業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來(lái)將有六成網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉

□本報(bào)實(shí)習(xí)記者梅俊彥

網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)近期密集爆發(fā)，多家平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題。僅10月以來(lái)，就有5家平臺(tái)無(wú)法提現(xiàn)，其中1家平臺(tái)已經(jīng)停止運(yùn)營(yíng)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，接下來(lái)倒閉的平臺(tái)會(huì)越來(lái)越多。

在瀕臨倒閉的網(wǎng)貸平臺(tái)中，網(wǎng)贏天下的坍塌較為典型。該平臺(tái)自稱準(zhǔn)上市公司，平日人氣火爆，不過(guò)平臺(tái)給自身的實(shí)體企業(yè)融入資金，把網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)成自己的“發(fā)債”平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)自然容易失控。

監(jiān)管缺失、進(jìn)入門(mén)檻低、對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)盲目樂(lè)觀是近年來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)“瘋狂生長(zhǎng)”的主要原因。網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)去年全年的成交量約300億元，今年全年預(yù)計(jì)超過(guò)1800億元。由于國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)網(wǎng)貸投資者和借款人，眾多網(wǎng)貸平臺(tái)不得不高息“吸金”，大部分平臺(tái)運(yùn)營(yíng)艱難。網(wǎng)貸之家朱明春對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，估計(jì)接下來(lái)倒閉的平臺(tái)會(huì)越來(lái)越多。金海貸董事長(zhǎng)張博宇預(yù)計(jì)，未來(lái)將有60%至70%的網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉，行業(yè)將面臨一輪“血腥”的洗牌。

危機(jī)四伏多家平臺(tái)陷兌付危機(jī)

今年以來(lái)網(wǎng)贏在線、天力貸等多家平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)，其中網(wǎng)贏天下尤為典型。

網(wǎng)贏天下官方信息顯示，該平臺(tái)由深圳市網(wǎng)贏天下電子商務(wù)有限公司運(yùn)營(yíng)，成立于2013年3月28日。公司注冊(cè)資金2000萬(wàn)元，是一家準(zhǔn)上市企業(yè)創(chuàng)辦的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，由旗下深圳市華龍?zhí)焱顿Y擔(dān)保有限公司提供擔(dān)保服務(wù)。

網(wǎng)貸行業(yè)人士透露，網(wǎng)贏天下的部分項(xiàng)目是給自己的實(shí)體企業(yè)進(jìn)行融資，這種做法形同毫無(wú)監(jiān)管的發(fā)債，風(fēng)險(xiǎn)極大。也正因此，網(wǎng)贏天下在運(yùn)營(yíng)了4個(gè)月之后，就無(wú)法給投資者提現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的資金規(guī)模上億。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，網(wǎng)贏天下已經(jīng)制定了還款方案，目前正在積極籌集資金以償還投資人的投資款。

網(wǎng)贏天下的倒下只是眾多危機(jī)四伏的網(wǎng)貸平臺(tái)的縮影。中國(guó)證券報(bào)記者了解到，10月以來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)再度集中爆發(fā)，包括天力貸、東方創(chuàng)投等多家平臺(tái)瀕臨倒閉。

天力貸10月14日公告，“目前正在積極落實(shí)貸款事項(xiàng)，盡量減低大家的損失”。15日稱，當(dāng)天中午銀行工作人員已到?！般y行方面給出的最新信息，下個(gè)禮拜一上班就可以進(jìn)行放款”，目前正在商定提現(xiàn)的時(shí)間及確切的提現(xiàn)辦法。公開(kāi)資料顯示，天力貸成立于2013年4月，注冊(cè)資金2000萬(wàn)元。

東方創(chuàng)投14日也發(fā)布公告，把無(wú)法兌付的原因歸為“由于近期網(wǎng)絡(luò)事件造成平臺(tái)擠兌”，并稱“公司采取緊急措施。自10月1日至今已處理1800萬(wàn)元提現(xiàn)，即1500萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)保障金和緊急調(diào)用的300萬(wàn)元資金已全部使用完畢……”16日發(fā)布提現(xiàn)規(guī)則補(bǔ)充公告，決定試行按照申請(qǐng)?zhí)岈F(xiàn)時(shí)間的先后順序排隊(duì)循環(huán)打款，每人每天限額2000元。記者了解到，東方創(chuàng)投正在做資產(chǎn)變賣(mài)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)一段時(shí)間后能夠開(kāi)始償還投資者資金。

另有一家平臺(tái)在9月底表示遭到黑客攻擊，需要臨時(shí)關(guān)閉網(wǎng)站全力搶修，10月1日網(wǎng)站恢復(fù)，但是隨后又在國(guó)慶長(zhǎng)假停止提現(xiàn)。

朱明春對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，今年倒閉和面臨兌付風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)下歷年新高。

供過(guò)于求投資者與平臺(tái)數(shù)量失衡

“部分平臺(tái)瀕臨倒閉的原因有很多?！苯鸷ＹJ董事長(zhǎng)張博宇說(shuō)，外因是監(jiān)管缺失、進(jìn)入門(mén)檻低給行業(yè)埋下了隱患；內(nèi)因是平臺(tái)發(fā)起人前期調(diào)研不足，缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的資金實(shí)力。也有一些平臺(tái)給自己的投資項(xiàng)目融資，自融自用風(fēng)險(xiǎn)難控。

此外，年輕的網(wǎng)貸平臺(tái)較為脆弱，一旦遇到黑客攻擊網(wǎng)站癱瘓或者有不利于平臺(tái)的謠言，容易導(dǎo)致擠兌。

更為致命的是，網(wǎng)貸投資人數(shù)量跟不上平臺(tái)發(fā)展的速度，已經(jīng)呈現(xiàn)出供過(guò)于求的局面。這使得平臺(tái)一方面難尋優(yōu)質(zhì)借款人，另一方面又需要提高收益率吸引投資者，給運(yùn)營(yíng)帶來(lái)了巨大負(fù)擔(dān)。

網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)去年成交量估算值為300億元，同比增長(zhǎng)10倍。今年截至9月底行業(yè)月均成交量已經(jīng)超過(guò)1000億元，全年成交量預(yù)計(jì)將超過(guò)1800億元，增幅同比預(yù)計(jì)超過(guò)600%。

在統(tǒng)計(jì)到的80多家主要網(wǎng)貸平臺(tái)中，今年月均成交量超過(guò)1億元的網(wǎng)貸平臺(tái)有13家，平均月成交量超過(guò)4000萬(wàn)元的有約20家。朱明春指出，今年以來(lái)，幾家老牌網(wǎng)貸平臺(tái)的成交量普遍已經(jīng)比去年的翻了一倍，整個(gè)行業(yè)成交量的增長(zhǎng)主要得益于新平臺(tái)數(shù)量的猛增。

“現(xiàn)在幾乎每天都有一家新平臺(tái)上線，上個(gè)月至少新增60家平臺(tái)。我10月8日就接到5個(gè)新平臺(tái)上線的電話?！敝烀鞔赫f(shuō)。

《中國(guó)P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書(shū)》顯示，去年年末網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)200家。網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)有500到600家，預(yù)計(jì)年底會(huì)增長(zhǎng)至800到1000家。

雖然平臺(tái)數(shù)量在急劇增多，但是多位網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，網(wǎng)貸投資者的數(shù)量相對(duì)穩(wěn)定，給行業(yè)帶來(lái)不穩(wěn)定因素。另外“林子”大了，有問(wèn)題的平臺(tái)也就會(huì)增多，

《2013年P(guān)2P投資者調(diào)查報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，有34%以上的投資者將80%以上的資產(chǎn)投進(jìn)網(wǎng)貸平臺(tái)，投入超過(guò)50%資產(chǎn)的投資者有55%。雖然27%的投資者蒙受過(guò)損失，但是只有6%的投資者表示會(huì)降低網(wǎng)貸投資頭寸。這也意味著一旦網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將對(duì)這些投資者的日常生活帶來(lái)巨大的影響，網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

高息“吸金” 部分平臺(tái)投貸利差拉大

朱明春表示，按照現(xiàn)在的行情，只有給投資者的收益率在18%以下的平臺(tái)才能盈利，收益率高于24%的平臺(tái)基本處于虧損狀態(tài)。

中國(guó)證券報(bào)記者通過(guò)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)到的87家平臺(tái)中，純收益率低于18%的平臺(tái)僅有17家，只占不到20%。純收益率高于24%的平臺(tái)有40家，高于50%的平臺(tái)有4家，有不少平臺(tái)長(zhǎng)期出現(xiàn)投資者收益率和貸款利率倒掛的現(xiàn)象。

“我預(yù)計(jì)將來(lái)會(huì)有60%或者70%的平臺(tái)會(huì)倒閉。網(wǎng)貸平臺(tái)作為新生行業(yè)，面臨洗牌很正常。”金海貸董事長(zhǎng)張博宇說(shuō)。

“如果讓我再選一次，我一定不會(huì)進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，不過(guò)現(xiàn)在既然來(lái)了，我就會(huì)堅(jiān)持下去，實(shí)現(xiàn)盈利可能要在幾年之后?！币患倚戮W(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

不單是新平臺(tái)在苦苦運(yùn)營(yíng)，不少老平臺(tái)的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也難賺錢(qián)。中國(guó)證券報(bào)記者去年在一家老牌平臺(tái)的股東大會(huì)上得知，該平臺(tái)去年純P2P業(yè)務(wù)帶來(lái)了近200萬(wàn)元盈利，但是投入整個(gè)平臺(tái)的資本已經(jīng)有幾千萬(wàn)元。另外，按照業(yè)內(nèi)唯一一家純P2P老牌平臺(tái)的收費(fèi)和交易量估算，該平臺(tái)一個(gè)月P2P業(yè)務(wù)帶來(lái)的凈利潤(rùn)僅在20萬(wàn)元左右。

雖然網(wǎng)貸業(yè)務(wù)涼風(fēng)陣陣，但是一些資質(zhì)較好的平臺(tái)正在今年逐漸擴(kuò)展自己的盈利空間?！敖衲暌詠?lái)，比較穩(wěn)健的老平臺(tái)如人人聚財(cái)、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)給投資者的收益率在持續(xù)下降，貸款利率和投資收益率之間的差值正在拉大，其盈利能力逐步得到增強(qiáng)?！敝烀鞔赫f(shuō)。

中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)到的純收益率最低15家平臺(tái)里頭就包括紅嶺創(chuàng)投、人人貸、正大E貸、宜人貸、陸金所等領(lǐng)軍平臺(tái)。

朱明春認(rèn)為，投貸利差拉大以后效果很顯著。以人人貸為例，其給投資者的收益率在10%左右，貸款利率約24%，中間有14個(gè)百分點(diǎn)的差值(計(jì)入手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)目)，按照平臺(tái)每月1億元的交易量來(lái)算，一個(gè)月人人貸平臺(tái)的利潤(rùn)能有100多萬(wàn)元。

類存款準(zhǔn)備金制度擬推出

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，由網(wǎng)貸之家組織成立的“廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”有望月內(nèi)掛牌。

“協(xié)會(huì)成立之后我們準(zhǔn)備推進(jìn)平臺(tái)之間的資金合作。假設(shè)每個(gè)平臺(tái)為應(yīng)付日常的提現(xiàn)需求，會(huì)把500萬(wàn)備付金閑置在銀行賬戶里，我們可以找5個(gè)優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，讓每個(gè)平臺(tái)拿100萬(wàn)元放在協(xié)會(huì)作為備付金，一共也是500萬(wàn)元，誰(shuí)著急兌付誰(shuí)借走。這有點(diǎn)像銀行的存款準(zhǔn)備金制度。”朱明春說(shuō)。

據(jù)了解，該資金合作模式有自律機(jī)制，假設(shè)借走500萬(wàn)元，要按照400萬(wàn)元(除去自身交的100萬(wàn)元)支付利息。規(guī)則是：拆借3天以內(nèi)利息是萬(wàn)分之五；3天未還屬于違約，罰息升到千分之一；超過(guò)5天未還，協(xié)會(huì)將發(fā)帖預(yù)警該平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)可能因此遭到擠兌倒閉。

“資金合作業(yè)務(wù)在法律上沒(méi)有障礙，因?yàn)槲覀儾淮嬖诜欠Y的問(wèn)題。我們會(huì)先選幾個(gè)互相信任的平臺(tái)進(jìn)行試點(diǎn)，效果好的話再推進(jìn)?！敝烀鞔赫f(shuō)。

記者了解到，有網(wǎng)貸平臺(tái)的負(fù)責(zé)人對(duì)兌付危機(jī)感到樂(lè)觀。他們表示備付金只是應(yīng)對(duì)日常提現(xiàn)其中的一種手段，也只有少數(shù)平臺(tái)有備付金機(jī)制，一旦遇到提現(xiàn)危機(jī)，仍有其他方法應(yīng)對(duì)。整體來(lái)看，有備付金機(jī)制有利于網(wǎng)貸行業(yè)往更健康和陽(yáng)光化的方向發(fā)展。

不過(guò)也有網(wǎng)貸人士認(rèn)為，備付金資金合作業(yè)務(wù)雖然在降低了備付金的同時(shí)保障一定的兌付能力，但是當(dāng)出現(xiàn)行業(yè)性波動(dòng)的時(shí)候會(huì)給參與的平臺(tái)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。另外，如果拆借利息過(guò)低，在5天的違約期限以內(nèi)，平臺(tái)可以通過(guò)拆借備付金獲得資金再放超短期限的標(biāo)來(lái)獲得收益，有可能蘊(yùn)藏風(fēng)險(xiǎn)。

值得注意的是，網(wǎng)貸之家還在推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)征信系統(tǒng)的研發(fā)。之所以網(wǎng)貸征信系統(tǒng)難以推進(jìn)，主要是因?yàn)槠脚_(tái)擔(dān)心接入共享客戶信息之后，客戶會(huì)被其它平臺(tái)挖走。另外，借款人也不愿意自己的信息會(huì)遭到征信系統(tǒng)檢測(cè)，因?yàn)檫@可能影響到銀行的放貸。

網(wǎng)貸之家所研發(fā)的征信系統(tǒng)初衷是建立一個(gè)“黑名單共享機(jī)制”。“客戶信息仍然保存在各自的平臺(tái)內(nèi)部，當(dāng)有客戶查詢某個(gè)借款人信用的時(shí)候，有該借款人逾期記錄的平臺(tái)會(huì)返還逾期信息?！敝烀鞔和嘎?。

“黑名單系統(tǒng)完成以后，我會(huì)嘗試說(shuō)服平臺(tái)開(kāi)放無(wú)逾期記錄的客戶信息。因?yàn)槿绻粋€(gè)客戶在多家平臺(tái)有貸款，給平臺(tái)也會(huì)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。我這個(gè)系統(tǒng)能解決信息保密難題的話，對(duì)各家平臺(tái)只有好處沒(méi)有壞處?！敝烀鞔赫f(shuō)。

中國(guó)證券報(bào)記者了解到，目前已經(jīng)有紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)愿意跟網(wǎng)貸之家合作推進(jìn)黑名單系統(tǒng)的建設(shè)。不過(guò)也有平臺(tái)擔(dān)心客戶信息泄露而對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且認(rèn)為借款人的意愿并非征信系統(tǒng)能解決的問(wèn)題，擔(dān)心如果接入征信系統(tǒng)后會(huì)引起客戶的流失。