被寄予厚望的優(yōu)先股首單終于落地，中行拔得頭籌。中行16日一早公告稱其境外優(yōu)先股成功完成發(fā)行定價，成為第一家發(fā)行優(yōu)先股的境內(nèi)上市公司。中行公告信息顯示，最終發(fā)行規(guī)模約合400億元人民幣，票面利率6.75%，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到3.35倍。

本次境外優(yōu)先股是中行優(yōu)先股融資項目計劃的首筆發(fā)行，是國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的首例符合Basel III標(biāo)準(zhǔn)的其他一級資本工具，填補了國內(nèi)商業(yè)銀行其他一級資本的空白；也是迄今為止全球單次發(fā)行規(guī)模最大的其他一級資本工具，是全球單次發(fā)行規(guī)模最大的美元定息收益證券。

中國銀行境外優(yōu)先股以人民幣計價，美元結(jié)算，最終發(fā)行規(guī)模64.998億美元（約合400億元人民幣），票面利率6.75%，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到3.35倍，這被認(rèn)為“市場反響熱烈”。

根據(jù)中行境外優(yōu)先股發(fā)行安排，本次發(fā)行由中銀國際擔(dān)任財務(wù)顧問及全球協(xié)調(diào)人，由中銀國際、法國巴黎銀行、招商證券（香港）、中信證券國際、花旗銀行、瑞士信貸銀行、匯豐銀行、摩根士丹利以及渣打銀行擔(dān)任聯(lián)席簿記管理人及牽頭經(jīng)辦人。本次境外優(yōu)先股預(yù)計將獲穆迪“Ba2”級評級及標(biāo)準(zhǔn)普爾“BB-”級評級，將于近日在香港聯(lián)交所上市，并在場外交易（OTC）平臺進(jìn)行后續(xù)交易。

中行本次成功發(fā)行具有重要的里程碑意義?！秶鴦?wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》、《優(yōu)先股試點管理辦法》頒布以來，多家國內(nèi)上市公司先后公布優(yōu)先股發(fā)行計劃。中行的先行先試，將為中資機構(gòu)其他資本工具的發(fā)行提供借鑒。

截至目前，16家上市銀行中，農(nóng)行、浦發(fā)、中行、工行、興業(yè)、平安共計擬發(fā)行3400億優(yōu)先股，六大行擬發(fā)行規(guī)模分別為800億、300億、1000億（境內(nèi)600億、境外400億）、800億（境內(nèi)450億、境外350億）、300億、200億。

其中，浦發(fā)、農(nóng)行、中行的優(yōu)先股發(fā)行計劃均已獲得證監(jiān)會審核通過，不過目前僅中行境外優(yōu)先股發(fā)行計劃收到證監(jiān)會發(fā)行批文，但市場預(yù)期，包括浦發(fā)、農(nóng)行、興業(yè)優(yōu)先股發(fā)行計劃都有可能在年內(nèi)實施。

優(yōu)先股發(fā)行被認(rèn)為將緩解二級市場再融資壓力，同時緩解資本監(jiān)管壓力，助力銀行業(yè)務(wù)正常發(fā)展。以中行為例，據(jù)申萬預(yù)測，如果中行1000億優(yōu)先股發(fā)行完畢，該行一級資本充足率、資本充足率將分別由今年年中的9.37%、11.78%提高至10.43%、12.84%。

申萬預(yù)計，從未來優(yōu)先股市場發(fā)行進(jìn)程看，銀行、保險公司、非金融機構(gòu)優(yōu)先股發(fā)行將加速，預(yù)計今明兩年僅商業(yè)銀行優(yōu)先股需求將達(dá)到5000-6000 億元人民幣，實際發(fā)行規(guī)模可能超過4000 億元人民幣。也是考慮到規(guī)模擴(kuò)張放緩，申萬認(rèn)為，優(yōu)先股試點以及實施資本管理高級方法有利于降低銀行資本壓力，除個別銀行外，上市銀行未來兩年資本充足達(dá)標(biāo)壓力不大。