萬隆只等“東風(fēng)” 獲40億美元貸款雙匯美國收豬只差最終投票

本報(bào)記者王先知北京報(bào)道

經(jīng)過幾次波折，雙匯國際控股有限公司（以下簡稱“雙匯國際”）去美國收豬案的關(guān)鍵一步得以破解。

9月6日，雙匯國際及史密斯菲爾德食品（以下簡稱“史密斯菲爾德”，紐交所代碼：SFD）宣布，已取得美國外國投資委員會（CFIUS）對此次交易的審批許可，雙方同時(shí)還宣布已經(jīng)取得烏克蘭政府關(guān)于交易的許可。

拿到美國“審批條”，巨額并購即將收官，對于雙匯集團(tuán)董事長萬隆來說，萬事俱備，只欠史密斯菲爾德股東大會投票這場東風(fēng)。除此之外，并購?fù)瓿珊?，史密斯菲爾德未來何去何從引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

并購差臨門一腳

雖然該交易獲得了美國政府的批準(zhǔn)，但是交易能否最終通過仍需史密斯菲爾德股東大會的批準(zhǔn)。

對此，雙匯國際相關(guān)負(fù)責(zé)人接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，該交易隨后還需要獲得史密斯菲爾德股東許可并滿足交割相關(guān)例行條件，史密斯菲爾德股東將于2013年9月24日召開特別股東大會就此次交易進(jìn)行投票，雙匯國際及史密斯菲爾德預(yù)期交易將于股東大會之后短期內(nèi)完成。

據(jù)悉，雙匯國際與史密斯菲爾德已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備最終并購協(xié)議。根據(jù)協(xié)議的相關(guān)條款，并購?fù)瓿珊螅访芩狗茽柕鹿蓶|持有的普通股將以每股34美元被現(xiàn)金收購。交易圓滿完成后，史密斯菲爾德將作為雙匯國際的全資子公司，繼續(xù)運(yùn)營現(xiàn)有品牌。

據(jù)本報(bào)記者了解，史密斯菲爾德2012年財(cái)報(bào)顯示，公司營收131億美元，較上年同期的122億美元增長7.37%，凈利潤3.61億美元，較上年同期的5.21億美元減少30.71%。

而雙匯發(fā)展(000895)2012年度財(cái)報(bào)則顯示，公司2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入397.05億元，同比增長10.81%；實(shí)現(xiàn)利潤總額39.11億元，同比增長110.28%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤28.85億元，同比增長116.25%。

“國家有國家的夢想，企業(yè)有企業(yè)的夢想，個(gè)人有個(gè)人的夢想。”中國肉類協(xié)會會長李水龍告訴本報(bào)記者，他和萬隆本人很熟悉，萬隆一直希望把雙匯做成世界上最大的殺豬賣肉的公司，這是他最大的夢想，雙匯和雨潤加起來都沒有史密斯菲爾德一家大，現(xiàn)在雙匯把其收購之后，就變成世界上最大的殺豬賣肉公司了。

已獲40億美元貸款

隨著并購史密斯菲爾德的即將收官，雙匯國際的并購資金是否備齊？

根據(jù)雙方5月達(dá)成的最終并購協(xié)議，雙匯國際將收購史密斯菲爾德已發(fā)行的全部股份，價(jià)值約為71億美元（約合人民幣437億元），其中包括雙匯國際承擔(dān)史密斯菲爾德的凈債務(wù)。

此前，雙匯國際相關(guān)負(fù)責(zé)人曾告訴本報(bào)記者，此次交易的融資將由雙匯國際、史密斯菲爾德現(xiàn)有債務(wù)的延期付款、摩根士丹利高級基金公司以及銀行財(cái)團(tuán)提供，但并未透露更多細(xì)節(jié)。隨后，據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，消息人士稱，摩根士丹利將為雙匯收購交易提供約30億美元的融資。

就在美國政府方面批準(zhǔn)史密斯菲爾德并購案前夕，雙匯國際的對外融資也宣布到位。2013年8月30日，雙匯國際方面告訴本報(bào)記者，他們已經(jīng)與由8家國際及本地銀行組成的銀團(tuán)簽署了一筆40億美元的銀團(tuán)貸款協(xié)議，該筆款項(xiàng)將用于收購美國史密斯菲爾德公司。

據(jù)悉，此項(xiàng)銀團(tuán)貸款包括一筆25億美元的3年期貸款，和一筆15億美元的5年期貸款。參與此次銀團(tuán)貸款的銀行包括中銀銀行、荷蘭合作銀行、東方匯理銀行、星展銀行、法國外貿(mào)銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行與中國工商銀行（亞洲）。

對于財(cái)團(tuán)的支持，萬隆表示：“此次銀團(tuán)貸款在市場上取得了良好的反應(yīng)，各家銀行都對雙匯表達(dá)了巨大的信心，這讓我們備受鼓舞，雙匯國際將繼續(xù)致力于建立國際化的業(yè)務(wù)平臺，這筆資金將進(jìn)一步增強(qiáng)我們的財(cái)務(wù)實(shí)力?！?/p>

史密斯菲爾德

“走向”成謎

隨著并購收官的臨近，史密斯菲爾德未來的走向也備受關(guān)注。

“雙匯國際收購史密斯菲爾德還是有很大壓力的，有些問題如果處理不好，萬隆就沒法實(shí)現(xiàn)自己的夢想，他們要克服兩種文化不同帶來的弊端，未來到底會怎樣，還有待觀察?！崩钏埜嬖V本報(bào)記者，中國的企業(yè)走向國外并不是那么容易的事，水土不服的事情經(jīng)常會出現(xiàn)，企業(yè)的品牌、實(shí)力、管理等方面不到一定的水準(zhǔn)，每個(gè)企業(yè)的發(fā)展階段不同，盲目走到國外會出現(xiàn)問題，中國企業(yè)進(jìn)行海外并購應(yīng)當(dāng)量力而行，萬隆對此肯定已經(jīng)考慮得很清楚了。

事實(shí)上，外界對于雙匯國際大手筆收購史密斯菲爾德也是疑慮重重。

此前，雙匯國際曾對外明確表示，合并后，雙匯國際承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營不變、管理層不變、品牌不變、總部不變，承諾不裁減員工、不關(guān)閉工廠，并將與美國的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)場繼續(xù)合作。

那么，史密斯菲爾德未來會注入到雙匯集團(tuán)旗下的雙匯發(fā)展嗎？雙匯集團(tuán)一位不愿署名的高管告訴本報(bào)記者，這不可能，因?yàn)槭访芩狗茽柕率蔷惩獾钠髽I(yè)，而雙匯發(fā)展是境內(nèi)的企業(yè)，外界的分析都是猜測，和雙匯發(fā)展的關(guān)系并不大，這兩者不是一碼事。

不過，雙匯集團(tuán)上述不愿署名的高管坦陳，并購史密斯菲爾德后，對于雙匯發(fā)展還是有好處的，比如食品安全、生產(chǎn)技術(shù)、世界資源共享等方面，應(yīng)該會有很多的借鑒。

我國目前的法規(guī)禁止生豬和肉制品的進(jìn)口，但進(jìn)口豬肉是可以的。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，中國2012年從海外進(jìn)口的豬肉及副產(chǎn)品130多萬噸，從美國進(jìn)口50多萬噸，史密斯菲爾德是其中主要的出口商。

未來雙匯銷往國內(nèi)的豬肉產(chǎn)品，是否有一部分也會來自史密斯菲爾德？雙匯國際相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，即使交易成功，史密斯菲爾德的生豬和肉制品，一樣不可能出口到中國，雙匯的產(chǎn)品也不會出口到美國。

此外，私有化史密斯菲爾德后，雙匯國際目前并沒有打算使其在香港上市。當(dāng)然，這些都取決于萬隆是否能成功購得史密斯菲爾德，這場艱難并購仍在等一個(gè)句號。