雖然上周五(7日)墨西哥突然取消中國高鐵訂單導(dǎo)致相關(guān)股票暴跌，但上周末國家主席習(xí)近平在A P E C會(huì)議上的連番表態(tài)，預(yù)示著“一帶一路”將長期利好股市相關(guān)板塊。習(xí)近平稱中國將出資400億美元成立絲路基金，并將推動(dòng)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行及早投入運(yùn)作。

南都記者采訪獲悉，雖然中國資本走出去面臨政治風(fēng)險(xiǎn)，市場預(yù)期炒作沖高時(shí)股市亦將回調(diào)休整，但隨著政策逐步落實(shí)，基建、高鐵、核電、能源、交運(yùn)等行業(yè)板塊以及新疆、山西、福建、廣西等地域板塊，可望有更多后續(xù)機(jī)會(huì)。

出資400億美元成立絲路基金

8日，習(xí)近平在A PE C開幕式上宣布，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行籌建工作已經(jīng)邁出實(shí)質(zhì)性一步，創(chuàng)始成員國不久前在北京簽署了政府間諒解備忘錄。他說，中國還將出資400億美元成立絲路基金，為“一帶一路”沿線國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作等有關(guān)項(xiàng)目提供投融資支持。絲路基金是開放的，可以根據(jù)地區(qū)、行業(yè)或者項(xiàng)目類型設(shè)立子基金，歡迎亞洲域內(nèi)外的投資者積極參與。

習(xí)近平就加強(qiáng)“一帶一路”建設(shè)提出建議，強(qiáng)調(diào)要以亞洲國家為重點(diǎn)方向，以經(jīng)濟(jì)走廊為依托，以交通設(shè)施為突破，以建設(shè)融資平臺(tái)為抓手，以人文交流為紐帶，深化“一帶一路”務(wù)實(shí)合作。9日，習(xí)近平還首次提出“亞太夢想”，打造開放型亞太經(jīng)濟(jì)格局，并表示要推動(dòng)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行及早投入運(yùn)作，成為各方在互聯(lián)互通、金融等領(lǐng)域開展合作的新平臺(tái)。

中國版馬歇爾計(jì)劃

“‘一路一帶’計(jì)劃是中國重要的一個(gè)國家戰(zhàn)略，在政治經(jīng)濟(jì)方面都具有很大的建設(shè)性，旨在發(fā)揮中國的比較優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)沿線國家的多贏，互聯(lián)互通是包含基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資本在內(nèi)的多方位的溝通，對(duì)中國而言實(shí)施計(jì)劃可以發(fā)揮中國制造業(yè)的剩余能力和外匯資本儲(chǔ)備優(yōu)勢，從而推動(dòng)國際貿(mào)易發(fā)展和人民幣國際化。”斯坦福大學(xué)研究員孟慶軒接受南都記者采訪認(rèn)為，該戰(zhàn)略此次在A PEC做了很好的亮相，需要多國參與支持方能實(shí)現(xiàn)，各個(gè)參與方經(jīng)過謀劃認(rèn)為對(duì)自己有利就會(huì)主動(dòng)歡迎。“計(jì)劃涉及許多發(fā)展中國家，他們建設(shè)資金大多比較短缺，許多國家已經(jīng)表達(dá)參與的愿望。”他說，“計(jì)劃對(duì)我國經(jīng)濟(jì)會(huì)有很大拉動(dòng)，對(duì)國際工程、高鐵等制造業(yè)等都是很大的市場開拓；此外涉及眾多亞太國家和30億人口的范圍，亦可幫助提振世界經(jīng)濟(jì)。”

孟慶軒分析，該戰(zhàn)略包括基建走出去和資本走出去。而絲路基金是我國借助長期積累的外匯儲(chǔ)備搭建平臺(tái)，形成主權(quán)基金性質(zhì)的引導(dǎo)基金，接下來還需要民間資金匹配，整個(gè)計(jì)劃至少需要數(shù)萬億美元。而隨著政府的大力推動(dòng)，以及真實(shí)商機(jī)的涌現(xiàn)，民間資本會(huì)較快跟上，“最終通過PPP機(jī)制來實(shí)施。”

興業(yè)證券更將其視為中國版馬歇爾計(jì)劃，稱之是人民幣國際化助推中國走出去的戰(zhàn)略，并提出了三條投資主線，分別是：資本輸出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，推薦基建、高鐵和核電；絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶領(lǐng)域首推新疆和山西，行業(yè)推薦基建、能源產(chǎn)業(yè)鏈；海上絲綢之路領(lǐng)域首推福建和廣西，行業(yè)推薦交運(yùn)，比如中國港灣、中國電建。

短期回調(diào)長期利好

11月7日，第一個(gè)中國高鐵集體出海的訂單突然遭遇變數(shù)。墨西哥突然取消與中國公司簽訂的價(jià)值44億美元高鐵合同。此前，中國鐵建(601186 .SH )牽頭的中國財(cái)團(tuán)作為唯一投標(biāo)方，中標(biāo)墨西哥高鐵建設(shè)工程項(xiàng)目。中國南車(601766.SH )也參與了該項(xiàng)目，為其提供12列高速動(dòng)車組。受變動(dòng)影響，中國鐵建股價(jià)下跌了4.94%，其他高鐵相關(guān)股票也有較大跌幅。當(dāng)天上證指數(shù)上午一路拉高，午后升到2454點(diǎn)，隨后在高鐵板塊帶動(dòng)下快速下行，低探2407點(diǎn)，報(bào)收2418點(diǎn)。高鐵板塊的回調(diào)或許蘊(yùn)育著新的介入機(jī)會(huì)。

“在當(dāng)前，國內(nèi)找不到比‘一路一帶’更好的思路來對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”中山大學(xué)金融投資研究中心研究員鄭云鷹接受南都記者采訪分析，這是個(gè)利好的中長期戰(zhàn)略，同時(shí)中國資本走出去面臨政治風(fēng)險(xiǎn)沖擊，從戰(zhàn)術(shù)要靈活應(yīng)對(duì)。“對(duì)于股市來說，將是一個(gè)中長期的利好。概念提出后，陸續(xù)還會(huì)有實(shí)質(zhì)性的業(yè)績支撐。”

萬聯(lián)證券研究所所長傅子恒告訴南都記者，墨西哥取消中國高鐵訂單就是上述風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，但政府的推進(jìn)決心很強(qiáng)。對(duì)股市相關(guān)板塊來說，會(huì)有短期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但會(huì)是引領(lǐng)推動(dòng)的長期政策利好。

具體操作而言，傅子恒建議，短線要回避震蕩。做短線的可獲利了結(jié)，長線的可繼續(xù)持有。“A PEC會(huì)議結(jié)束后，炒作可能告一段落；但落實(shí)過程中，若力度足夠大，可繼續(xù)看好。”

鄭云鷹認(rèn)為短期會(huì)有震蕩，但后續(xù)機(jī)會(huì)很多“市場預(yù)期已推動(dòng)部分股票沖高，目前處于短期震蕩回調(diào)。之后會(huì)有中長期表現(xiàn)機(jī)會(huì)，如工程承包、高鐵、技術(shù)輸出等各方面。”他估計(jì)該主題將持續(xù)較長時(shí)間，起起伏伏，螺旋式上行。相關(guān)概念股炒作會(huì)從小市值、低價(jià)、海外業(yè)務(wù)較多的公司慢慢向外擴(kuò)散，高市值的、以國內(nèi)業(yè)務(wù)為主但與國外相關(guān)的上市公司也會(huì)加入其中?！〔蓪懀耗隙加浾咝领`