周靖宇/制圖

證券時報記者桂衍民

今日起，證監(jiān)會將正式開啟對部分證券公司兩融、股票質押回購等業(yè)務的現(xiàn)場檢查。

截至上周，滬市融資買入余額已連續(xù)攀升超30天，調高兩融業(yè)務費率、整體或部分提升保證金比例，成為各券商控制交易風險的主要舉措。據(jù)稱，券商融資保證金最高比例為1∶0.9。

兩融現(xiàn)場檢查今日開始

根據(jù)證監(jiān)會的部署，自12月15日起，證監(jiān)會證券基金機構監(jiān)管部開始針對部分證券公司進行現(xiàn)場檢查，檢查業(yè)務范圍除了包括備受市場關注的融資融券外，還包括股票質押回購、約定購回式證券交易、具有融資功能的柜臺市場收益互換等融資業(yè)務的開展情況和股票期權業(yè)務準備情況。

一家大型證券公司信用交易部負責人表示，從此通知內容看，此次檢查的內容主要為信用交易業(yè)務，在指數(shù)波動較大情況下，管理部門擔憂的還是證券公司的風險管控能力，尤其是融資融券的“放大鏡”效應。

根據(jù)中信證券接到的檢查通知，證券公司在此次現(xiàn)場檢查中，需要做好四方面工作：一是協(xié)助、配合檢查，準備好有關材料，創(chuàng)造必要的工作條件，并制定協(xié)調、聯(lián)絡人員；二是協(xié)調人員安排，確保在檢查期間有關人員在崗；三是及時、如實、完整提供有關文件、資料和情況，不得拒絕、阻礙和隱瞞；四是對檢查組及人員進行監(jiān)督，避免影響檢查工作的廉潔、公正。

針對備受關注的此次檢查，證監(jiān)會新聞發(fā)言人上周五在例行發(fā)布會上表示，該項檢查系按照今年券商現(xiàn)場檢查工作的統(tǒng)一安排，啟動的第四季度現(xiàn)場檢查工作。這位發(fā)言人表示，今年以來，券商兩融、股票質押回購交易、約定購回式證券交易等融資類業(yè)務快速發(fā)展，規(guī)模較大。

“券商兩融業(yè)務都很規(guī)范了，至少在保證金比例上，大家都在規(guī)定的范圍內操作，某些媒體渲染的3倍杠桿怎么可能通過合規(guī)審查？”中部某上市券商信用交易部負責人說，大于1倍杠桿的融資業(yè)務一定不是出自券商，而可能來自其他渠道。

保證金比例不斷提高

就在兩融業(yè)務現(xiàn)場檢查通知下發(fā)前后，證券公司幾乎都在通過不同形式提升兩融保證金比例，包括華泰證券、中信證券、中信建投證券和廣發(fā)證券等，尤其是提高了融資的保證金比例。

根據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，當前證券公司在兩融保證金比例上，最低比例為0.5，最高已達0.95。其中，融資保證金比例最高為0.9。據(jù)國海證券最新公布的客戶信用等級對應兩融業(yè)務情況，1C類客戶融資保證金比例為0.9，融券保證金比例為0.95，系目前國內券商保證金比例最高的券商。

與普遍提升融資保證金比例對應的，是券商還在調高兩融業(yè)務費率。申銀萬國12月12日就公告，自當日起，該公司將融券業(yè)務融券費率由8.6%上調至10.6%、逾期融券費率由10.32%上調至12.72%。自調整之日起，新開倉的融券交易執(zhí)行新費率。在調整實施前未了結的融券交易自調整之日起適用新費率，之前仍適用原費率，不追溯調整。

兩融的賺錢效應依然在催化業(yè)務規(guī)模。根據(jù)上交所公布的最新兩融數(shù)據(jù)，截至12月12日，融資余額較前一天繼續(xù)攀升，已達到6193.76億元，較前一天增加了19.94億元，這已是滬市融資余額連續(xù)33個交易日攀升；融券余額46.29億元，較前一個交易日下降1.88億元。

與此對應的，還包括正不斷有證券公司在調高兩融總額度。12月12日，廣發(fā)證券和光大證券分別發(fā)布公告稱，兩家公司分別將兩融總額度由不超過700億元提升至不超過1000億元和由400億元提升至450億元。