中國基金報記者姚波

P2P作為一種新型的理財方式，已經日漸走入越來越多普通人的生活當中。筆者接觸過不少P2P平臺，逐漸總結出一些經驗供決定投資P2P的朋友參考。

簡單而言，P2P理財就是個人通過網絡平臺向有需求的借貸人進行放貸，本質上，P2P和目前小貸公司甚至銀行的運營原理一樣，只是在互聯(lián)網的背景下普及面更廣。既然，P2P理財本質上為一種債務投資，借貸人的還款能力，以及P2P平臺是否有足夠的能力保障還款，就成為我們選擇P2P平臺的關鍵所在。在投資P2P前，充足的準備工作十分必要，重點包括：查詢第三方網貸資訊平臺、了解平臺上線時間、關注投資者討論區(qū)、平臺歷史及創(chuàng)始人對平臺的定位和解讀、平臺的股東和出身、不要被網站自身信息誤導、分散投資等。

首先，如果心目中沒有理想的投資平臺，可先通過第三方網貸資訊平臺查閱相關信息。以網貸之家為例，在其欄目下的導航菜單中按地區(qū)列出了有統(tǒng)計的數百家平臺，部分平臺還附有走訪報告，并對出現(xiàn)“提現(xiàn)困難”、“停業(yè)”和“跑路”的平臺做出了標示。

與此同時，還可以按照平臺上線時間來查詢，如2007年上線的只有拍拍貸一家，2009年上線的有貸幫、紅嶺創(chuàng)投和諾諾鎊客，2010年上線的包括人人貸、E速貸等6家。相對而言，在沒有出現(xiàn)提現(xiàn)困難或者跑路的前提下，一家平臺運營時間越長，說明運營得越穩(wěn)健。

此外，進入討論區(qū)關注一下投資者討論的熱點，也能夠幫助投資者避免觸雷。

經過篩選，有了意向平臺后，建議搜索一下過往歷史新聞，尤其需要關注創(chuàng)始人對平臺的定位和解讀。雖然都是P2P平臺，但各家運營的模式又各有千秋。往大了說，平臺對自身的定位，對線下借款人資源的整合方式，對風控的理解以及對擔保方式的運用等都將涉及平臺的安全；往小了看，一個P2P創(chuàng)始人對行業(yè)的看法、觀點以及自身履歷都會是衡量P2P平臺安全的考慮因素。

從筆者采訪過的較為優(yōu)秀平臺來看，有幾個條件比較明顯：要么能說明自己身份是“明媒正娶”的，像陸金所、招商小企業(yè)E家自不用說，這些P2P平臺的標的平時都難以搶到。要么有“干爹”，像一些后續(xù)通過融資獲得正規(guī)金融機構投資的平臺也值得關注，如投哪網獲得了廣發(fā)證券旗下公司的注資。同時，也要區(qū)分一些“傍干爹”的公司，想利用一些所謂的高上大名頭來給自己貼金，需要投資者仔細辨別真假。此外，需要提出的是，雖然不少平臺獲得了一些較大風投機構的注資，但并不代表這個平臺就萬無一失，畢竟風投的成功率也往往只有10%左右，平臺的風險在沒有出現(xiàn)明確行業(yè)規(guī)范之前，仍難完全避免。

注意不要被網站自身的信息所迷惑。這一點看起來很容易，但對普通投資者卻較難避免。在一些跑路平臺的采訪中發(fā)現(xiàn)，很多投資者都是通過搜索引擎搜索關鍵詞P2P，或P2P理財進入到一些不知名平臺。在進入平臺后，投資者并不能辨認一些虛假平臺提供的信息真假，而被較高的收益率所吸引開始投資，這樣往往可能陷入一些虛假平臺的陷阱。如曾經有跑路平臺雖然有真實的工商注冊登記信息、真實可查的網站備案信息，以及企業(yè)的法人資格等，但這些信息即使驗證無誤也沒能避免投資人上當受騙。

切記P2P的高收益對應高風險，在沒有把握的前提下最好分散投資。一些P2P的借貸人是在銀行及小貸公司篩選后剩下的，很多屬于所謂次級貸的范疇，對于部分銀行體系沒有滿足的這部分借貸需求，往往屬于授信成本高，銀行覺得利小難做的部分。即使一些平臺有擔保，但一旦出現(xiàn)較大壞賬，可能連擔保公司都自身難保，更不用說平臺本身。

在掌握了上述七大要點后，投資者不必對P2P因噎廢食，在目前中國投資理財產品相對匱乏的年代，一些營運時間久、標的比較優(yōu)良的P2P，仍然值得投資。在近期舉行的一場投資論壇上，要求各位資產管理公司的老總對千萬資產標的進行配置時，他們最多都只配置30%的倉位到P2P，筆者也建議投資者在沒有完全掌握平臺風險水平時，把配置比率降到這一水平左右。