○增加7種主動退市情形規(guī)定

○新增欺詐發(fā)行和重大信息披露違法行為強制退市規(guī)定

○暫停重大違法公司相關(guān)主體股份轉(zhuǎn)讓

○調(diào)整重新上市相關(guān)安排，實施新老劃斷

○明確“20個交易日低于2000人”為反映股權(quán)分布狀況的退市指標

⊙記者王璐趙一惠○編輯阮奇

上海證券交易所7月4日發(fā)布了修訂后的《股票上市規(guī)則（2014年修訂）》征求意見稿，新規(guī)則新增主動退市和重大違法公司強制退市等有關(guān)情形的規(guī)定。這是落實中國證監(jiān)會《關(guān)于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見（征求意見稿）》的配套措施。

據(jù)上交所介紹，《上市規(guī)則》的修訂主要涵蓋以下幾個方面：

一是增加了7種主動退市情形的規(guī)定。在《上市規(guī)則》第十四章中單設(shè)一節(jié)“主動退市”，增加了相關(guān)規(guī)定，涉及股東大會決議主動撤回股票交易，要約收購導(dǎo)致不符合上市條件，因新設(shè)合并或吸收合并注銷主體資格，股東大會決議解散公司等情形。(下轉(zhuǎn)2版)

深

交

所

○在現(xiàn)行主動退市基礎(chǔ)上，新增及修訂四類主動退市情形

○新增“最低股東人數(shù)”強制退市標準

○加大問題公司維持上市地位的成本，引導(dǎo)其主動退出交易所市場

○明確主動退市公司可以提出重新上市申請，強制退市公司重新上市

應(yīng)當滿足IPO條件

⊙記者劉偉○編輯阮奇

深交所于周五就《股票上市規(guī)則（2014年修訂）》、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》公開征求意見，并就相關(guān)規(guī)則進行了解讀。深交所表示，新規(guī)本著更加嚴格的主旨，主要從重大違法強制退市等五個方面進行了修訂。深交所退市新規(guī)征求意見期為一個月。

深交所表示，此次修訂要點主要包括五個方面。

一是在健全主動退市制度方面，在現(xiàn)行股份回購、要約收購、因故解散等規(guī)定退市情形的基礎(chǔ)上，進一步豐富主動退市情形，新增及修訂了上市公司主動撤回股票在交易所的交易、撤回后轉(zhuǎn)而申請在其他交易所交易或轉(zhuǎn)讓、公司依法作出解散決議、公司因新設(shè)合并或吸收合并不再具有獨立主體資格等四類主動退市情形。

同時，明確了主動退市公司內(nèi)部決策程序和信息披露的規(guī)定，特別要求相關(guān)公司“按照不同時點分階段披露自愿退市進展，重點披露退市的相關(guān)投資者保護措施及退市后的配套安排”。此外，還增加了關(guān)于主動退市申請與決定程序的規(guī)定。

二是新增欺詐發(fā)行重大違法行為和重大信息披露違法行為強制退市有關(guān)規(guī)定，涉及該等公司的股票退市風險警示、暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市等制度安排。當觸及相關(guān)條件時，上交所將對公司股票實施退市風險警示，公司股票繼續(xù)交易30個交易日，之后予以暫停上市。暫停上市后，在證監(jiān)會作出行政處罰決定或移送公安機關(guān)決定之日起的一年內(nèi)，上交所將作出終止其股票上市交易的決定。同時，就重大違法行為暫停上市公司的恢復(fù)上市，新增了三類情形的規(guī)定，并明確重大違法行為退市適用《上市規(guī)則》現(xiàn)行相關(guān)程序。

三是暫停重大違法公司相關(guān)主體股份轉(zhuǎn)讓?！兑庖姟丰槍χ卮筮`法公司的相關(guān)責任主體規(guī)定了限制減持股份的情形，《上市規(guī)則》據(jù)此新增了相關(guān)規(guī)定，一是要求相關(guān)主體應(yīng)當遵守其在首次公開發(fā)行、再融資、重大資產(chǎn)重組等作出的有關(guān)暫停轉(zhuǎn)讓股份公開承諾；二是明確相關(guān)主體在收到中國證監(jiān)會立案調(diào)查通知后，即不得再行轉(zhuǎn)讓股份。

四是調(diào)整關(guān)于重新上市的相關(guān)安排，實施新老劃斷?！渡鲜幸?guī)則》明確，重新上市的條件在主要指標方面與IPO條件等同，主動退市公司財務(wù)指標可從退市前連續(xù)計算。《意見》生效前已退市公司申請重新上市的，仍然適用現(xiàn)行規(guī)定，過渡期為《上市規(guī)則》生效起36個月。

五是明確“20個交易日低于2000人”為反映股權(quán)分布狀況的退市指標。根據(jù)《意見》，證券交易所應(yīng)當制定基于單一股東最低持股量及股東人數(shù)最低要求等能夠動態(tài)反映股權(quán)分布狀況的退市指標。對此，《上市規(guī)則》將“上市公司持股人數(shù)連續(xù)20個交易日低于2000人”規(guī)定為退市指標。對于該項新增市場化退市指標的具體實施程序和信息披露要求，上交所擬參照《上市規(guī)則》關(guān)于“收盤價低于股票面值”強制退市情形的規(guī)定執(zhí)行。

上交所有關(guān)業(yè)務(wù)負責人強調(diào)，上述制度安排自《上市規(guī)則》發(fā)布之日起生效。修訂后的上市規(guī)則發(fā)布后，上市公司因重大違法行為被行政處罰或移送公安機關(guān)的，均應(yīng)適用強制退市的相關(guān)規(guī)定。