上市近四年，IPO募投項(xiàng)目無(wú)一兌現(xiàn)且最終全部終止，金利科技（002464.SZ）上市難逃圈錢(qián)嫌疑。

  8月6日，金利科技發(fā)布公告，擬終止IPO募投項(xiàng)目“大型注塑件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”（下稱注塑件項(xiàng)目），將該項(xiàng)目剩余資金5726.2萬(wàn)元投資“光學(xué)元件設(shè)計(jì)制造新建項(xiàng)目”（下稱光學(xué)元件項(xiàng)目）。

  值得注意的是，截至終止之日，近四年時(shí)間里，注塑件項(xiàng)目的進(jìn)展僅為24.71%，但是在金利科技的招股說(shuō)明書(shū)中，該項(xiàng)目的建設(shè)期僅為1年，且第一年的營(yíng)收就應(yīng)該達(dá)到1.5億元。

  而在兩年多之前，金利科技的另一個(gè)IPO募投項(xiàng)目——“銘板外觀件生產(chǎn)線新建項(xiàng)目”（下稱銘板項(xiàng)目）僅僅進(jìn)行了1.61%就宣告終止。這意味著金利科技上市的IPO募投項(xiàng)目已全部“夭折”。

  更令人遺憾的是，募投終止后，原本5個(gè)億左右的募資，有3.7億已用于收購(gòu)宇瀚光電股權(quán)，但同樣沒(méi)達(dá)到承諾業(yè)績(jī)。如此背景下，公司2011年至2013年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為-25.76%、-3.99%、-20.74%，今年中期則預(yù)告同比下降超過(guò)50%。

  那些失信的“諾言”

  金利科技公告顯示，注塑件項(xiàng)目總投資額為14485.2萬(wàn)元。

  對(duì)于21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的采訪，金利科技證券部一位女士以董秘張渼楦不在為由，拒絕接受采訪。

  2010年8月31日，金利科技登陸深交所中小板市場(chǎng)，募集資金凈額為50187.55萬(wàn)元，超募27539.15萬(wàn)元。金利科技2010年年報(bào)顯示，當(dāng)年置換預(yù)先投入的自籌資金2644.29萬(wàn)元，直接投入募投項(xiàng)目金額為86.49萬(wàn)元。

  一年之后，金利科技2011年年報(bào)顯示，注塑件項(xiàng)目投資金額調(diào)整至14638.40萬(wàn)元，累計(jì)投入金額為2947.97萬(wàn)元，進(jìn)展為20.14%，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期為2013年2月28日。

  2012年3月9日，金利科技宣布其募投項(xiàng)目之一的銘板項(xiàng)目終止，累計(jì)投入金額為139.91萬(wàn)元，進(jìn)度為1.61%。金利科技公告將銘板項(xiàng)目尚未投資的款項(xiàng)作為收購(gòu)宇瀚光電科技（蘇州）有限公司（下稱宇瀚光電）股權(quán)的現(xiàn)金來(lái)源。

  金利科技2012年報(bào)顯示，注塑件項(xiàng)目當(dāng)年僅投入429.5萬(wàn)元。

  值得注意的是，金利科技將注塑件項(xiàng)目的可使用狀態(tài)日期再度延遲，調(diào)整到2013年12月31日。

  故伎不斷重演，金利科技2013年年報(bào)顯示，注塑件項(xiàng)目當(dāng)年投資僅為218.19萬(wàn)元，累計(jì)投入金額為3595.66萬(wàn)元，進(jìn)度為24.56%，僅比2012年增加了1.49個(gè)百分點(diǎn)。而該項(xiàng)目的可使用狀態(tài)日期再度延后一年，調(diào)整為2014年12月31日。

  “幾乎沒(méi)有研究員關(guān)注這家公司，機(jī)構(gòu)都知道這家公司沒(méi)有什么投資價(jià)值。”上海一位基金經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，光是從其IPO募投項(xiàng)目“一而再、再而三”地拖延，就可以斷定該上市公司發(fā)展存在問(wèn)題。

  “剔除2010年投入的86.49萬(wàn)元，意味著2011年實(shí)際上投資金額也僅為217.19萬(wàn)元，這幾乎說(shuō)明，金利科技在上市之初就已經(jīng)沒(méi)打算把注塑件項(xiàng)目做好。”

  2010年上市之際，金利科技的招股說(shuō)明書(shū)曾信誓旦旦地描述注塑件項(xiàng)目和銘板項(xiàng)目的“美好前景”，其中，注塑件項(xiàng)目建設(shè)期為1年，完成后未來(lái)三年的經(jīng)濟(jì)效益是營(yíng)業(yè)收入分別為1.52億元、1.74億元和1.96億元；銘板項(xiàng)目建設(shè)期是18個(gè)月，完成后的未來(lái)三年的經(jīng)濟(jì)效益是營(yíng)業(yè)收入分別為2923.20萬(wàn)元、59765萬(wàn)元和7616萬(wàn)元。

  然而，銘板項(xiàng)目在2012年終止，注塑件項(xiàng)目如今也“壽終正寢”。

  尷尬的超募項(xiàng)目

  即使金利科技的IPO募投項(xiàng)目是如此虎頭蛇尾，其保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券依舊認(rèn)為此次終止注塑件項(xiàng)目“……不影響公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不會(huì)對(duì)其他項(xiàng)目實(shí)施造成影響，也不存在變相改變募集資金用途和損害廣大投資者利益的情形。 ” 

  終止銘板項(xiàng)目之后，尚未投資的款項(xiàng)作為收購(gòu)宇瀚光電股權(quán)的現(xiàn)金來(lái)源。

  2011年年底，金利科技以總價(jià)3.7億購(gòu)買(mǎi)宇瀚光電100%股權(quán)。當(dāng)初交易方承諾，宇瀚光電2011年至2014年扣除非后凈利潤(rùn)分別不低于4320萬(wàn)元、4014萬(wàn)元、4497萬(wàn)元和4728萬(wàn)元。若未達(dá)到，康銓上海優(yōu)先以認(rèn)購(gòu)的股份進(jìn)行補(bǔ)償，不足時(shí)，由康銓投資進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

  就在2013年，宇瀚光電的業(yè)績(jī)承諾沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)。2014年5月8日，金利科技稱擬以總價(jià)1元的價(jià)格定向回購(gòu)并注銷(xiāo)康銓上海持有的公司的665.93萬(wàn)股。但今年7月30日，金利科技公告：持續(xù)通過(guò)郵件、電話方式繼續(xù)催促康銓上海辦理股份質(zhì)押的解質(zhì)手續(xù)；聘請(qǐng)上海市國(guó)泰律師事務(wù)所提起法律訴訟，訴訟資料已于2014年7月28日遞交法院。同時(shí)，金利科技表示“2013年度應(yīng)補(bǔ)償股份回購(gòu)注銷(xiāo)完成時(shí)間存在不確定性；公司已向法院提起訴訟，法院是否立案存在不確定性；法院判決結(jié)果存在不確定性；法院判決結(jié)果是否能夠執(zhí)行存在不確定性。”

  2014年7月2日，金利科技發(fā)布2014半年度業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，上半年業(yè)績(jī)同比下降為50%-60%之間。

  8月6日，金利科技復(fù)權(quán)后股價(jià)為17.21元，相比發(fā)行價(jià)15.50元，近四年的時(shí)間，該公司的漲幅為11.03%左右，年化投資收益率尚不及定期存款利率。（編輯陳昊旻）