周松清

上證綜指創(chuàng)下了18個(gè)月以來(lái)的八連陽(yáng)。

7月31日，上證綜指2179.54點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，截至午盤(pán)14點(diǎn)時(shí)仍然是一路小幅震蕩，14點(diǎn)后開(kāi)始往上爬升，速度加快，最后收?qǐng)?bào)2201.56點(diǎn)，盤(pán)中2202.13點(diǎn)更是創(chuàng)出年內(nèi)最高紀(jì)錄。。

不過(guò)，對(duì)于上證綜指尾盤(pán)的突然拉升，眾多機(jī)構(gòu)人士嘖嘖嘆奇，一位上海券商分析師對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“在7月28日上證綜指漲幅最大為2.41%，其成交量也達(dá)到了2.36億手，這也是從2013年9月以來(lái)的最大成交量，不過(guò)，之后的三天成交量均呈現(xiàn)逐步下滑趨勢(shì)，29日為2億手，30日為1.85億手，31日為1.65億手。但在成交量逐步萎縮的同時(shí)，指數(shù)卻創(chuàng)出了年內(nèi)新高。”

“今天股票縮量不跌，很有建設(shè)意義。”混沌投資董事長(zhǎng)葛衛(wèi)東也在微博發(fā)言稱(chēng)。

華泰證券分析師徐彪明確的表示：“這一輪經(jīng)濟(jì)上行的力度和持續(xù)時(shí)間，將超過(guò)我們預(yù)期，因?yàn)椋铌P(guān)鍵的是政策決心變了。預(yù)計(jì)此輪經(jīng)濟(jì)上行的力度將超過(guò)2012年年底那次。大盤(pán)方面，上證指數(shù)有望突破2450點(diǎn)。而風(fēng)格與配置上，建議從大盤(pán)小盤(pán)均衡配置，逐漸轉(zhuǎn)為大盤(pán)占優(yōu)。”

對(duì)于A(yíng)股大漲的原因是眾說(shuō)紛紜，其中中央近來(lái)空前反腐力度和決心被視作是最大動(dòng)力。

而近期頻繁出臺(tái)的政策被認(rèn)為是股市上行的另一大推動(dòng)力。中共中央政治局7月29日召開(kāi)會(huì)議決定十月召開(kāi)十八屆四中全會(huì)；在7月30日國(guó)務(wù)院則下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)戶(hù)籍制度改革的意見(jiàn)》；同時(shí)7月30日國(guó)務(wù)院會(huì)議還決定把《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例(征求意見(jiàn)稿)》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)；此外，根據(jù)上交所[微博]港股通時(shí)間表，8月一系列實(shí)質(zhì)性動(dòng)作將正式開(kāi)啟，其中，8月將進(jìn)行滬股通香港推介，9月將進(jìn)行全球推介。

除了改革步伐大步跨進(jìn)以外，從6月以來(lái)的資金寬裕也是股市大漲的重要原因。

7月31日，中國(guó)央行[微博]公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展260億元14天期正回購(gòu)，這是時(shí)隔三個(gè)半月后央行14天期正回購(gòu)再次出現(xiàn)，也是2014年重啟后首次下調(diào)。利率下調(diào)被視作央行在釋放寬松信號(hào)。

央行數(shù)據(jù)顯示，今年6月中國(guó)社會(huì)融資規(guī)模1.97萬(wàn)億元，遠(yuǎn)超彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的1.425億元。6月份新增人民幣貸款達(dá)到1.08萬(wàn)億元。截至2014年6月底，M2同比增長(zhǎng)14.7%，不僅高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的13.6%，也遠(yuǎn)高于央行設(shè)定的13%增速目標(biāo)。

同時(shí)，在不久前，央行還向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)行了1萬(wàn)億三年期PSL低息貸款。

在寬松刺激和政府投資拉動(dòng)下，中國(guó)制造業(yè)也呈現(xiàn)回暖跡象。中國(guó)6月匯豐制造業(yè)PMI終值為50.7，重回50枯榮線(xiàn)上方，標(biāo)志著去年12月以來(lái)中國(guó)制造業(yè)商業(yè)環(huán)境首次得到改善。

而面對(duì)火熱的股市行情，社?；鹬貍}(cāng)中小板，滬上基金看重金融地產(chǎn)。

根據(jù)剛剛公布的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)，社?；鹪跍p持創(chuàng)業(yè)板股票包括奧克股份(300082.SZ)、新國(guó)都(300130.SZ)、華平股份(300074.SZ)等的同時(shí)，卻在增資中小板，包括澳洋順昌(002245.SZ)、立訊精密(002475.SZ)、達(dá)實(shí)智能(002421.SZ)等。

而對(duì)于目前所注重的板塊，一位上海的基金經(jīng)理表示：“我們?nèi)匀皇强粗亟鹑诘禺a(chǎn)，雖然從去年下半年以來(lái)地產(chǎn)形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)，但是大多數(shù)公司的基本面仍然是好的，近段時(shí)間以來(lái)各地持續(xù)的限購(gòu)政策松綁也有利于地產(chǎn)回暖。”對(duì)于A(yíng)股持續(xù)火熱的電動(dòng)車(chē)和軍工，他表示也曾參與但并不持有。

在目前股市上漲的可持續(xù)性問(wèn)題上，上述基金經(jīng)理對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“我們保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀(guān)，持續(xù)看多到10月。”