由于兩黨沒(méi)有就預(yù)算問(wèn)題達(dá)成一致導(dǎo)致美國(guó)政府的關(guān)門，市場(chǎng)不禁開始擔(dān)憂美國(guó)政府無(wú)法在10月17日再次提高債務(wù)上限，并最終導(dǎo)致美國(guó)債務(wù)違約。

鳳凰黃金訊 據(jù)華爾街見(jiàn)聞報(bào)道，由于兩黨沒(méi)有就預(yù)算問(wèn)題達(dá)成一致導(dǎo)致美國(guó)政府的關(guān)門，市場(chǎng)不禁開始擔(dān)憂美國(guó)政府無(wú)法在10月17日再次提高債務(wù)上限，并最終導(dǎo)致美國(guó)債務(wù)違約。

盡管10月4日擔(dān)憂情緒拖累美國(guó)股市全線收跌，但一些基金經(jīng)理和策略師們認(rèn)為當(dāng)前的拋售仍然是理性的，只要策略得當(dāng)，投資者們不僅可以保護(hù)自己的資金，甚至可能有所收獲。

在這種情況下的策略之一便是下注市場(chǎng)的波動(dòng)性將加劇，而不是單一地預(yù)測(cè)股市和債市的漲跌。美國(guó)期貨期權(quán)交易所衡量波動(dòng)性的VIX指數(shù)目前處于17附近，雖然已經(jīng)升值兩個(gè)月的高點(diǎn)，但距離其2011年7月因美國(guó)債務(wù)上限危機(jī)而創(chuàng)下的金融危機(jī)以來(lái)最高水平48仍有較大差距：

BTIG首席策略師Dan Greenhaus建議投資者可以通過(guò)購(gòu)買交易所交易票據(jù)(ETN)來(lái)押注波動(dòng)性上漲，比如未加杠桿的VXX(iPath S&P 500 VIX)和雙倍杠桿的TVIX(Velocity Shares2x VIX)，或者買入看跌期權(quán)來(lái)對(duì)沖損失。

Dan Greenhaus表示：“現(xiàn)在的情形和2011年7月非常相似，但是波動(dòng)性卻沒(méi)有像2年前那樣很快開始增加?！?/p>

策略師們還建議不要嘗試做空波動(dòng)性，因?yàn)橐磺胸?fù)面因素最終都會(huì)導(dǎo)致波動(dòng)性增加。一些基金經(jīng)理表示已經(jīng)開始配置更多的現(xiàn)金資產(chǎn)，將投資組合中10%-12%的資金用于貨幣市場(chǎng)。

在經(jīng)歷了2011年的債務(wù)上限危機(jī)后，隨著標(biāo)普下調(diào)美國(guó)AAA信用評(píng)級(jí)，標(biāo)普500指數(shù)波動(dòng)性大幅增加，并經(jīng)歷了10年來(lái)首個(gè)回報(bào)率為零的年份。但是2008年的經(jīng)歷告訴投資者，即便是現(xiàn)金資產(chǎn)也不是絕對(duì)安全的，貨幣基金的單位凈值也可能跌至1美元以下。

投資者正在拋售10月中下旬以及11月初到期的美國(guó)國(guó)庫(kù)券，這些國(guó)債的違約風(fēng)險(xiǎn)最高，這導(dǎo)致1個(gè)月美國(guó)國(guó)庫(kù)券收益率在周四達(dá)到0.13%，遠(yuǎn)超過(guò)3個(gè)月期國(guó)庫(kù)券的0.02%，長(zhǎng)短期收益率出現(xiàn)倒掛，投資者紛紛轉(zhuǎn)向更長(zhǎng)期的國(guó)債。

也有市場(chǎng)分析人士指出由于美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題持續(xù)成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，這會(huì)最終緩慢削弱美元的地位。而這有可能會(huì)使得其它發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的國(guó)債受益，比如日本，德國(guó)，瑞士和英國(guó)。

法國(guó)興業(yè)銀行分析師告訴客戶，美債違約是不可能的，但是市場(chǎng)擔(dān)憂的情緒迫使投資者需要做對(duì)沖的準(zhǔn)備，比如持有巴西雷亞爾或者墨西哥比索貨幣。