杜卿卿

距離2013年結(jié)束還有不到兩周，其間“新三板”市場(chǎng)主要配套規(guī)則將陸續(xù)發(fā)布，擴(kuò)容實(shí)質(zhì)啟動(dòng)。

近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（下稱“非公辦法”）進(jìn)行修改，對(duì)審核程序和定向發(fā)行程序進(jìn)行簡(jiǎn)化，部分審查權(quán)力下放到全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）。目前證監(jiān)會(huì)正就修改后的“非公辦法”向社會(huì)公開征求意見。

“新三板”公司相關(guān)負(fù)責(zé)人本周一表示，配套的制度規(guī)則將在年內(nèi)發(fā)布，年底前面向全國(guó)接受企業(yè)掛牌申請(qǐng)。而來(lái)自券商“新三板”業(yè)務(wù)部門的消息顯示，12月最后不到兩周的時(shí)間可能會(huì)在某一天集中掛牌幾十家園區(qū)之外的企業(yè)。

掛牌程序簡(jiǎn)化

上海一名律師告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，他目前同時(shí)負(fù)責(zé)多個(gè)項(xiàng)目，正在申請(qǐng)向“新三板”或者區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌。

他表示，“新三板”掛牌審核手續(xù)還是比較多的，為了提高掛牌節(jié)奏，小型公司更喜歡到區(qū)域股權(quán)交易中心掛牌?！靶⌒凸竟蓶|數(shù)一般不會(huì)超過(guò)200人，因而差別不大?！痹撀蓭煼Q，“新三板”目前的優(yōu)勢(shì)在于可以發(fā)優(yōu)先股。

本周一，證監(jiān)會(huì)發(fā)布“非公辦法”的修改意見，對(duì)審核程序和發(fā)行程序中的部分審核進(jìn)行了豁免。

新的“非公辦法”明確，對(duì)于股東人數(shù)超過(guò)200人的公司申請(qǐng)其股票公開轉(zhuǎn)讓的，仍需持申請(qǐng)文件向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)，但股東人數(shù)未超過(guò)200人的公司申請(qǐng)股票公開轉(zhuǎn)讓，證監(jiān)會(huì)將豁免核準(zhǔn)，由“新三板”公司進(jìn)行審查。

證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于豁免核準(zhǔn)的，證監(jiān)會(huì)不再進(jìn)行審核，也不出具批復(fù)文件。經(jīng)主辦券商推薦，股份公司可以直接向“新三板”公司申請(qǐng)掛牌。在具體執(zhí)行中，對(duì)于豁免核準(zhǔn)的掛牌企業(yè)，通過(guò)轉(zhuǎn)讓股份導(dǎo)致股東人數(shù)超過(guò)200人時(shí)，也不再需要重新向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)核準(zhǔn)。對(duì)于需要證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的，不再要求公司提供交易場(chǎng)所的審查意見

此外，新的“非公辦法”刪除了小額融資豁免的相關(guān)規(guī)定，同時(shí)對(duì)于定向發(fā)行豁免核準(zhǔn)的情形，不再要求每次發(fā)行后5個(gè)工作日內(nèi)將發(fā)行情況報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，改為授權(quán)“新三板”公司進(jìn)行自律管理。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求，對(duì)于違法違規(guī)行為，“新三板”公司需要向證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并采取自律管理措施。

配套細(xì)則月內(nèi)出臺(tái)

據(jù)“新三板”公司相關(guān)人士介紹，“新三板”擴(kuò)容方案推出的時(shí)間晚于市場(chǎng)預(yù)期。在方案公布之前，“新三板”公司已就各項(xiàng)細(xì)則進(jìn)行了完善。

“新三板”公司相關(guān)負(fù)責(zé)人近日表示，“正集中力量全方位抓落實(shí)”。對(duì)于企業(yè)掛牌申請(qǐng)、股份轉(zhuǎn)讓、發(fā)行融資等制度將適時(shí)發(fā)布。

擴(kuò)容之后，全國(guó)范圍內(nèi)符合條件的股份公司均可向“新三板”公司申請(qǐng)掛牌。但前述相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，鼓勵(lì)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)參與。而對(duì)于業(yè)內(nèi)關(guān)注的專板機(jī)制，也將協(xié)調(diào)落實(shí)。同時(shí)，在提高審查透明度方面，“新三板”公司將逐步推進(jìn)審查進(jìn)度的公開。

與交易所市場(chǎng)不同，“新三板”市場(chǎng)的定位不是散戶的市場(chǎng)?！靶氯濉惫鞠嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，將支持證券公司、保險(xiǎn)公司、證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)年金等機(jī)構(gòu)投資者參與市場(chǎng)，鼓勵(lì)證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)推出定向投資產(chǎn)品。

“儲(chǔ)備企業(yè)已基本覆蓋全國(guó)。”前述相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，涉及制度、規(guī)則和工作程序的銜接準(zhǔn)備，配套的制度規(guī)則將在年內(nèi)發(fā)布，年底前將面向全國(guó)接受企業(yè)掛牌申請(qǐng)。