12月4日，浙江浙能電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙能電力”）公告了最新的上市進(jìn)展，因換股吸收合并涉及的現(xiàn)金選擇權(quán)和A、B股證券賬戶關(guān)聯(lián)關(guān)系申報(bào)已實(shí)施完成，換股股東持有的浙江東南發(fā)電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東南發(fā)電”或“東電B”）股份已按照1:0.886的換股比例轉(zhuǎn)換為浙能電力股份，預(yù)計(jì)浙能電力將于12月底前在上海證券交易所掛牌上市。

此前，東電B（900949）發(fā)布公告稱，自11月7日起終止東電B股票上市交易，與此同時(shí)，浙能電力換股吸收合并東電B已進(jìn)入實(shí)施階段。自9月29日，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)浙能電力發(fā)行10.72億股股份吸收合并東電B后。浙能電力A股上市就基本沒有懸念?而因浙能電力資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，業(yè)績穩(wěn)定增長、吸并后整體實(shí)力增強(qiáng)，同時(shí)浙能核電權(quán)益裝機(jī)規(guī)模大，核電具有較強(qiáng)的盈利能力，上市后或成為滬深市核電第一股。

“B轉(zhuǎn)A”具備借鑒意義

今年2月，東南發(fā)電B股公告了第一大股東浙能電力換股吸收合并的方案，吸并完成后東電B股注銷退市的預(yù)案，隨后，于4月8日公告進(jìn)一步明確了浙能電力發(fā)行價(jià)格為5.53元/股，換股比例0.886。調(diào)低的發(fā)行價(jià)格與之前預(yù)案中發(fā)行價(jià)格區(qū)間的平均值相比，下降10.37%。5月30日，浙能電力和東電B召開的股東大會(huì)審議通過了《關(guān)于浙江浙能電力股份有限公司換股吸收合并公司方案的議案》。此次浙能電力換股吸并東南發(fā)電B方案自出臺(tái)就受到資本市場(chǎng)高度關(guān)注，東南發(fā)電B股作為滬市純B股，其開創(chuàng)了B股轉(zhuǎn)換新途徑，為解決資本市場(chǎng)B股問題再注一劑強(qiáng)心針。同時(shí)，因?yàn)槭侵卮鬅o先例事件，浙能電力的吸并方案也充分體現(xiàn)了保護(hù)投資者利益的因素，而東電B股的股東轉(zhuǎn)為浙能電力A股股東，將長期分享浙能發(fā)電發(fā)展所帶來的回報(bào)。

控股股東增持承諾及上市后利好

此次進(jìn)展公告內(nèi)容中指出，為充分保障本次合并中東南發(fā)電換股股東的利益，避免浙能電力上市后股價(jià)的非理性波動(dòng)，浙能電力控股股東浙江省能源集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙能集團(tuán)”）就增持本公司上市后A股股票相關(guān)事宜，作出如下承諾，若浙能電力于上海證券交易所上市之日起3個(gè)交易日內(nèi)任一交易日的A股股票收盤價(jià)低于5.53元，則本公司將投入累計(jì)不超過人民幣15億元的資金，通過上海證券交易所股票交易系統(tǒng)進(jìn)行增持，直至以下三項(xiàng)情形中發(fā)生時(shí)間的最早者：（1）前述資金用盡；（2）增持當(dāng)日收盤價(jià)不低于5.53元；（3）繼續(xù)增持將導(dǎo)致浙能電力社會(huì)公眾股東持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于浙能電力總股本的10%。另外，浙能電力在增持完成后的六個(gè)月內(nèi)不出售所增持股份?！?/p>

浙能集團(tuán)已于2013年5月24日出具《關(guān)于提議浙江浙能電力股份有限公司利潤分配及資本公積轉(zhuǎn)增股本的承諾函》，浙能電力上市后以最近一期末的盈利為基礎(chǔ)，向全體股東分配該期間可供分配利益的比例不低于30%，同時(shí)，以本次合并完成后浙能電力總股本為基數(shù)，用資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股。

對(duì)于此次利潤分配以及資本公積金轉(zhuǎn)增股本的提議承諾，有市場(chǎng)研究人士分析認(rèn)為，重組主導(dǎo)方在向外界傳遞浙能電力上市后的市場(chǎng)想象空間，促使增加投資者對(duì)其股票的信心。浙能電力成立于1985年6月，公司控股股東浙能集團(tuán)系隸屬于浙江省國資委的國有獨(dú)資公司，是浙能集團(tuán)作為運(yùn)營電力板塊業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)平臺(tái)。同時(shí)，浙能電力是全國范圍內(nèi)排名靠前的火力發(fā)電企業(yè)，是省級(jí)發(fā)電企業(yè)中的領(lǐng)先企業(yè)，浙江省最大的電力生產(chǎn)企業(yè)。發(fā)電資產(chǎn)布局合理，主要電廠都位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯。近年來，隨著一批大型高效清潔機(jī)組的建成投產(chǎn)，單機(jī)容量、裝備水平和生產(chǎn)效率均有較大幅度提升。

根據(jù)浙江省電力公司《十二五電力電量方案》的預(yù)測(cè)，到2015年，浙江省最高負(fù)荷、用電量將分別達(dá)到7,165萬千瓦和4,182億千瓦時(shí)，“十二五”期間年均增長分別為9.5%和8.4%。到2020年，浙江省最高負(fù)荷、用電量將分別達(dá)到9,186萬千瓦和5,302億千瓦時(shí)。因此，未來相當(dāng)長的一段時(shí)間內(nèi)，確保電力供應(yīng)安全和調(diào)整電力能源結(jié)構(gòu)仍然是浙江省電力行業(yè)的發(fā)展方向。隨著浙能電力一批大型高效清潔機(jī)組的建成投產(chǎn)，浙能電力裝機(jī)容量保持穩(wěn)步增長。

本次重組B股工作完成后，浙能電力將成為全國最大的國有控股能源類上市公司之一。實(shí)現(xiàn)了浙能集團(tuán)電力主業(yè)資產(chǎn)整體上市，達(dá)到國有資產(chǎn)保值與增值。

截止12月2日，浙能電力在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完成了新增股份的登記過戶手續(xù)。目前，浙能電力正積極推進(jìn)將東南發(fā)電相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、合同、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)轉(zhuǎn)移及接收的相關(guān)工作。