2012年4月26日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正式掛牌。該平臺集聚民間融資中介服務(wù)、備案管理及監(jiān)測體系等功能。圖/CFP

金融組織體系變革是下一步金融體制改革核心前提。金融機構(gòu)基礎(chǔ)行為不改變，利率市場化等要素改革很難取得實質(zhì)性成效。

十八屆三中全會召開在即，各方對新一輪改革充滿期待，尤其是金融改革，被認(rèn)為是此輪改革的重要領(lǐng)域之一。這次，金融改革又將打出哪些牌？

2003年啟動的股份制改造，使國有四大行通過財務(wù)重組、改革公司治理結(jié)構(gòu)、資本市場上市，完成了由專業(yè)性銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變。截至2012年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人機構(gòu)3747家，銀行提供的金融服務(wù)也不斷豐富和完善。

對于未來銀行業(yè)改革的方向，國務(wù)院發(fā)展研究中心公布的“383”改革方案中提出的舉措包括，降低政府對金融機構(gòu)的持股比例，鼓勵城市商業(yè)銀行并購重組和股權(quán)多元化，發(fā)展新型民營金融機構(gòu)等；以及推動利率市場化，倒逼金融機構(gòu)提升競爭力和創(chuàng)新能力。為人民幣資本項目可兌換奠定基礎(chǔ)。設(shè)立存款保險制度，建立金融機構(gòu)破產(chǎn)退出機制，以并購重組方式處置利率市場化過程中的問題金融機構(gòu)。推進匯率形成機制市場化和人民幣資本項目可兌換。

社科院金融重點實驗室主任劉煜輝也撰文認(rèn)為，金融組織體系變革是下一步金融體制改革核心前提。金融機構(gòu)基礎(chǔ)行為不改變，利率市場化等要素改革很難取得實質(zhì)性成效。

我國匯率和利率改革，同樣經(jīng)過了由計劃經(jīng)濟體制向市場化過渡的進程。2005年7月，我國開始實行新一輪匯改，人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。2010年，匯率改革再次重啟，匯率彈性進一步增強。分析人士認(rèn)為，未來可讓人民幣匯率在較為自由的波動中自發(fā)尋找均衡匯率。

而我國的利率市場化改革則開始于1996年。目前我國已在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)等貨幣市場的交易中，完成了市場化改革。而在存貸款利率方面，人民銀行按照“先外幣，后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路，在1998年至1999年的兩年間，連續(xù)三次放寬金融機構(gòu)貸款利率的浮動限制后，于2004年再次擴大貸款利率浮動區(qū)間。

2012年，我國將存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。今年7月，貸款利率0.7倍下限取消，意味著貸款利率管制全面放開。

目前，市場仍等待著“第二只靴子”落地，即存款利率上限放開。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為存款利率市場化仍需一個過程。

改革試點

溫州金改為“民間借貸”松綁

始于2011年的溫州中小企業(yè)主“跑路”事件成為溫州金融改革的導(dǎo)火索。2011年9月，溫州信泰董事長胡福林因高利貸出逃，溫州中小企業(yè)困境浮出水面。

2012年3月，國務(wù)院決定設(shè)立溫州金融綜合改革試驗區(qū)，并明確了溫州市金融綜合改革的十二大任務(wù)，其中包括制定規(guī)范民間融資的管理辦法；符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行等。

一筆1600萬的民間融資

“從民間借貸登記服務(wù)中心開業(yè)以來到現(xiàn)在，我們在溫州的業(yè)務(wù)規(guī)模約2億元?！彼儋J邦總經(jīng)理葉振表示。速貸邦是在溫州金融改革后，4家首批進駐民間借貸登記服務(wù)中心的中介機構(gòu)之一。

為規(guī)范民間投資，2012年4月26日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正式掛牌成立。登記服務(wù)中心引進一批中介機構(gòu)入駐，提供民間借貸登記、公證、資產(chǎn)評估等服務(wù)。

在登記服務(wù)中心進行的融資活動都要進行備案登記，其交易利率按規(guī)定不能超過4倍銀行貸款利率。

服務(wù)中心開業(yè)第一天，速貸邦也迎來第一單生意。溫州市民胡先生在填寫完相關(guān)材料后，以抵押一輛別克英朗汽車的代價，在速貸邦的撮合下，借到了5萬元，期限是一個月，月息為1.6%。

葉振當(dāng)時滿懷信心，他說，溫州的民間借貸很活躍，在借貸危機后，大家更愿意將錢交給安全性更高的中介。

速貸邦目前最大一筆業(yè)務(wù)發(fā)生在去年11月份。溫州一位老板二次抵押五層商鋪，經(jīng)過速貸邦撮合借款1600萬。

溫州變“利率最低城市”

從去年在登記服務(wù)中心開業(yè)以來，速貸邦在溫州的業(yè)務(wù)規(guī)模大約為2億。

葉振坦言，這樣的成交量不算大，溫州的房價跌了很多，可供抵押的東西不多。但卻給溫州的民間借貸帶了很大轉(zhuǎn)變。

“不規(guī)范的民間借貸在溫州幾乎很少了，在經(jīng)歷一波危機，民間借貸登記服務(wù)中心成立后，大家的風(fēng)險意識增強很多，都覺得民間借貸必須有抵押或通過中介做手續(xù)?！比~振說，與此同時，大家對利率預(yù)期也降低了。

“從我們公司來看，溫州的民間借貸利率已降為最低，低于在其他地方做業(yè)務(wù)的利率，其他地區(qū)的民間借貸年化利率為18%，而溫州約為15%?！比~振說。

盡管如此，在這種途徑的民間借貸從9月份開始遭遇障礙。民間借貸登記服務(wù)中心相關(guān)人員透露，本來一直進行的房產(chǎn)二次抵押被房管局停掉了，中介這部分業(yè)務(wù)也被迫中止。

“金改很多方面都放開了，但職能部門常常設(shè)置一些障礙?！泵耖g借貸登記中心的上述人員稱。

金改新開41家小貸公司

在浙江省制定的針對國務(wù)院“十二條”的實施方案中，對小額貸款公司也有探索。方案稱，將分批公開招投標(biāo)設(shè)立小額貸款公司。試點部分符合條件的小額貸款公司按規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行。

根據(jù)溫州金改實施領(lǐng)導(dǎo)小組的數(shù)據(jù)，從2012年3月28日金改至今年8月底，溫州已開業(yè)小貸公司41家，累計投放貸款1300多億元。其中，瑞安華峰小額貸款公司注冊資本金達(dá)到8億元，成為全國單體最大的由民營企業(yè)全資設(shè)立的小額貸款公司。

【改革猜想】

金融體制改革包括哪些內(nèi)容？

劉煜輝(社科院金融重點實驗室主任)撰文：包括三個層次的內(nèi)容：一是深化金融組織體系的商業(yè)化改革；二是強化審慎監(jiān)管體制和提升危機處置能力；三是匯率彈性、利率市場化和資本項目開放等要素領(lǐng)域的改革。

老百姓能從金改獲益多少？

朱海斌(摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家)：存款利率自由化了以后，老百姓的存款會更保值；如果未來資本項目開放，海外投資可能會逐漸放開，老百姓就有了更多投資渠道，某種程度上對緩解房地產(chǎn)市場的壓力有一定的好處。

本版采寫/新京報記者李蕾沈瑋青