督辦的創(chuàng)新業(yè)務甚至達半月一報。

為將創(chuàng)新業(yè)務從“兵工廠”裝備到“第一線”，“我們?nèi)ツ甑走M行了高強度的創(chuàng)新業(yè)務巡回培訓，每周末都召集當?shù)貭I業(yè)部老總和營銷總監(jiān)進行專項培訓?！惫獯竽碃I業(yè)部負責人表示，“創(chuàng)新業(yè)務部門負責人要飛赴各地趕場，受訓人員還要進行嚴格測試?！?/p>

這番努力沒白費，光大在數(shù)個創(chuàng)新領(lǐng)域獲得首發(fā)資格。

2012年底到2013年初，光大獲得銀行間市場非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務、私募基金綜合托管業(yè)務、權(quán)益類證券收益互換業(yè)務及代銷金融產(chǎn)品業(yè)務資格。

其中，“權(quán)益類證券收益互換”是光大策略投資部的重要業(yè)務，為業(yè)內(nèi)熟知。但該部門現(xiàn)被暫停自營3個月，該項業(yè)務據(jù)信已停擺。

本周三，光大投行部的“銀行間市場非金融企業(yè)債務融資工具主承銷”業(yè)務亦遭暫停。短短數(shù)日，光大獲得的四大創(chuàng)新業(yè)務資格便熄火一半。

“未來要在矯枉過正和不拘一格間尋找平衡，積極探索如何從規(guī)避風險、防范風險轉(zhuǎn)向主動排查風險、管理風險?！毙旌泼魇茉L時曾表示。

然而，這番表態(tài)在一連串烏龍事件面前，顯得無比蒼白。監(jiān)管層對風控的要求可能收緊，正成為業(yè)界最關(guān)心的問題。

滬上某券商量化團隊負責人表示，“光大出了問題，是否導致監(jiān)管層‘收口袋’，恐怕答案很快就要揭曉。”

巧的是，就在烏龍指爆發(fā)前，監(jiān)管層已明確提升“風險控制”的調(diào)門。

8月6日，證監(jiān)會主席助理張育軍調(diào)研國盛證券時表示，券商在創(chuàng)新發(fā)展過程中要加強員工職業(yè)操守建設和人才培養(yǎng)，要把風險控制放在創(chuàng)新發(fā)展的首要位置。

光大烏龍指的漣漪，正擴散到整個行業(yè)。