在已公布2013年半年報(bào)的上市公司中，107家公司前十大流通股股東顯現(xiàn)券商身影，其中67家公司成為券商增持或新進(jìn)品種。從行業(yè)角度看，券商今年二季度對(duì)申萬23類一級(jí)行業(yè)均有增持，從增持公司家數(shù)占行業(yè)內(nèi)已公布半年報(bào)公司家數(shù)比例情況看，電子(12.90%)、紡織服裝(10.81%)、商業(yè)貿(mào)易(10.26%)等三行業(yè)受券商青睞，券商分別對(duì)三行業(yè)16只個(gè)股進(jìn)行建倉或增持，增持市值達(dá)5.22億元。

紡織服裝：券商增倉4只個(gè)股

截至目前，紡織服裝行業(yè)共有37家公司披露了半年報(bào)，其中，今年第二季度共有5家紡織服裝類上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)券商身影，有4家公司股票被券商新進(jìn)和增持，占比10.81%。券商二季度累計(jì)增持紡織服裝類公司股份數(shù)量為744.22萬股，累計(jì)增持市值達(dá)6574.56萬元。

具體來看，上述4只券商二季度新進(jìn)和增持的紡織服裝股，持股數(shù)量分別為：四海股份(295.92萬股)、奧康國際(273.30萬股)、朗姿股份(185.00萬股)和美爾雅(115.00萬股)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，這4只個(gè)股中，有3只個(gè)股7月份以來漲幅跑贏大盤(上證指數(shù)同期上漲4.74%)，它們分別為：朗姿股份(17.63%)、美爾雅(13.59%)和四海股份(8.47%)。

國泰君安認(rèn)為，品牌服飾方面，近期部分子板塊輪番上漲，但基本面未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)個(gè)股上漲后都出現(xiàn)回落。庫存消化和精細(xì)化管理速度超預(yù)期的公司表現(xiàn)脫穎而出，從2012年7月份以來品牌服飾板塊估值一路回歸至歷史底部區(qū)域，行業(yè)處于去庫存期，今年中報(bào)凈利潤穩(wěn)定增長的公司主要通過控費(fèi)實(shí)現(xiàn)，推薦主品牌增速超預(yù)期的森馬服飾；戶外行業(yè)增速超預(yù)期的戶外龍頭探路者；單店增速和去庫存快于市場(chǎng)預(yù)期的朗姿股份。紡織制造方面，周期性行情將持續(xù)到年底，外棉近期漲幅較大，內(nèi)外棉價(jià)差進(jìn)一步收窄，有利于龍頭提升毛利率，繼續(xù)推薦色紡紗龍頭百隆東方、華孚色紡。

電子行業(yè)：券商增倉8只個(gè)股

截至目前，電子行業(yè)共有62家公司披露了半年報(bào)，其中，今年第二季度共有12家電子類上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)券商身影，有8家公司股票被券商新進(jìn)和增持，占比12.90%。券商二季度累計(jì)增持電子類公司股份數(shù)量為2398.98萬股，累計(jì)增持市值達(dá)33087.70萬元。

具體來看，上述8只券商二季度新進(jìn)和增持的電子股，持股數(shù)量分別為：新綸科技(938.66萬股)、瑞豐光電(781.80萬股)、英唐智控(478.91萬股)、丹邦科技(289.27萬股)、勁勝股份(220.26萬股)、宜安科技(67.68萬股)、高德紅外(59.03萬股)和福星曉程(52.00萬股)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，這8只個(gè)股中，有6只個(gè)股7月份以來漲幅跑贏大盤，它們分別為：丹邦科技(87.53%)、英唐智控(37.24%)、高德紅外(16.91%)、勁勝股份(14.59%)、新綸科技(10.83%)和福星曉程(9.69%)。

齊魯證券認(rèn)為，圍繞信息消費(fèi)和寬帶中國戰(zhàn)略尋找投資機(jī)會(huì)。

國家關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施投資組合：LTE板塊推薦中興通訊和世紀(jì)鼎利；三網(wǎng)融合板塊推薦數(shù)碼視訊和同洲電子；云計(jì)算板塊推薦浪潮信息和科大訊飛；下一代互聯(lián)網(wǎng)(IPV6)板塊推薦星網(wǎng)銳捷和國脈科技；光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)板塊推薦烽火通信和光迅科技。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)投資組合：深耕移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分領(lǐng)域的企業(yè)推薦神州泰岳和順網(wǎng)科技。

文化傳媒投資組合：具備電視屏平臺(tái)價(jià)值的公司推薦百視通和樂視網(wǎng)；具備制作和發(fā)行優(yōu)質(zhì)大片的華誼兄弟和光線傳媒；具備開發(fā)精品游戲的華誼兄弟和掌趣科技。

終端消費(fèi)投資組合：LTE終端產(chǎn)業(yè)鏈中變化最大的依次是射頻芯片、電池、天線、攝像模組。射頻芯片板塊推薦國民技術(shù)；電池板塊推薦德賽電池；天線板塊推薦碩貝德；攝像模組板塊推薦歐菲光。

商業(yè)貿(mào)易：券商增倉4只個(gè)股

截至目前，商業(yè)貿(mào)易行業(yè)共有39家公司披露了半年報(bào)，其中，今年第二季度共有7家商業(yè)貿(mào)易類上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)券商身影，有4家公司股票被券商新進(jìn)和增持，占比10.26%。券商二季度累計(jì)增持商業(yè)貿(mào)易類公司股份數(shù)量為1788.14萬股，累計(jì)增持市值達(dá)12507.58萬元。

具體來看，上述4只券商二季度新進(jìn)和增持的商業(yè)貿(mào)易股，持股數(shù)量分別為：合肥百貨(1096.05萬股)、歐亞集團(tuán)(252.58萬股)、文峰股份(221.93萬股)和大東方(217.57萬股)。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，這4只個(gè)股中，有3只個(gè)股7月份以來漲幅跑贏大盤，它們分別為：文峰股份(11.76%)、大東方(9.21%)和合肥百貨(6.76%)。

華泰證券認(rèn)為，在渠道價(jià)值的重塑過程中，搶先貼合新的供需結(jié)構(gòu)、創(chuàng)造附加值的零售企業(yè)，將可以享受估值的溢價(jià)，三類企業(yè)可享受溢價(jià)：第一類是技術(shù)溢價(jià)，如蘇寧云商等企業(yè)，基于成型的實(shí)體連鎖網(wǎng)絡(luò)，利用IT等各項(xiàng)技術(shù)切入線上(包括移動(dòng)互聯(lián))，在技術(shù)變遷背景下及時(shí)掌握新的消費(fèi)信息，推動(dòng)線上線下協(xié)同發(fā)展；第二類是社會(huì)溢價(jià)，如紅旗連鎖、永輝超市等企業(yè)，擁有密集的門店網(wǎng)絡(luò)，能夠滿足特定需求，提供適銷商品和服務(wù)的電商企業(yè)；第三類是品牌溢價(jià)，如潮宏基、老鳳祥、上海家化等企業(yè)，擁有專業(yè)深厚的商品運(yùn)營能力，同時(shí)打造了自有品牌，能夠在消費(fèi)者從商品認(rèn)知到品牌認(rèn)知的轉(zhuǎn)變過程，繼續(xù)享受渠道供給擴(kuò)張所帶來的份額提升。（中會(huì)）