北特科技財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)勾稽不平 招股書或被粉飾
因發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均水平,按照新股發(fā)行新政,北特科技不得不推遲IPO的進(jìn)程,將申購(gòu)日期延后至7月10日,成為本輪新股重啟以來(lái)第一家被迫延后發(fā)行的公司。盡管公司稱研發(fā)技術(shù)人員包含公司部分同時(shí)負(fù)責(zé)研發(fā)的管理人員、生產(chǎn)人員,因此管理及行政人員工資合計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告披露的管理費(fèi)用中人工成本不一致。
因發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均水平,按照新股發(fā)行新政,北特科技不得不推遲IPO的進(jìn)程,將申購(gòu)日期延后至7月10日,成為本輪新股重啟以來(lái)第一家被迫延后發(fā)行的公司。
據(jù)招股書披露,北特科技擬公開發(fā)行新股2667萬(wàn)股,將登陸上交所,計(jì)劃募資1.5億元,保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。而正是這樣一支即將登陸上交所主板的袖珍股,因公司治理、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高管違規(guī)、專利技術(shù)等問(wèn)題頻頻受到媒體質(zhì)疑。
為何敢高于行業(yè)市盈率發(fā)行?這需要有數(shù)據(jù)和業(yè)績(jī)支撐,以向投資者說(shuō)服其高于行業(yè)市盈率的必然性,然而有財(cái)務(wù)人士卻指出,北特科技的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系不平,招股書有被粉飾痕跡。
現(xiàn)金流、營(yíng)收等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比對(duì)反常
據(jù)招股書1-2-244頁(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析,最近三年,公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為39,176.44 萬(wàn)元、51,154.56 萬(wàn)元、62,090.95 萬(wàn)元,收現(xiàn)率(銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營(yíng)業(yè)收入的比率)分別為107.39%、121.97%及116.91%,這表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流回收狀況良好,資金回籠充裕、穩(wěn)定,也說(shuō)明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展良好,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力總體上較強(qiáng),盈利的增長(zhǎng)有著相對(duì)牢固的現(xiàn)金流基礎(chǔ)。
同時(shí),公司最近三年2011年至2013年的營(yíng)業(yè)收入分別為36480.90萬(wàn)元、41941.74萬(wàn)元、53111.29萬(wàn)元,以17%增值稅稅率計(jì)算,營(yíng)業(yè)收入加增值稅稅金合計(jì)分別為42682.65萬(wàn)元、49071.84萬(wàn)元、62140.21萬(wàn)元,其中2012年公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金51154.56萬(wàn)元高于以上計(jì)算的49071.84萬(wàn)元,2013年數(shù)據(jù)相差無(wú)幾。招股書還顯示,2012年應(yīng)收類賬款(應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款)與2011年相比增長(zhǎng)1835.50萬(wàn)元,2013年相比2012年增長(zhǎng)5098.12萬(wàn)元。同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表顯示,公司沒(méi)有預(yù)收賬款。
顯然,報(bào)告期內(nèi)在公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金比對(duì)營(yíng)業(yè)收入加稅金數(shù)據(jù)略高或持平的情況下,公司應(yīng)收賬款相比上期沒(méi)有下降,反而增長(zhǎng)了1835.50萬(wàn)元和5098.12萬(wàn)元,這樣一來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流和營(yíng)業(yè)收入及應(yīng)收賬款等數(shù)據(jù)勾稽比對(duì),2012年、2013年分別出現(xiàn)了約3918.22萬(wàn)元、5048.86萬(wàn)元的差額。
對(duì)此,該財(cái)務(wù)人士指出,上述三項(xiàng)數(shù)據(jù)顯然不匹配相背離,勾稽關(guān)系不平,公司應(yīng)做出解釋。
職工薪職前后表述矛盾
據(jù)招股書第1-1-59頁(yè),北特科技2011-2013 年員工整體平均工資分析:
北特科技注稱研發(fā)技術(shù)人員包含公司部分同時(shí)負(fù)責(zé)研發(fā)的管理人員、生產(chǎn)人員,因此管理及行政人員工資合計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告披露的管理費(fèi)用中人工成本不一致。
據(jù)北特科技營(yíng)業(yè)成本分析,近三年生產(chǎn)成本中的直接人工分別為2078.74萬(wàn)元、2842.43萬(wàn)元、3288.75萬(wàn)元,與上表的生產(chǎn)人員工資相差無(wú)幾。銷售費(fèi)用中的職工薪酬分別為81.45萬(wàn)元、102.41萬(wàn)元、204.87萬(wàn)元,與上表的銷售人員工資相同。
2013年計(jì)入管理費(fèi)用中的職工薪酬1092.03萬(wàn)元比前述表中管理及行政人員的工資1926.84萬(wàn)元就已少了834.81萬(wàn)元,計(jì)入管理費(fèi)用中的開發(fā)費(fèi)僅僅251.43萬(wàn)元,即使全部作為研發(fā)人員的工資與上表中的研發(fā)技術(shù)人員也少了1100多萬(wàn)元。
盡管公司稱研發(fā)技術(shù)人員包含公司部分同時(shí)負(fù)責(zé)研發(fā)的管理人員、生產(chǎn)人員,因此管理及行政人員工資合計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告披露的管理費(fèi)用中人工成本不一致。
但以上數(shù)據(jù)差額較大,上述財(cái)務(wù)人士指出,即使研發(fā)技術(shù)人員中包含的生產(chǎn)人員工資計(jì)入了生產(chǎn)成本的其他制造費(fèi)用中,而計(jì)入管理費(fèi)用中的職工薪酬與開發(fā)費(fèi)之和1343.46萬(wàn)元,遠(yuǎn)低于表中管理及行政人員的工資1926.84萬(wàn)元,公司以此解釋顯然難以成立,數(shù)據(jù)粉飾痕跡明顯。
對(duì)于上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系不平,截至本網(wǎng)發(fā)稿,北特科技一直未能給予解釋和回復(fù)。 ■
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