大智慧阿思達(dá)克通訊社7月25日訊，日前，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司在蘇州進(jìn)行了新三板主辦券商業(yè)務(wù)培訓(xùn)。大智慧通訊社從數(shù)位券商人士處了解到，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司領(lǐng)導(dǎo)在培訓(xùn)會(huì)上透露，最近股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司將出臺(tái)優(yōu)先股發(fā)行細(xì)則。對(duì)此，新三板人士表示，城商行將有望成為新三板優(yōu)先股發(fā)行的主力，除此之外，也有其他類型企業(yè)在積極準(zhǔn)備新三板優(yōu)先股發(fā)行事宜，并在積極尋找財(cái)務(wù)投資者，只待政策落地。

某新三板律師透露，其正在負(fù)責(zé)的一家擬掛牌新三板的企業(yè)準(zhǔn)備推行優(yōu)先股計(jì)劃，該企業(yè)正在搭建優(yōu)先股架構(gòu)，引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者。其表示，該企業(yè)目前處于快速發(fā)展期，對(duì)資金需求迫切，但是并不希望投資者參與公司經(jīng)營(yíng)，所以優(yōu)先股就是一個(gè)很好的選擇。因?yàn)閮?yōu)先股持有者不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，僅可享受分紅權(quán)等。其透露，目前市場(chǎng)都在焦急等待政策出臺(tái)，優(yōu)先股發(fā)行在新三板市場(chǎng)需求較為迫切。

據(jù)了解，上述律師負(fù)責(zé)的這家主要經(jīng)營(yíng)尾礦處理業(yè)務(wù)，是全國(guó)唯一一家進(jìn)行尾礦處理的企業(yè)，該項(xiàng)技術(shù)目前已經(jīng)得到環(huán)保部認(rèn)可，所以不少創(chuàng)投正與該企業(yè)洽談，希望成為財(cái)務(wù)投資者。

此前，大智慧通訊社報(bào)道，目前有多家未上市城商行正謀求在新三板發(fā)行優(yōu)先股進(jìn)行融資。新三板人士表示，由于一般的城商行資產(chǎn)總量大概在幾十億到百億之間，凈資產(chǎn)在幾億到幾十億之間，所以其發(fā)行優(yōu)先股的額度也不會(huì)太高。

愛建證券某新三板人士分析，城商行有望成為優(yōu)先股發(fā)行的主力，目前聽說不少城商行都有意在新三板發(fā)行優(yōu)先股。

海華永泰律師事務(wù)所合伙人王進(jìn)表示，目前創(chuàng)投等財(cái)務(wù)投資者較為熱衷尋找城商行優(yōu)先股投資機(jī)會(huì)，但是并不是所有城商行都是香餑餑，還要看城商行的質(zhì)地。

“目前已有新三板企業(yè)主辦推薦費(fèi)用達(dá)到200萬，這類企業(yè)主要為城商行”，齊魯證券某新三板人士透露，部分城商行計(jì)劃在新三板掛牌、發(fā)行優(yōu)先股，由于體量較大，承銷費(fèi)用高于一般企業(yè)。

某券商場(chǎng)外市場(chǎng)部總經(jīng)理補(bǔ)充表示，除了城商行之外，其他企業(yè)也可以進(jìn)行優(yōu)先股發(fā)行，不過對(duì)企業(yè)規(guī)?？赡苡幸欢ǖ囊螅髽I(yè)規(guī)模不能太小。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》，公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的百分之五十，且籌資金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的百分之五十，已回購(gòu)、轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股不納入計(jì)算。

大智慧通訊社致電股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司相關(guān)人士，該人士回應(yīng)表示，新三板優(yōu)先股制度會(huì)有別于二級(jí)市場(chǎng)優(yōu)先股制度，新三板優(yōu)先股將著重突出中小企業(yè)這一特征。

值得注意的是，早在2013年10月，浙江股權(quán)交易中心就率先試水優(yōu)先股，朗詩(shī)德首推優(yōu)先股。其優(yōu)先股采取非公開發(fā)行方式，對(duì)股東的最低投資額設(shè)定為50萬元。朗詩(shī)德本次計(jì)劃推出不少于企業(yè)總股本25%的優(yōu)先股股份即1655萬股，籌集資金1.4億~1.5億元。

發(fā)稿：常銀玲/古美儀審校：胡慶