每個(gè)人都有說謊的經(jīng)歷，尤其在小時(shí)候。不過是些“作業(yè)做完了”，“我沒看電視”，“我也不知道糖是誰吃的”之類。回頭想想，大可一笑了之。

孩子就是孩子，總是不懂，謊言其實(shí)總會(huì)被揭穿。作業(yè)終歸要交，零食少了也不可能變多?；蛟S當(dāng)時(shí)也懂，不過是拖得一時(shí)算一時(shí)罷了。

可笑的是有的人長(zhǎng)大了還在執(zhí)拗地玩兒著這種自欺欺人的把戲。殊不知，沒有的東西終歸變不出來，而人做過的事情不會(huì)真的無人知曉。

說謊而不被戳穿的唯一訣竅，就是不說。

曾經(jīng)一直被各類研究員證券研報(bào)看好的獐子島（002069.SZ）存貨，竟然是一個(gè)令資本市場(chǎng)震撼的“定時(shí)炸彈”。

“公司正根據(jù)監(jiān)管部門要求進(jìn)行自查，何時(shí)復(fù)牌尚不確定。”2014年11月21日，獐子島工作人員告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“自查要等監(jiān)管部門審核沒問題后才能復(fù)牌。”

統(tǒng)計(jì)顯示，獐子島2014年三季報(bào)高達(dá)10.18億元的存貨核銷處理及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，是其2013年凈利潤(rùn)9694.28萬元的10.5倍。

“11月5日公告就大額核銷并計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備事項(xiàng)進(jìn)行自查，12日公告增加了該事項(xiàng)的存貨明細(xì)構(gòu)成自查，19日公告又加入對(duì)存貨內(nèi)部監(jiān)測(cè)制度、是否存在大股東資金占用情形等相關(guān)事項(xiàng)的自查。”華南一位投行人士指出，“獐子島的事情正在起變化。”

撤回定增時(shí)間存疑

獐子島三季報(bào)披露至今僅20余天，各界對(duì)獐子島的質(zhì)疑一直未停歇。

“獐子島慌亂了，這次撤回非公開發(fā)行事項(xiàng)的公告，可能涉嫌虛假披露。”前述投行人士認(rèn)為。

原因在于，11月19日，獐子島公告稱：鑒于公司底播蝦夷扇貝遭受重大災(zāi)害損失，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生重大變化，經(jīng)過與保薦機(jī)構(gòu)審慎研究，向證監(jiān)會(huì)提交了撤回非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件審查的申請(qǐng)。近日，公司收到了《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)終止審查通知書》（【2014】199號(hào)）的批準(zhǔn)。

就在同一天，獐子島同時(shí)還披露，公司于11月17日15時(shí)以通訊表決方式召開董事會(huì)會(huì)議，審議通過了《關(guān)于撤回非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的議案》。

“17日下午開會(huì)決定撤回非公開發(fā)行股票申請(qǐng)，19日就公告于‘近日’收到證監(jiān)會(huì)終止審查通知書，意味著證監(jiān)會(huì)一天內(nèi)就給了撤回批文，效率奇高。”上述投行人士表示。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢發(fā)現(xiàn)，根據(jù)中色股份（000758.SZ）11月5日公告，其向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的董事會(huì)會(huì)議審議通過時(shí)間是10月23日，直到11月4日才收到證監(jiān)會(huì)（【2014】198號(hào)）終止審查通知書。即使是相對(duì)“神速”的紫光股份（000938.SZ），其7月10日向證監(jiān)會(huì)遞交撤回申請(qǐng)，也要在7月25日收到終止審查通知書。

而中色股份和紫光股份的辦公地址分別在北京市朝陽區(qū)與海淀區(qū)，與證監(jiān)會(huì)同處北京，獐子島的辦公地址卻遠(yuǎn)在遼寧省大連市中山區(qū)。

“最直接的理由是，好幾天前就以董事會(huì)決議的名義向證監(jiān)會(huì)提交了撤回申請(qǐng)，但忘記董事會(huì)決議必須在兩個(gè)交易日內(nèi)公告，慌亂之中又沒法補(bǔ)公告，只好又補(bǔ)了個(gè)不同日期的董事會(huì)并公告。”上述投行人士認(rèn)為。

獐子島工作人員亦向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，公司申請(qǐng)撤回定增的時(shí)間不方便告知，“當(dāng)時(shí)通過定增預(yù)案的股東大會(huì)有授權(quán)董事會(huì)決定相關(guān)事項(xiàng)”。

不過，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從相關(guān)渠道了解到，證監(jiān)會(huì)下發(fā)終止獐子島定增審查通知書的落款日期是2014年11月16日，比獐子島召開董事會(huì)會(huì)議審議通過撤回非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的議案時(shí)間11月17日還要早一天。

但不論此次披露問題是否被處罰，遭遇“黑天鵝”的牽連之后，獐子島擬以定增募資最高13.7億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款的計(jì)劃中途流產(chǎn)，將使其本就繃緊的財(cái)務(wù)壓力更加舉步維艱。

存貨疑云揮之不去

根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所關(guān)于獐子島部分海域底播蝦夷扇貝監(jiān)盤、核銷及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備會(huì)計(jì)處理的專項(xiàng)說明，其于2014年10月18日、20日、25日共計(jì)三天，對(duì)獐子島2011年度、2012年度底播蝦夷扇貝的部分海域的盤點(diǎn)情況進(jìn)行了監(jiān)盤。

一位證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，考慮到獐子島所處行業(yè)的特殊性，會(huì)計(jì)師盤點(diǎn)存貨應(yīng)該聘請(qǐng)獨(dú)立第三方的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行存貨測(cè)算，這樣才具有說服力。

但大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所并未聘請(qǐng)獨(dú)立第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)參與。上述專項(xiàng)說明顯示，參加盤點(diǎn)人員是盤點(diǎn)船只的船長(zhǎng)及船上作業(yè)人員、獐子島的財(cái)務(wù)人員，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)盤人員。

“獐子島這種存貨的測(cè)算方式比較特殊，需要專家對(duì)存貨進(jìn)行專業(yè)認(rèn)定。”上述證券資格會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人認(rèn)為，“審計(jì)人員大部分都是財(cái)務(wù)專業(yè)的，在這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，雖然會(huì)計(jì)師本身的判斷始終都離不開，但必須由獨(dú)立第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)做出一個(gè)最后測(cè)算結(jié)果。”

此次獐子島除了10.18億元的存貨核銷處理及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，公司獐子島董事長(zhǎng)吳厚剛還公開表示，按照平均畝產(chǎn)40公斤和30%毛利計(jì)算，公司還有2個(gè)多億的隱形利潤(rùn)損失。

吳厚剛還稱，播種過程中都是自己公司的人，沒有第三方機(jī)構(gòu)在場(chǎng)，會(huì)計(jì)師只有在盤點(diǎn)的時(shí)候在場(chǎng)。

“10.18億元的存貨損失及減值，疑問有兩個(gè)，一是公司披露的存貨形成過程是否事實(shí)，二是存貨損失是否是冷水團(tuán)造成？”前述投行人士提出，“是否造假，可能永遠(yuǎn)也難有結(jié)論。”

“存貨虛假，是上市公司慣用的手法，采取結(jié)轉(zhuǎn)成本少轉(zhuǎn)，從而虛增利潤(rùn)，等后期有利潤(rùn)了慢慢消化，最后將窟窿補(bǔ)掉，如果一直沒空間可補(bǔ)，就進(jìn)行大額減值核銷。”上述合伙人說，“存貨不管怎么作弊，最終都要體現(xiàn)出來，無非是提前或推后。”

該合伙人指出，如果存貨造假，那整個(gè)財(cái)報(bào)都推翻了，“我覺得不僅僅是存貨問題”。（編輯 陳昊旻）