青島金王“空手盜”

⊙記者郭成林徐銳○編輯吳正懿

青島金王“低買高賣”賺取貿(mào)易差價(jià)，但賣方和買主卻是“一家人”，而且，這樣的配對(duì)多達(dá)3組。

7年前，青島金王以“亞洲最大蠟燭商”之名登陸A股，一時(shí)備受矚目。近幾年，青島金王新辟油品貿(mào)易業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)占比持續(xù)飆升，今年上半年甚至超過(guò)傳統(tǒng)的制造主業(yè)。

根據(jù)青島金王自述，所謂“油品貿(mào)易業(yè)務(wù)”，系利用規(guī)?；少?gòu)優(yōu)勢(shì)對(duì)石蠟等油品“低買高賣”獲利。

然而，上證報(bào)記者在蚌埠、青島、上海、臨邑、大連等地深入調(diào)查后，卻發(fā)現(xiàn)一個(gè)驚人事實(shí)——青島金王的核心上游供應(yīng)商及下游客戶存在隱秘關(guān)聯(lián)，或在同一地點(diǎn)辦公、或隸屬同一控制人，更有同一家公司分別以中文名和英文名出現(xiàn)在供應(yīng)商和客戶名單中。

青島金王年報(bào)顯示，隨著油品貿(mào)易業(yè)務(wù)鋪開，青島金王原本被外資占據(jù)的大客戶名單，逐步閃現(xiàn)國(guó)內(nèi)企業(yè)身影，但均籍籍無(wú)名。

進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些公司之間關(guān)系隱秘，且掩藏著離奇的貿(mào)易鏈。

梳理青島金王2011年、2012年的供應(yīng)商和客戶名單，可以歸納出3組關(guān)聯(lián)對(duì)象——“蚌埠系”、“國(guó)融系”及“臨邑系”，其所涉公司無(wú)一例外既是“賣家”又充當(dāng)“買家”，交易動(dòng)機(jī)耐人尋味。

先看“蚌埠系”。2011年、2012年期間，青島金王向蚌埠市利勝化工科技發(fā)展有限公司（下稱“利勝化工”）的采購(gòu)額為1.72億元、3.63億元；同期對(duì)蚌埠市宏河石化有限公司（下稱“宏河石化”）的銷售額為2.36億元、3.51億元，占當(dāng)年?duì)I收比重均超過(guò)20%。

記者在安徽蚌埠暗訪時(shí)，利勝化工銷售經(jīng)理遞給記者的名片上，同時(shí)印著“蚌埠市利勝化工科技發(fā)展有限公司”和“蚌埠市宏河石化有限公司”兩個(gè)名頭；網(wǎng)上關(guān)于兩公司的對(duì)外銷售廣告中，所留聯(lián)系人、電話等信息均完全一致。

今年上半年，青島金王大客戶名單中又現(xiàn)新人——上海麗匯誠(chéng)石化有限公司（下稱“麗匯誠(chéng)石化”），與公司發(fā)生交易9620萬(wàn)元。經(jīng)宏河石化內(nèi)部人士證實(shí)，麗匯誠(chéng)石化亦是宏河石化的關(guān)聯(lián)方，而且記者獲得的權(quán)威資料顯示，麗匯誠(chéng)石化法人代表正是宏河石化第二大股東。

再看“國(guó)融系”。2011年度，青島金王向青島保稅區(qū)百瑞來(lái)國(guó)際貿(mào)易有限公司（下稱“青島百瑞來(lái)”）進(jìn)行了7015.68萬(wàn)元的貨物采購(gòu)，同期對(duì)“QINGDAO BAIRUILAI TRADING CO.,LTD”的銷售額為5055萬(wàn)元。誰(shuí)能想到，這一串英文名，竟系從青島百瑞來(lái)直譯而來(lái)，頗有“此地?zé)o銀三百兩”之嫌。

經(jīng)記者進(jìn)一步了解，青島百瑞來(lái)系青島國(guó)融集團(tuán)旗下公司。2012年，除青島百瑞來(lái)外，青島金王還向青島國(guó)融集團(tuán)采購(gòu)4758.02萬(wàn)元；對(duì)第五大客戶青島普羅特斯貿(mào)易有限公司（下稱“普羅特斯”）實(shí)現(xiàn)8158.69萬(wàn)元銷售。而記者掌握的證據(jù)顯示，普羅特斯亦是“國(guó)融系”旗下公司。

除“蚌埠系”、“國(guó)融系”外，青島金王核心供應(yīng)商及客戶中，另有兩家分布于不同省份的公司，關(guān)系同樣密切。

2012年，青島金王向臨邑縣恒潤(rùn)化工有限公司（下稱“恒潤(rùn)化工”）采購(gòu)2.31億元，當(dāng)年，青島金王前五大客戶中首次出現(xiàn)大連亨潤(rùn)豐石油化工有限公司（下稱“亨潤(rùn)豐”）的身影，銷售額為1.88億元，今年上半年銷售額達(dá)到1.495億元，躍至第一大客戶。

經(jīng)實(shí)地調(diào)查，大連亨潤(rùn)豐的控股股東為甄豐東，但他卻在千里之外的山東臨邑縣的恒潤(rùn)化工辦公，是恒潤(rùn)化工員工口中的“甄總”。

以上種種異象，拷問(wèn)著匪夷所思的商業(yè)邏輯，而其交集點(diǎn)、獲益者——青島金王對(duì)這些上下游如何定價(jià)？如何交易？為何不如實(shí)披露公司的業(yè)務(wù)、收入、利潤(rùn)的真實(shí)性，陡然蒙上濃重陰影，亟待監(jiān)管部門徹查。

這是勵(lì)精圖治的商業(yè)奇跡？還是精心策劃的貿(mào)易騙局？

一家上市公司，當(dāng)它的上游第一大供應(yīng)商宣稱可提供“走賬做大收入”服務(wù)時(shí)，雙方間的交易究竟有幾分真實(shí)性？

當(dāng)該公司從事貿(mào)易業(yè)務(wù)，它的第一大客戶與第一大供應(yīng)商同屬一個(gè)集團(tuán)控制時(shí)，三方之間的交易又有幾分真實(shí)性？

當(dāng)該公司所披露的核心客戶、供應(yīng)商名單中，出現(xiàn)多組“客戶、供應(yīng)商為關(guān)聯(lián)方”時(shí)，它所謂的貿(mào)易營(yíng)收又有多少真實(shí)性？

這家上市公司即是青島金王。近年來(lái)，憑借全新開展的油品貿(mào)易業(yè)務(wù)，公司營(yíng)收規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，且始終保持著穩(wěn)定的毛利率，今年上半年，油品貿(mào)易更是一舉超越傳統(tǒng)的蠟燭制造主業(yè)。

這是如何做到的？

依照公司表述，其主要利用規(guī)?；少?gòu)的優(yōu)勢(shì)對(duì)石蠟等油品實(shí)施“低買高賣”賺取利潤(rùn)。但上證報(bào)記者在蚌埠、青島、上海、臨邑、大連等地深入調(diào)查后，卻發(fā)現(xiàn)一個(gè)驚人事實(shí)——青島金王的核心上游供應(yīng)商、及下游客戶存在隱秘關(guān)聯(lián)，或在同一地點(diǎn)辦公、或隸屬同一控制人，更有一家公司分別以中文名和英文名出現(xiàn)在供應(yīng)商和客戶名單中。

⊙記者徐銳王春暉陳志強(qiáng)○編輯全澤源

油品貿(mào)易“吹大”營(yíng)收

2006年12月登陸A股市場(chǎng)的青島金王，在上市前的數(shù)年里，其主營(yíng)為新材料蠟燭制品和相關(guān)工藝制品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為上市后的油品貿(mào)易埋下了伏筆。

2007年，公司開始了包括石蠟、燃料油及瀝青等在內(nèi)的油品貿(mào)易業(yè)務(wù)，其中石蠟是公司生產(chǎn)蠟燭制品的主要原材料。

此后數(shù)年，青島金王油品貿(mào)易業(yè)務(wù)規(guī)模迅速膨脹，并最終成為公司另一大營(yíng)收支柱。2007年至2012年，公司油品貿(mào)易收入分別為約9769萬(wàn)、1.55億、2億、2.44億、5.1億和6.83億元，而今年上半年，該業(yè)務(wù)收入甚至超過(guò)了傳統(tǒng)制造主業(yè)。與之相對(duì)應(yīng)，油品貿(mào)易占公司營(yíng)收比重亦從2007年的不足18%增至今年半年報(bào)的64%。

隨著油品貿(mào)易業(yè)務(wù)的大面積鋪開，公司的大客戶名單也悄然生變。

剖析青島金王的客戶構(gòu)成，其對(duì)比非常鮮明，即公司外銷的新材料蠟燭產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的都是宜家等國(guó)外知名大客戶；反觀內(nèi)銷的油品貿(mào)易業(yè)務(wù)，其客戶大多是不出名的小公司：蚌埠市宏河石化有限公司、QINGDAO BAIRUILAI TRADING CO.,LTD、上海麗匯誠(chéng)石化有限公司……恰是這些客戶的出現(xiàn)，為外界窺探公司油品貿(mào)易真相打開了一扇窗。

記者經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，油品貿(mào)易收入連年增長(zhǎng)的華麗表象背后，是青島金王與上下游核心大廠商的“對(duì)倒交易”。

兩頭通吃玩轉(zhuǎn)上下游

“宏河石化和利勝化工都是我們的，你到哪家采購(gòu)產(chǎn)品都可以，是一樣的，”利勝化工銷售經(jīng)理張力（化名）對(duì)記者直言，他的名片上也同時(shí)印著兩家公司的抬頭

青島金王歷年財(cái)報(bào)顯示，在公司油品貿(mào)易的爆發(fā)性增長(zhǎng)的2011年（同比大增111%）和2012年，安徽蚌埠兩家企業(yè)“橫空出世”，以畸高的交易額成為青島金王第一大供應(yīng)商和第一大客戶。

2011年與2012年，青島金王向蚌埠市利勝化工科技發(fā)展有限公司（下稱“利勝化工”）的采購(gòu)額分別為1.72億元與3.63億元； 同期對(duì)蚌埠市宏河石化有限公司（下稱“宏河石化”）的銷售額分別為2.36億元與3.51億元，占當(dāng)年?duì)I收比重均超過(guò)20%。而公司此前單一采購(gòu)、單一銷售的交易金額均遠(yuǎn)低于這一水平。

利勝化工、宏河石化有何來(lái)頭？

上證報(bào)記者從蚌埠市工商局了解到，利勝化工、宏河石化分別成立于2002年9月和2003年12月，主營(yíng)雷同，均涉及石蠟、石化產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)。其中，宏河石化股東為王萍（持股66.67%）、陸錦麗（持股21.61%）、劉映奇（持股5.86%）、劉忠和（持股5.86%）4名自然人，利勝化工則由另兩位自然人孫為民（持股74.75%）、李明智（持股25.25%）所掌控。從股東構(gòu)成無(wú)法辨析兩家公司之關(guān)系。但記者在蚌埠實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，兩公司關(guān)系非同尋常。

“宏河石化和利勝化工都是我們的，你到哪家采購(gòu)產(chǎn)品都可以，是一樣的，”利勝化工銷售經(jīng)理張力（化名）對(duì)記者直言，他的名片上，也同時(shí)印著“蚌埠市利勝化工科技發(fā)展有限公司”和“蚌埠市宏河石化有限公司”兩家公司的抬頭。

張力表示，兩家公司業(yè)務(wù)目前都是以銷售代理為主，主要產(chǎn)品即是石蠟。他還表示，公司在山東地區(qū)的大客戶即包括青島金王，后者近年來(lái)對(duì)石蠟產(chǎn)品都有很大的采購(gòu)量。

宏河石化與利勝化工的網(wǎng)絡(luò)求購(gòu)信息也佐證了張力的說(shuō)法。兩公司在網(wǎng)上發(fā)布的對(duì)外銷售廣告中，其聯(lián)系人均為劉映奇，且電話、手機(jī)信息完全一致。

此外，利勝化工在江浙地區(qū)的銷售人員也向記者確認(rèn)，利勝化工和宏河石化實(shí)質(zhì)上就是一家公司。

然而，當(dāng)記者就掌握的上述信息致電青島金王證券部，指出宏河化工與利勝化工是關(guān)聯(lián)公司時(shí)，對(duì)方連說(shuō)三個(gè)“不是”，予以否認(rèn)。但隨后幾日，網(wǎng)絡(luò)上有關(guān)“蚌埠市宏河石化有限責(zé)任公司與蚌埠市利勝化工科技發(fā)展有限公司屬同一集團(tuán)下的關(guān)聯(lián)企業(yè)”的信息字眼已被大規(guī)模刪除。