鳳凰財經在2013博鰲青年論壇（香港）上，原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會主席劉明康作了主題為《創(chuàng)新的機遇和挑戰(zhàn)》演講，以下為演講實錄：

各位嘉賓，青年朋友們，大家早上好。

我今天講的題目是《創(chuàng)新的機遇和挑戰(zhàn)》。

時間的關系，首先講一下在金融領域里的創(chuàng)新的機遇和挑戰(zhàn)，然后我想給青年朋友們分享一下我對大家創(chuàng)新和創(chuàng)意的一些想法。

今天是2013年的9月份，雷曼兄弟公司的倒閉整整5年了，AMIT跟著之后被搶救，這場揮之不去的全球金融危機，給我們帶來的影響，沒有過去。而同時現(xiàn)在又必須面對一個放量寬松QE的減少、停止、反向操作和美元堅挺、美元利率的逐步的回升。在這種情況下，我們都遇到了前所未有的現(xiàn)象，整個東南亞地區(qū)和東亞地區(qū)，包括印度和中國，經濟發(fā)展的放緩和過剩產能之間，同時又伴隨著監(jiān)管的改變，在金融領域給我們帶來了許多的挑戰(zhàn)，但是也為我們創(chuàng)造了很多的機遇。如何在今年和今后若干年之中，我們亞太所有經濟體都要重點研究和共同面對的問題。要抓住這個機遇把挑戰(zhàn)作為機遇，逆流而上，我們成功的面對客戶越來越多，而且是更加復雜的財務和金融項目的需求，我們應當是積極的創(chuàng)新，去滿足這些變化的需求，本身就是創(chuàng)新。

同時在這個過程中，還要注意風險，保證自己的公司有一個可以接受的回報。亞太地區(qū)的監(jiān)管者其實也是長牙齒的，不甘落后的，在他們評價歐洲和美國同伴的金融的監(jiān)管改革的創(chuàng)新當中，無論是原則性的指導，歸置性監(jiān)管方面，其實也一點不含糊。監(jiān)管者重要的特點，審慎監(jiān)管和安全監(jiān)管上做了安排之后，不約而同提出了一個新的問題，就是要加強對金融消費者的保護和對產品透明度要提高信息披露，這就給業(yè)界帶來了一個嶄新的建設課題。平衡所有這些因素，那么是我們今天的重要的課題。在自己疆土內經營的大部分經營機構，亞太地區(qū)經營機構，大部分不是跨境的，必須經濟來謀劃競爭力，如何在創(chuàng)新之中重塑和增進？對少部分在亞太地區(qū)做跨境的、全球的業(yè)務的這些機構，那就必須要做出個認真的評估，哪個市場可能在今后的環(huán)境下給我一個可以能夠接受的資本回報，哪一個是不可能的。亞洲的金融業(yè)，由于傳統(tǒng)的發(fā)展模式，所以成本都比較高，而且成本可能越來越高，那么中小機構就不可避免的遇到了兼并、收購，以及轉型、退出，這種情況將會出現(xiàn)。再加上電子網絡的創(chuàng)新和大數(shù)據(jù)時代的到來，亞太地區(qū)金融業(yè)行業(yè)的領袖，無論自己的企業(yè)是大還是小，都應該對此做出一個戰(zhàn)略性建設的創(chuàng)新的安排。而監(jiān)管機構本身，對于我們金融市場也提供了一個服務的重大的戰(zhàn)略機遇。

現(xiàn)在我先講一下銀行業(yè)的三大機遇和挑戰(zhàn)。

第一，互聯(lián)網和移動科技的創(chuàng)新，給我們銀行業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)，其實也是巨大的機遇。原來銀行業(yè)拿到豐厚的手續(xù)費，主要是靠其他金融機構的業(yè)務，比如說保險等，今后他們可能不再依靠這些網點、有型的物理網點教授，而是轉為大型的電商，在技術上完全實現(xiàn)網上的銷售，足不出戶的客戶完全可以完全傳統(tǒng)上的支付和管理的要求。

第二，銀行業(yè)遇到的挑戰(zhàn)，就是今天的客戶需要的是定性化、定制化、個性化的需求。這種需求整個顛覆了銀行業(yè)創(chuàng)新的模式。過去銀行業(yè)可以坐在家里面，設計和創(chuàng)造一個比，然后配套支持，然后推到市場上，現(xiàn)在不行了，現(xiàn)在必須要去看看客戶，然后量體裁衣，根據(jù)客戶的口味來告訴你山上唱什么歌，然后你的一切都要跟著這些進行小批量的改造。

第三，銀行業(yè)一定要服務于實體經濟。銀行業(yè)在服務于實體經濟當中，戰(zhàn)略上有很多的創(chuàng)新是值得我們重視的，其實我們有六個領域，從今年開始到今后的若干年，在亞太經濟體中都是必須面對的，是十分短缺，十分需要的實體經濟的需求，我們沒有服務的很好。第一個就是小微型融資，小微型的融資到哪都難，實際上這里面需要很多的創(chuàng)新，理念的創(chuàng)新，科技的創(chuàng)新，管理的創(chuàng)新，特別是KPI，就是我們對整個小微企業(yè)的服務的業(yè)績的一個準備和度量，都需要創(chuàng)新。那么第二個就是貿易，特別是亞太地區(qū)的區(qū)內貿易和亞太地區(qū)對于歐美的貿易，都是我們的一個生命線，這一點不能放棄。那么更加再往前走一步，或者往深里走一步的話，今天的貿易，已經不是簡單的貿易的服務，而是整個供應鏈的從頭到尾的銀行業(yè)的服務，也就是說我們必須要掌握兩門比較重要的業(yè)務，一個是銀行支付承諾，這個已經擴大了過去跟單融資等方式，用的是標準的格式和語言，遵循的標準是ISO20020的標準的檢驗，那么它可以從供應鏈的最前端，貿易沒有發(fā)生的時候，過去我們叫做打包貸款，走到你需要的設備的更新、技術的提升，都可以進行金融的服務，一直到這個貿易交易結束之后，那么我們傳統(tǒng)上的各個環(huán)節(jié)，都應該包含在買方和賣方銀行提供的整個供應鏈中支持。還有一個手段，我們在加大供應鏈融資和貿易融資當中，必須要學會的手段，就是CLS的外匯凈額頭寸，這是一個創(chuàng)新的手段，這個可以大大的減少一大筆的金額，把巨大的金額收回來，而是雙方的價差凈額進行外匯的支付，減少操作風險、信用風險和市場風險。第三個就是亞太地區(qū)用什么贏得世界？亞太地區(qū)有很多的基礎設施的需求，我們可以看到大湄公河領域里面，我們有很多的交通的項目、供水的項目，還有其他的項目，都需要跨國境之間的項目融資，那么我們大陸中國也是成功的從大亞灣核電站與香港合作，給香港供電，之后到陽江核電站、三峽核電站等其他的基礎項目，都是用了項目融資的這種手段。但是曾幾何時，大家發(fā)現(xiàn)項目融資的手段漸漸被人們淡忘，因為做這件事情很麻煩，做這件事情銀行要付出很多，但是為了實體經濟，這種事情對于項目發(fā)行人和項目法人來講，實際上風險和責任來講，都是科學的，所以要加大長期項目的融資，特別是當我們面對巴塞爾三的清場協(xié)議2的時候，我們金融機構會去想曲線的問題，這樣對于我們的實體經濟就帶來了更大的挑戰(zhàn)和困難。其次是要發(fā)揮創(chuàng)新精神，為實體經濟服務。第四個是做好嶄新的金融服務。整個亞太地區(qū)都在關注節(jié)能減排和碳排放的問題，節(jié)能減排當中，很重要的是對碳的跟蹤。非常高興的看到，在中國大陸已經有7家碳排放的交易所，我和他們的交流當中就發(fā)現(xiàn)，全世界在做節(jié)能減排做交易的時候，兩個手段，一個行政手段是碳稅的手段，一個是總額限制，在這個限制下面進行一個買賣活動，來減少我們的碳排放。但是大家都知道，一架FA380，明天啟航可以做到0排放，但是所交易的對手，在遠方要把它成長起來，抵消這個碳排放是需要有時間差的，也可能有資金差，也可能有機構上的差別，誰來幫助解決這些問題。第五，就是我們要認真的發(fā)展好零售業(yè)，中國的發(fā)展不應該以不以善小而不為，今天我買了一個新的電視機，更新我的視覺感應，我買一臺好的電腦，或者是買一臺剛剛主持人講的新的電動汽車。那么這些都是促進消費和使得創(chuàng)新走到家庭的重要的途徑，所以發(fā)展好零售業(yè)是我們銀行的重要的創(chuàng)新，這個不以善小而不為。第六個面對的一個困苦的挑戰(zhàn)，就是怎么樣從一個過剩的產業(yè)中退出來，壓縮過剩產能，這個是我們銀行業(yè)的巨大的挑戰(zhàn)和機遇。保險業(yè)第一條養(yǎng)老事業(yè)的改革風險和機遇，亞太地區(qū)養(yǎng)老和退休的體制的改革和完善的步伐，由于全球五年以來的金融危機，這個步伐都加快了，因為大家看到了巨大的災難，和災難背后百姓的生活之苦，所以這件事情步伐加快，這里面存在著三個問題，暫且不講老齡化的問題，第一個就是很多國家和地區(qū)都面臨著養(yǎng)老金缺口，這些缺口對于這些國家和地區(qū)的預算和債務產生長期的負壓力的影響。第二個是這件事情為什么這么重要，這部分的錢集中以后，它的投資回報，它的運行效率，它的公司治理遭到越來越多人的批評。第三個是整個的體系分為兩類，一個是叫做即收即付，對于老齡化的社會，這是風險。第二種是做實一個投資的帳戶，這方面比如說新加坡一馬當先，不走即收即付的方式，但是中國也是想朝著這個方向發(fā)展。但是在這個領域里面怎么樣使這個制度已經比較完善了，還要再上一個臺階，這是到時候了。這個給商業(yè)保險公司帶來了巨大的空間和機遇。當然商業(yè)保險公司要能夠服務到這個領域，就是退休養(yǎng)老體制的完善的時候，它就需要有自己充分的知識、技能和經驗。

那么保險業(yè)的第二個問題，我們看到了它的挑戰(zhàn)和機遇，就是健康醫(yī)療行業(yè)的迅猛的發(fā)展，由于整個的平臺的不足，使得我們給商業(yè)的機會留下了很大的空間，所以健戶的服務體系，在亞洲領域如火如荼的發(fā)展，而且健康醫(yī)療由保險公司進行資本金的投資和進行服務，使得它整個一條鏈的提供了完整的服務，使它更有服務性和更有時代性。

第三個保險業(yè)的挑戰(zhàn)和機遇，十多年來，我們發(fā)展亞太地區(qū)的極度的氣侯環(huán)境，使我們遭受了無數(shù)次的災難，泰國的海嘯，到泰國的洪水，日本的海嘯和福島事件，以及中國橫斷山脈左右不斷發(fā)生的地震和泥石流，都一次又一次的給老百姓帶來了災難，亞太地區(qū)的洪水、洪澇災害、地震和其他的結構的自然災害的頻度，比過去提高了，而且它的力度也增強了。這個東西深深的改變了整個這個地區(qū)保險公司對這部分風險傳統(tǒng)的一個從業(yè)的方法是一個很大的沖擊，就是這個地方和歐美一樣，我們在這方面相關的保險，從來都是做得很大，從來沒有想到要分保，現(xiàn)在這個問題要重新考慮。第二個是重要的是在這個領域要政府和市場的直接和主動的配合。第三個是亞太地區(qū)的自然災害與全球經濟和社會的穩(wěn)定發(fā)現(xiàn)是密切相關的，相關度很高。日本的福島事件出來之后，發(fā)現(xiàn)全球汽車零部件中斷的問題，泰國的洪水和海嘯，也造成了供應鏈上的很大的破壞，中國西部的地震，也使得很多機械零部件和電力都發(fā)現(xiàn)了問題。這些不是亞太的問題，而是全球的問題，歐洲、美國的汽車零部件市場上都得到了體現(xiàn)。所以這件事情是壞事，也是好事亞太地區(qū)的自然災害和全球經濟社會穩(wěn)定密切相關，使得今后商業(yè)保險和政府的合作能夠更好的走到分保的市場上去。

第四個保險業(yè)的機會和挑戰(zhàn)，就是資產的分配和投資的策略發(fā)生根本的變化。在這個地方，我們有高質量和高素質的領先的保險公司，完全可以利用它創(chuàng)新、靈活和長期的經營產品，來滿足過剩產能當中可能發(fā)生調整的客戶群的退休、下崗、重新培訓，或者是重新上崗的需求。而這個需求的滿足，如果由保險公司來承擔的話，某些地方比政府的效率還會高。第二個，保險公司還可以運用自己的良好的風險管理的能力，大家都知道它有保險管理能力，還有它資本金強大的一個利潤，來針對環(huán)保和節(jié)能減排提供輔助性的服務。第三個，保險公司可以利用分銷經驗和規(guī)模優(yōu)勢，來制訂社會福利事業(yè)的迅速發(fā)展?，F(xiàn)在各個國家的官方在這個問題上的服務還是需要一個很好的網絡和有效的分銷渠道，而這正是保險公司的長項所在。

我們看資本市場上，在今天全球環(huán)境發(fā)生四大趨勢下面，一個就是全球發(fā)生了一個大監(jiān)管，第二個叫做大力反工作，第三個是叫做風險大融匯，第四個是資本的大進大出。這個時候遇到了機遇和挑戰(zhàn)，必須加強治理和建設，完善整個市場上的發(fā)行制度，提高上市公司的質量，規(guī)范行為風險，加強內控建設和加大監(jiān)控的投入，這方面都是很大的機遇和挑戰(zhàn)。

第二，在未來的三年當中，我們可以預見，隨著QE放量寬松政策的逆轉，全球性的逆轉也會高度出現(xiàn)。當然有風險的地方也就會有機遇，全球的金融風險危機和歐元區(qū)的危機，都產生了很大的影響，隨著QE的推出和市場的反映，亞太地區(qū)和股市都更加的波動，這對于券商的自營業(yè)務和創(chuàng)新的業(yè)務，管理能力上都帶來了很大的挑戰(zhàn)，他們必須創(chuàng)新。

那么具體的來講，在區(qū)域和種類有如下的風險伴生著機遇?；ヂ?lián)網的經營，強大的網絡，和龐大的用戶群，形成了互聯(lián)網巨頭的規(guī)模效應的優(yōu)勢，券商就這樣想，和它合作，大量的股票買賣都要分流出去，會進一步的下降。如果不想和它合作，堅守主業(yè)，那么券商就不可避免的被逼到你必須要發(fā)展的新業(yè)務，這些新的業(yè)務不容易，比如說證券的質押和回購，比如說新三板的投行服務，批量都是很小的，而且直接面對的機構投資人。那么資產管理，甚至資產證券化又不能夠有風險，這都需要高度的講求風控的業(yè)務。而且你不知不覺當中不知道哪個環(huán)節(jié)就會戴上一個高的杠桿率和負債率，因此風險是很高的。所以可以想像對中小的券商的壓力和要求就會越來越大。

第四，證券業(yè)配合小微企業(yè)的融資的難的解決。大陸有新三板正在加快的發(fā)展，這是好事，但是新三板就是要講究凈資調查和專業(yè)定價能力的業(yè)務，這個是電商不容易搶的，就需要成熟的技能和經驗，以及充分的信息共享和監(jiān)管，這也給從業(yè)者帶來了很大的挑戰(zhàn)。光講人才，到哪里去攬，這個也是難的事情。

第五，面對匯率改革和匯率變成的發(fā)展。隨著匯率的發(fā)展，傳統(tǒng)的證券買賣的傭金占整個總收入的比例在下降，利息在不斷的上升，但是利息收入的產生，就意味著券商要加強信用風險、市場風險和流動性風險的專業(yè)管理的水平，也需要戰(zhàn)略和文化的一個良好的文化的建設。

講到這些，我想我們的金融業(yè)面對的挑戰(zhàn)也同時面對著機遇，對他們的思路只有一條，就是要永遠創(chuàng)新，而且要善于創(chuàng)新。

最后我對年輕人創(chuàng)新創(chuàng)意的精神，我講一點體會，擺中國改革開放所賜，我在中年的時期，和你們一樣的年齡，進入了一個好的時段，這個時段也和大家一樣，經歷了很多的磨難，也勇敢的創(chuàng)新，有一點自己的體會，很簡單，三條：

第一，搞創(chuàng)新關鍵不在于學歷，關鍵在于行動力。所以創(chuàng)新的領域里面，學歷不怕低，得的獎項不怕少，起步不怕晚，關鍵是找對了市場就是好。這就要求我們年輕人丟掉光環(huán)，我是香港大學出來的，我是清華、北大出來的，這些都是光環(huán)，丟掉這些光環(huán)，腳踏實地的，同時有視野的開闊，放下身段，貼近海內外的市場，這是非常重要的。所以我經常和年輕人講，一定要腳踏實地。找對市場，關鍵是兩條，一定是要懂得兩件事情，第一件事情是客戶的需求是什么，他的需求有一些什么變化，第二個是政府和實業(yè)上的法規(guī)有什么變化，這些法規(guī)出來之后，對市場的需求有什么影響。大家都在這條路上走，但是有人手里抓住地圖就好一點，這個就是一個區(qū)別，一定要洞悉這兩條。

第二，我想和青年人談心的事，要學會創(chuàng)新，要有兩讀和三圓滿。兩讀，第一個是讀懂人生，第二個是讀懂人心。三圓滿是創(chuàng)造交易、服務、生活三大圓滿，所謂生活的圓滿，就是指通過你微小的創(chuàng)新，我們的創(chuàng)新不要一下子就想到了硅谷的創(chuàng)新，神九、神十，上天下海，去撈月，這個不是我們的創(chuàng)新。加拿大做了一個調查，99%的創(chuàng)新是在日常生活中，是現(xiàn)有產品的、現(xiàn)有服務的改善，和現(xiàn)有管理的創(chuàng)新。通過你的微小創(chuàng)新，你三個圓滿，生活的圓滿就是使社會更祥和，環(huán)保更有序，生活更方便，這就是你的成績，這才是你的光環(huán)。所以我想這是很重要的。人生就是和苦難伴行的，你會有失敗，你會有挫折，這就是人生，你的客戶也是有這樣的人生。

第三，搞創(chuàng)新要有夢，要有理想，要有追求。但是也要有配套，這個配套就是你需要有一定的資金，你需要有合作的伙伴，要有志同道合的人和你一起工作。所以很多人講，要創(chuàng)新，就要搞產學研，產學研三結合，沒有錯，我贊成，但是這里面最重要的是什么？是產業(yè)。產業(yè)界在生產和服務的第一線，他知道我要用什么樣的人，他具備什么樣的知識技能就夠了。學校培養(yǎng)一大串的人出來，我不需要，他也不會。所以產學研最重要的，就是我們重視產業(yè)界，他接地氣。另外我們要講配套，就是要政府有所作為，從法規(guī)、標準到資源，以及政策，都要創(chuàng)造一個創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和允許青年人失敗的環(huán)境和氛圍。所以這種結合，政府和市場的結合，你和你的伙伴、資金的配合和結合。當然最后一句話也不是多余的，勤奮工作，健康生活，正當經營，正派運作，不搞關系，不走彎路，這樣的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)才是成功的，你心里不會光長，晚上可以睡得著覺，如果失敗了，也不會覺得氣餒。

結束語三句送給大家，一本書叫做《上帝保有你》生活就是這樣，10%是靠你創(chuàng)造，90%靠你怎樣應對。

第二句話，外國人總是講，河那邊的草總比我們這邊的綠，其實家家都有一本難念的經，千萬要注意，隔行如隔山，不要做自己不熟悉的事情。

第三句話，沒有辛勞，哪里來的成功。

謝謝大家。