今年以來，銀行同業(yè)業(yè)務資產(chǎn)飆升已經(jīng)引起了來自監(jiān)管層的高度重視。6月的流動性危機，已經(jīng)使商業(yè)銀行在“重拳整治”之下，采取各種手段壓縮同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。

9月5日，中國人民銀行副行長胡曉煉在北京市金融工作局主辦的金融街論壇上，披露了以下數(shù)據(jù)：“2010年6月到2013年6月的4年間，金融機構同業(yè)資產(chǎn)余額年均增長是32.7%，比同期貸款余額年均增速快了17.6%。同業(yè)往來的負債余額年均增長24.4%，比同期存款余額年均增長快了10%?！?/p>

同業(yè)業(yè)務無疑已經(jīng)成為金融機構管理流動性、整合有效資源、增加收益的一個重要渠道。但與此同時，快速增長的同業(yè)業(yè)務對實施貨幣政策和防范金融風險帶來了新的挑戰(zhàn)。

上市銀行同業(yè)負債規(guī)模超12萬億

胡曉煉進一步指出，部分機構借助同業(yè)業(yè)務來轉移表內(nèi)的貸款，同時規(guī)避對信貸總量和信貸投向的一些管理要求。亦有機構借助同業(yè)業(yè)務做大表內(nèi)存款，應對存貸比的考核以及內(nèi)部考核的要求。

“這就加劇了在特定時點存款市場的波動，并且也對廣義貨幣量M2的數(shù)據(jù)產(chǎn)生了擾動。此外，同業(yè)業(yè)務資產(chǎn)負債期限錯配的問題在一些機構也是比較突出的，也是造成流動性風險的一個隱患。”胡曉煉強調(diào)。

全國人大財經(jīng)委副主任吳曉靈在上述論壇上對胡曉煉的觀點表示了認同，同時指出應該明確同業(yè)業(yè)務的內(nèi)涵，認為同業(yè)業(yè)務的發(fā)展是基于商業(yè)銀行存款分布的不均衡。

早在2012年，監(jiān)管機構就已經(jīng)注意到同業(yè)業(yè)務迅速膨脹帶來的潛在風險。據(jù)吳曉靈提供的數(shù)據(jù)，截至2012年末，16家上市銀行同業(yè)負債規(guī)模達到12.1萬億，其占總負債的比例也相應的由2006年的7%提升到2012年的15%。

“同業(yè)業(yè)務目前的這種發(fā)展模式缺陷與危害就是通過同業(yè)互存，放大資產(chǎn)負債規(guī)模。”吳曉靈指出，同業(yè)業(yè)務的盈利主要依賴期限錯配來逐利，在市場上籌集短期資金并用于長期投資，成為銀行盈利的基本模式。

然而，若商業(yè)銀行過度放大“短負債、長資產(chǎn)”運用，這將對商業(yè)銀行流動性管理帶來難題，而且同業(yè)業(yè)務也成為了繞開存貸比監(jiān)管的主要渠道。

吳曉靈提出三點建議，首先應將除用于清算、結算及頭寸拆借的同業(yè)往來均視為一般存款和一般資產(chǎn)。

“應該給它（商業(yè)銀行）資產(chǎn)負債管理自主權，應該真實反映資金的用途，不要再遮遮掩掩了，給了你資產(chǎn)負債經(jīng)營的自主權，你就必須真實透明的把你的資產(chǎn)負債狀況顯示出來?！眳菚造`強調(diào)。

吳曉靈還提出，要明確金融產(chǎn)品的法律關系，銀行發(fā)行的保本的負債產(chǎn)品應一律計入表內(nèi)，銀行發(fā)行的非保本的產(chǎn)品，凡是有地區(qū)收益率的均應納入表內(nèi)。

吳認為，理財產(chǎn)品就不應該有預期收益率。一旦給了消費者這種收益預期，并采用一些手段來確保這些預期，還有保本保收益的隱含擔保，就不利于金融市場的健康發(fā)展。

此外，吳曉靈還指出銀行不保本的理財產(chǎn)品應該注明信托關系，且不得有預期收益率的宣傳。如果能夠做到以上兩點，才可以列入表外。

“我認為在目前的這種市場文化下，必須要有嚴格的規(guī)定。特別是市場上流行的一種普遍觀點，即認為銀行理財產(chǎn)品不是信托產(chǎn)品，是委托代理產(chǎn)品?！痹趨菚造`看來，這在法律關系上是絕對錯誤的。主要原因在于，只要理財產(chǎn)品不是以客戶的名義在運作，而是以銀行的名義在運作，絕對就是信托關系。

建議廢除存貸比指標

值得注意的是，當日吳曉靈還指出，存貸比的控制和貸款規(guī)模的控制侵蝕了商業(yè)銀行的金融自主權，由于存貸比考核問題的存在，這也使得商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理方面的自主權受到侵蝕，成為了資產(chǎn)負債管理的桎梏。

吳對“存款沖時點”、“貸款繞規(guī)模”、以過橋貸款粉飾業(yè)績等行為持批判態(tài)度，建議修訂《商業(yè)銀行法》中貸款余額與存款余額的比例不得超過75%的規(guī)定。她認為應該用巴塞爾協(xié)議Ⅲ中流動性覆蓋比例和凈穩(wěn)定資金比例替代75%的存貸比例，并允許商業(yè)銀行運用同業(yè)CD的資金來放貸款，以“緊頭寸”控制商行資產(chǎn)。

實際上，中國的經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展是金融穩(wěn)定的基礎和前提。監(jiān)管層已經(jīng)達成一點共識，即貨幣政策作為保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長的中央宏觀調(diào)控工具，要求金融監(jiān)管與之相互協(xié)調(diào)，才能發(fā)揮出預期的政策效益。

（本報記者史進峰對本文亦有貢獻）