一、與目前香港市場(chǎng)股票交易相比，港股通交易有哪些特別要求？

港股通交易的申報(bào)和成交主要遵循成交地即香港聯(lián)合交易所有限公司（簡(jiǎn)稱“聯(lián)交所”）市場(chǎng)規(guī)則，委托方面則較多遵循內(nèi)地市場(chǎng)規(guī)則和習(xí)慣。根據(jù)實(shí)際情況，《滬港通試點(diǎn)辦法》對(duì)港股通交易也做了一些特別規(guī)定，包括：

1．交易方式。投資者參與聯(lián)交所自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)交易，應(yīng)采用競(jìng)價(jià)限價(jià)盤委托（在聯(lián)交所開市前時(shí)段）或增強(qiáng)限價(jià)盤委托（在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段）；但碎股僅能通過聯(lián)交所半自動(dòng)對(duì)盤碎股交易系統(tǒng)賣出，不能買入。

2．禁止行為。港股通交易中不得進(jìn)行裸賣空、暗盤交易。

3．權(quán)益證券處理。諸如，投資者因港股通股票權(quán)益分派等取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利憑證在聯(lián)交所上市的，可通過港股通賣出，其行權(quán)等事宜按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算”）的相關(guān)規(guī)定處理。因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換等取得的非聯(lián)交所上市證券，不可通過港股通買入或者賣出。

4．遵循內(nèi)地市場(chǎng)習(xí)慣的事項(xiàng)。包括實(shí)行全面指定交易、客戶交易結(jié)算資金第三方存管、會(huì)員對(duì)客戶資金和證券實(shí)行前端控制等。

二、對(duì)于市場(chǎng)異常波動(dòng)、系統(tǒng)故障、操作失誤、特殊天氣等各類異常情況，滬港通設(shè)計(jì)了什么應(yīng)急機(jī)制？

為加強(qiáng)應(yīng)急或重大突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)能力，應(yīng)急處置的一線責(zé)任主要由兩地交易所及結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)。以下列舉部分主要情景的處置措施：

1.不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等情形導(dǎo)致滬港通出現(xiàn)異常情形。因不可抗力、意外事件或技術(shù)故障等，導(dǎo)致或預(yù)期導(dǎo)致滬港通部分或全部交易、結(jié)算、通訊等出現(xiàn)異常情形時(shí)，上海證券交易所（簡(jiǎn)稱“上交所”）、聯(lián)交易所一方或雙方將根據(jù)異常情形的影響程度，及時(shí)作出是否暫停滬港通服務(wù)，并向市場(chǎng)公告。單方暫停服務(wù)的，暫停一方應(yīng)及時(shí)通知對(duì)方。暫停服務(wù)原因消除后，雙方協(xié)商后決定恢復(fù)滬港通交易服務(wù)，并向市場(chǎng)公告。上述原因包括但不限于交易系統(tǒng)故障、通信故障、電力故障、火災(zāi)、恐怖襲擊、重大疫情、地震等自然災(zāi)害及其他突發(fā)事件，以及臺(tái)風(fēng)、暴雨等特殊天氣情況。

2.股票價(jià)格及交易量出現(xiàn)異常波動(dòng)。對(duì)于滬股通標(biāo)的股票價(jià)格或交易量出現(xiàn)異常的，上交所將第一時(shí)間查詢申報(bào)、成交異常的會(huì)員、交易單元、賬戶等情況。當(dāng)確認(rèn)標(biāo)的股票價(jià)格異常是由于滬股通賬戶的申報(bào)、成交異常導(dǎo)致的，將第一時(shí)間通知聯(lián)交所。同時(shí)，上交所將根據(jù)情況采取對(duì)標(biāo)的股票（含衍生品）實(shí)施停牌、暫停聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司交易權(quán)限等措施，并向市場(chǎng)公告，同時(shí)與聯(lián)交所協(xié)商對(duì)香港市場(chǎng)公告事宜。若港股通標(biāo)的股票價(jià)格出現(xiàn)極端異常波動(dòng)，聯(lián)交所也將采取類似措施。證券交易服務(wù)公司可以決定暫停提供部分或者全部港股交易通或滬股交易通服務(wù)并向市場(chǎng)公告。

3.標(biāo)的股票相關(guān)衍生品價(jià)格極端異常波動(dòng)。上交所將會(huì)同聯(lián)交所、中國(guó)金融期貨交易所，共同進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，通過應(yīng)急預(yù)案等形式對(duì)標(biāo)的股票相關(guān)的期貨、期權(quán)或其他衍生品價(jià)格進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)價(jià)格異常情況進(jìn)行分級(jí)管理，設(shè)置量化指標(biāo)。出現(xiàn)既定情形時(shí)，各交易所可視情況單獨(dú)或同時(shí)采用發(fā)布市場(chǎng)公告，限制經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)或者投資者交易，暫時(shí)停止期貨、期權(quán)或其他衍生品交易等應(yīng)急處理措施。

4.標(biāo)的股票名單設(shè)置錯(cuò)誤。證券交易服務(wù)公司發(fā)現(xiàn)標(biāo)的股票名單設(shè)置錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)及時(shí)對(duì)標(biāo)的股票予以重新設(shè)置并通知對(duì)方。交易所發(fā)現(xiàn)本方標(biāo)的股票名單設(shè)置錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)及時(shí)暫停（限制）相關(guān)股票的買入申報(bào)，并及時(shí)通知對(duì)方。同時(shí)，上交所、聯(lián)交易所將在業(yè)務(wù)規(guī)則中明確，因標(biāo)的股票名單設(shè)置錯(cuò)誤，投資者買入了標(biāo)的范圍外股票的，可以賣出，但不能買入。

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