醞釀超過20年、未來還將深刻影響中國金融格局的存款保險(xiǎn)制度即將出臺(tái)。近日，國務(wù)院法制辦就《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“征求意見稿”）向社會(huì)征求意見，該項(xiàng)制度的核心內(nèi)容是，銀行的風(fēng)險(xiǎn)將通過保險(xiǎn)機(jī)制分擔(dān)，不再由國家信用兜底。

之前，有部門曾擔(dān)心，公開征求意見會(huì)不會(huì)收不了場(chǎng)。但據(jù)報(bào)道，最終是國務(wù)院總理李克強(qiáng)拍板一定要向社會(huì)征求意見，在他看來，這些工作涉及公眾利益，職能部門決不能跟老百姓玩“貓捉老鼠”的游戲。

銀行買保險(xiǎn)，究竟對(duì)儲(chǔ)戶有怎樣的影響，立足高遠(yuǎn)的金融政策，將如何改變金融格局，以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的方方面面？

保險(xiǎn)費(fèi)用會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)嫁給儲(chǔ)戶

根據(jù)征求意見稿，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)需要買保險(xiǎn)。

存款保險(xiǎn)費(fèi)率的確定原則是基準(zhǔn)費(fèi)率加浮動(dòng)費(fèi)率。“就像車輛保險(xiǎn)一樣，經(jīng)常出險(xiǎn)的車輛，保險(xiǎn)費(fèi)相應(yīng)就會(huì)高”，中國農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚說，保費(fèi)中的基準(zhǔn)費(fèi)率會(huì)比較低，但各家銀行在浮動(dòng)費(fèi)率上有較大差別，這樣設(shè)計(jì)是為了鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理完善的商業(yè)銀行，懲罰過度風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張。

銀行花錢去買保險(xiǎn)，會(huì)不會(huì)把保費(fèi)轉(zhuǎn)嫁給儲(chǔ)戶？

復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)系副教授姚志勇表示，“目前，我國大部分銀行盈利豐厚，可以從利潤中拿一部分做保費(fèi)，不需要額外向儲(chǔ)戶收費(fèi)。”

從另一個(gè)角度看，也對(duì)納稅人有好處。“之前政府給銀行擔(dān)保，是拿國家信用擔(dān)保，銀行出了問題靠財(cái)政兜底，最終埋單的還是納稅人。”在姚志勇看來，如果市場(chǎng)沒有約束力，掙了是銀行的，虧了是國家的，等于讓納稅人為經(jīng)營不善的人埋單，既不公平也沒有效率，現(xiàn)在由銀行出錢建立保險(xiǎn)基金，自己為自己兜底，不需要?jiǎng)佑眉{稅人的錢。

征求意見稿規(guī)定，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬元。這意味著，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。據(jù)測(cè)算，以50萬元為線，可以覆蓋99.63%的存款賬戶和50%的存款賬戶金額。

全球目前有110多個(gè)國家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)機(jī)制，中國銀行國際金融研究所副所長宗良表示，在最高償付限額的設(shè)定上，國際平均值為人均GDP的兩到5倍，美國大概在5倍左右，“我們采取50萬元的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到人均GDP的12倍，是為了最大限度保障存款人的利益。”

如果存款超過50萬元，是否要考慮多存幾家銀行，“把雞蛋放在不同的籃子里”，儲(chǔ)戶這樣的考慮會(huì)不會(huì)引發(fā)“存款大搬家”？

姚志勇告訴記者，即使有儲(chǔ)戶因此將存款分散放在幾家銀行，也是理性選擇，這對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)沒有損失，反而會(huì)倒逼銀行改善服務(wù)、穩(wěn)健經(jīng)營，未嘗不是一件好事。

向松祚也認(rèn)為，可能會(huì)出現(xiàn)存款搬家或轉(zhuǎn)移的情形，但不會(huì)劇烈，不會(huì)影響絕大多數(shù)商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理。商業(yè)銀行會(huì)下更大功夫加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，整體上會(huì)提升銀行服務(wù)水平和創(chuàng)新活力。

構(gòu)建現(xiàn)代中國金融安全網(wǎng)

銀行買保險(xiǎn)，對(duì)普通百姓的直接影響有限，但從長遠(yuǎn)來看，這項(xiàng)改革將夯實(shí)金融安全體系，最終將惠及絕大多數(shù)人。

國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究員魏加寧研究存款保險(xiǎn)制度多年。他回憶說，我國早在1993年就提出要建立存款保險(xiǎn)制度，之后，有關(guān)各方一直深入研究，2007年曾準(zhǔn)備推出這一制度，但2008年碰到國際金融危機(jī)，被暫時(shí)擱置，歷經(jīng)種種曲折，到今天，總算是“千呼萬喚始出來”。

在他眼中，這次征求意見稿的出臺(tái)，意義十分重大。首先，征求意見稿通過法律的形式，為廣大存款人提供明確的法律保障；其次，通過基金的形式建立這一制度，為理賠提供了物質(zhì)保障。“以前由國家信用作隱形擔(dān)保，但是平時(shí)并沒有進(jìn)行任何積累，等到銀行出了問題進(jìn)行救助或破產(chǎn)處置時(shí)，要么是由財(cái)政出資，實(shí)際上等于由全體納稅人出錢；要么是由央行出資，實(shí)際上等于由所有人民幣持有者埋單。”魏加寧說，此次改革以后，從銀行日常營業(yè)收入中收取保費(fèi)作為保障資金，是一個(gè)很大的進(jìn)步，根本不需要老百姓掏一分錢。

魏加寧表示，現(xiàn)代金融安全網(wǎng)主要由三部分構(gòu)成，即：監(jiān)管者的審慎監(jiān)管職能、中央銀行的最后貸款人職能和存款保險(xiǎn)制度。在中國，前兩者已經(jīng)建構(gòu)并在不斷完善，而長期以來一直缺少的就是存款保險(xiǎn)制度。因此，建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)于完善我國的金融安全網(wǎng)具有十分重要的意義。

20年醞釀今日成為現(xiàn)實(shí)。為何是當(dāng)下？

魏加寧告訴記者，當(dāng)前中國金融改革主要有三大基礎(chǔ)性工作必須盡快推進(jìn)，即利率市場(chǎng)化、金融機(jī)構(gòu)民營化和存款保險(xiǎn)，這三項(xiàng)基礎(chǔ)性改革必須同步推進(jìn)?，F(xiàn)在利率市場(chǎng)化正在快馬加鞭，金融機(jī)構(gòu)民營化也已經(jīng)放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，因此存款保險(xiǎn)必須盡快跟上。因?yàn)榍皟烧叩姆砰_，會(huì)帶來競(jìng)爭(zhēng)加劇，在促使商業(yè)銀行提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率的同時(shí)，也難免會(huì)有個(gè)別經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的可能，如果這些經(jīng)營失敗的金融機(jī)構(gòu)不能夠及時(shí)退出，整個(gè)金融體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷積累，越來越大，最終釀成金融危機(jī)。因此，存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)，可以在保障大多數(shù)存款人的利益不受損害的前提下，讓那些經(jīng)營失敗的金融機(jī)構(gòu)及時(shí)退出，從而為當(dāng)下的金融改革保駕護(hù)航，實(shí)現(xiàn)我國金融的長治久安。

向松祚表示，利率市場(chǎng)化還沒有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)之前，建立存款保險(xiǎn)制度的緊迫感還不足?，F(xiàn)在各種條件具備，尤其是在經(jīng)濟(jì)增速放緩背景下各種金融風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，推出存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行。

“存款保險(xiǎn)制度早就應(yīng)該推出了。去年以來互聯(lián)網(wǎng)金融興起，一些高息攬儲(chǔ)的產(chǎn)品出現(xiàn)，值得注意。”清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授宋逢明告訴記者，高息攬儲(chǔ)的產(chǎn)品即使再宣傳“風(fēng)險(xiǎn)小”，也還是投資類產(chǎn)品。存款保險(xiǎn)出臺(tái)，能清晰地告訴老百姓儲(chǔ)蓄和投資兩者的差別，提醒百姓“投資有別于儲(chǔ)蓄,風(fēng)險(xiǎn)需自負(fù)”。

保險(xiǎn)基金將如何管理

改革的下一步看點(diǎn)在哪里？多名專家關(guān)注未來保險(xiǎn)基金的管理問題。

魏加寧在最新出版的《存款保險(xiǎn)與金融安全網(wǎng)研究》一書中，專門論述了相關(guān)問題。書中指出，應(yīng)當(dāng)考慮直接成立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理存款保險(xiǎn)基金，讓改革一步到位。在資本金上，應(yīng)由財(cái)政、央行和匯金公司各出1/3，這樣的話，就可以在確保存款保險(xiǎn)基金充足的前提下盡量少收保費(fèi)，減輕商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)。

宋逢明則提出，存款保險(xiǎn)制度使得早期監(jiān)測(cè)和早期糾正成為可能，未來央行、銀監(jiān)會(huì)以及財(cái)政部、審計(jì)署等監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何協(xié)調(diào)監(jiān)管職能，值得關(guān)注。

存款保險(xiǎn)對(duì)小微企業(yè)貸款、影子銀行和民間借貸等經(jīng)濟(jì)生態(tài)的方方面面，會(huì)產(chǎn)生何種程度的影響？

姚志勇表示，在存款保險(xiǎn)的護(hù)航下，利率市場(chǎng)化預(yù)計(jì)將在一兩年內(nèi)到位，未來中小銀行可以利用利率優(yōu)勢(shì)，吸引更多存款，從而給中小企業(yè)和小微企業(yè)提供更多貸款。保障金融體系內(nèi)的存款安全，可以間接地防范系統(tǒng)外風(fēng)險(xiǎn)。

向松祚表示，存款保險(xiǎn)制度的建立與影子銀行和其他金融產(chǎn)品的發(fā)展沒有直接關(guān)系。但是，普通存款戶的存款得到妥善保障，有助于穩(wěn)定銀行存款來源，穩(wěn)定負(fù)債管理，同時(shí)也有助于影子銀行和其他類型金融產(chǎn)品穩(wěn)健發(fā)展。避免投資者過度追逐高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。

宋逢明指出，此次存款保險(xiǎn)保住了中小儲(chǔ)戶，但不保證大企業(yè)的存款。未來大企業(yè)很可能會(huì)建立財(cái)務(wù)公司，把錢投在證券，債券市場(chǎng)。這將進(jìn)一步促進(jìn)銀行改善經(jīng)營。