馬蔚華：資本脫媒和技術(shù)脫媒挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行業(yè)

嚴(yán)婷

近日，香港永隆銀行董事長(zhǎng)、招商銀行前行長(zhǎng)馬蔚華在大連舉行的夏季達(dá)沃斯“第一財(cái)經(jīng)& VISA之夜”上發(fā)表演講稱(chēng)，目前銀行業(yè)面臨兩個(gè)“脫媒”的挑戰(zhàn)——資本性脫媒和技術(shù)性脫媒。

本次“第一財(cái)經(jīng)& VISA之夜”的主題為“金融改革與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新”。馬蔚華表示，互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：第一是支付，特別是大量中小支付企業(yè)可以在中央銀行網(wǎng)銀上開(kāi)戶進(jìn)行證券交易；第二是對(duì)搜索引擎、云計(jì)算、征信體系、移動(dòng)支付等終端的利用；第三是在社交網(wǎng)絡(luò)上對(duì)投資項(xiàng)目募集資金。

他認(rèn)為，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行并不會(huì)消失，傳統(tǒng)銀行業(yè)仍然有自身優(yōu)勢(shì)，但迫切需要進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)銀行改革和綜合化經(jīng)營(yíng)。

傳統(tǒng)銀行兩大“脫媒”：

資本脫媒、技術(shù)脫媒

馬蔚華表示，所謂“資本性脫媒”就是銀行過(guò)去在社會(huì)融資中一統(tǒng)天下，十年前銀行的融資量達(dá)到95.5%，但到去年年底時(shí)已降至50%左右。

他解釋道，銀行份額下降主要由存款下降導(dǎo)致。由于中國(guó)到目前為止存款利率仍受到一定管制，銀行體系外的市場(chǎng)發(fā)展越來(lái)越活躍，如股票、債券、信托、民間借貸等，導(dǎo)致資金從銀行體系內(nèi)流入金融市場(chǎng)。存款減少使得貸款減少，從脫媒和資產(chǎn)兩方面降低商業(yè)銀行的份額。

但從另一方面來(lái)看，資本性脫煤的過(guò)程也會(huì)促進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。馬蔚華表示，由于過(guò)去一百多年的利率保護(hù)，中國(guó)的銀行利潤(rùn)最高，占全球銀行的三分之一，如果不保護(hù)利差，盈利就會(huì)大打折扣，但必然要有這樣一個(gè)過(guò)程。為了使改革過(guò)程更為平穩(wěn)，就需要建立存款保險(xiǎn)制度，但目前具體措施還未公布。

第二個(gè)脫媒則來(lái)自于支付領(lǐng)域。傳統(tǒng)銀行業(yè)有兩個(gè)大功能，即融資中介和支付平臺(tái)。但移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)來(lái)勢(shì)兇猛，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)?！氨热鏔acebook對(duì)傳統(tǒng)銀行構(gòu)成的挑戰(zhàn)。起初互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)胃口并不大，它們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)、支付領(lǐng)域、商務(wù)平臺(tái)的支付后臺(tái)就歸屬銀行，后來(lái)隨著數(shù)據(jù)資料積累得越來(lái)越多，它們轉(zhuǎn)而提供小額信貸，之后慢慢形成了現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融，展開(kāi)大量傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。”馬蔚華說(shuō)。

互聯(lián)網(wǎng)金融三大特點(diǎn)：

支付、信息運(yùn)用、社交網(wǎng)絡(luò)籌資

馬蔚華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：第一是支付，特別是大量中小支付企業(yè)，它們可以在中央銀行的網(wǎng)銀上開(kāi)戶，無(wú)需在商業(yè)銀行開(kāi)戶就可以進(jìn)行證券交易，這對(duì)銀行是個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。

第二是信息的運(yùn)用，即對(duì)搜索引擎、云計(jì)算、征信體系、移動(dòng)支付等終端的利用。通過(guò)搜索引擎可以把資金供給、需求進(jìn)行有序排列，通過(guò)征信體系和云計(jì)算可以對(duì)每一個(gè)有資金需求的客戶做出風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，這些都可以在移動(dòng)終端完成。

“比較典型的是人人貸、拍拍貸。雖然這類(lèi)公司目前還未成氣候，但它們發(fā)展非常迅速。銀行作為中間人地位受到嚴(yán)重威脅?！瘪R蔚華說(shuō)。

第三，在社交網(wǎng)絡(luò)上可以對(duì)一個(gè)投資項(xiàng)目募集資金，現(xiàn)在科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金募集速度很快，這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)，其發(fā)展對(duì)銀行挑戰(zhàn)很大。例如，阿里巴巴等支付領(lǐng)域的增長(zhǎng)速度非常快，年增長(zhǎng)率達(dá)110%。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)首先影響的是傳統(tǒng)銀行業(yè)。無(wú)論從存款還是貸款、支付，這些傳統(tǒng)銀行最主要的業(yè)務(wù)都受到了削弱。馬蔚華說(shuō)：“隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進(jìn)，很多舊事物失去了立足之地。磁帶、膠卷、唱片無(wú)跡可尋，但商業(yè)銀行還有，也不能沒(méi)有。”

“我剛到招行時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)剛剛興起，比爾·蓋茨的一句話令我大為震驚。他說(shuō)：‘你們這些傳統(tǒng)的銀行如果不改變，就是21世紀(jì)快滅亡的恐龍。你的支付都通過(guò)我的IT系統(tǒng)，我就設(shè)計(jì)一個(gè)軟件公司取代銀行?！@話把美國(guó)銀行業(yè)嚇得夠嗆，最后沒(méi)有給微軟這類(lèi)IT公司金融牌照。”馬蔚華表示，如今這個(gè)威脅比當(dāng)時(shí)還要嚴(yán)重，第三方支付企業(yè)已超過(guò)200家。

綜合化經(jīng)營(yíng)與互聯(lián)網(wǎng)銀行改革

面對(duì)這兩種“脫媒”的挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)該如何改革予以應(yīng)對(duì)？

馬蔚華表示，第一個(gè)脫媒會(huì)使銀行在社會(huì)融資中的份額減少，這不算壞事，因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家的融資不能僅僅靠銀行。美國(guó)現(xiàn)在間接融資的份額從2008年的60%降到了現(xiàn)在的22%，所以中國(guó)也還會(huì)繼續(xù)下降。

銀行也迫切需要綜合化經(jīng)營(yíng)。馬蔚華表示，李克強(qiáng)總理也談到改革的幾方面，包括利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、市場(chǎng)證券化、多層次市場(chǎng)資本化等，這些改革也是現(xiàn)在商業(yè)銀行的新出路，僅離岸人民幣就有很多業(yè)務(wù)。

面對(duì)技術(shù)性脫媒的挑戰(zhàn)，馬蔚華認(rèn)為，目前銀行還不會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)金融取代，而且互聯(lián)網(wǎng)在提出挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給銀行提供了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的武器。

“比如說(shuō)，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放性，對(duì)客戶了解得要比銀行深，而銀行也可以考慮利用大數(shù)據(jù)去分析不同層面的客戶。這就叫智慧銀行，像IBM提出的智慧銀行就是用大數(shù)據(jù)對(duì)客戶行為進(jìn)行分析，從而為客戶量身定做服務(wù)，我認(rèn)為以上都是可以實(shí)現(xiàn)的。”馬蔚華說(shuō)。

盡管虛擬空間可以使人們更加便捷，但在物理空間仍相距甚遠(yuǎn)。馬蔚華認(rèn)為，盡管互聯(lián)網(wǎng)可以積累客戶的交易信息，但互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍然需要人與人之間的信任以及感情交流，所以傳統(tǒng)銀行在這方面仍將保有固有優(yōu)勢(shì)，例如對(duì)客戶信息的積累和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握、與客戶的面對(duì)面交流等，這是互聯(lián)網(wǎng)金融所不能取代的，也是現(xiàn)在傳統(tǒng)銀行可以利用的。