本報記者李維北京報道

監(jiān)管層出手控制兩融杠桿效果顯著。

同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，“1·19”大跌當(dāng)天，滬深兩市融資融券規(guī)模為10985.31億元，較上一交易日減少198.73億元，環(huán)比下降1.78%。

與此同時，19日兩融交易占A股成交比也出現(xiàn)大幅下滑，僅為16.83%，較16日占比下降達(dá)3.86%，創(chuàng)最近18個交易日以來的新低。

兩融余額環(huán)降1.78%

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自去年第四季度以來的72個交易日中，包括1月19日在內(nèi)，僅有5個交易日的兩融余額出現(xiàn)了環(huán)比下降。

其中，“1·19”A股大跌當(dāng)天，融資盤的環(huán)比下降幅度已創(chuàng)出了去年四季度以來的紀(jì)錄。數(shù)據(jù)顯示，前四次兩融余額的單日負(fù)增長分別出現(xiàn)在去年的10月28日，12月23日、24日以及31日，而其兩融環(huán)比降幅分別為-0.29%、-0.41%、-0.47%和-0.37%。遠(yuǎn)小于“1·19”大跌當(dāng)天創(chuàng)出的1.78%的降幅。

兩融規(guī)模的下降證明監(jiān)管層16日發(fā)布的，被認(rèn)為旨在嚴(yán)控融資盤的處罰措施效果立竿見影。

“新政策執(zhí)行后，可能一些券商被要求對違規(guī)展期的客戶進(jìn)行強(qiáng)平。”1月20日，北京一家券商營業(yè)部經(jīng)理告訴記者“因為股市剛剛大跌，一些客戶也在打電話問，不過我們還沒有接到通知要求對這類客戶做強(qiáng)制平倉。”

不過亦有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩融逾期盤的清理對融資盤的實際影響有限，而大量凈償還額背后，實質(zhì)是融資盤此前過快增長，新監(jiān)管政策的出現(xiàn)誘使部分資金調(diào)低A股的短期預(yù)期所帶來的連鎖反應(yīng)。

廣東一家私募基金合伙人認(rèn)為，“減少的量比例并不高，只是新的政策把之前市場只漲不跌的情緒打斷了，才導(dǎo)致了大量融資的集中償還。”

值得一提的是，當(dāng)天融券余額下降速度超過融資。其中，融資余額為10928.54億元，環(huán)比下降1.67%；而融券余額為56.77億元，環(huán)比下降達(dá)19.38%，創(chuàng)近三年以來的紀(jì)錄。

這意味著，在牛市氛圍下，雖然監(jiān)管部門出手，融券盤當(dāng)日占盡優(yōu)勢，但是也不敢加碼追擊，只是獲利了結(jié)。

前述私募基金合伙人認(rèn)為，“融券額的減少也說明償券的這部分人對于市場的看空空間正在收窄，并開始控制敞口。”

金融股占償還額“半壁江山”

具體到各個行業(yè)與公司，其融資盤的縮水程度也并不相同。

據(jù)同花順iFinD顯示，1月19日單日期間融資凈償還額達(dá)165.66億元。其中，證券板塊和銀行板塊的凈償還額分別達(dá)62.37億元和23.98億元，居各板塊中前兩名；值得一提的是，兩個板塊已占當(dāng)日全部凈償還額的52.12%。

另一方面，在A股整體大跌之下，仍有軟件開發(fā)、日用化學(xué)產(chǎn)品兩個板塊出現(xiàn)了凈買入額，分別達(dá)4.32億元和2.78億元。

此外，部分板塊凈償還額對于其融資盤占比較大（以當(dāng)日融資余額計算），其中證券、鐵路建設(shè)、航運(yùn)、高速公路、機(jī)場五個板塊的凈償還額對其融資盤占比超過了5%；與之相對應(yīng)的是，營銷服務(wù)板塊的融資凈買入額反而超過了5%。

具體到個股方面，融資凈償還額排名前10的個股全部為金融股。

其中，受罰的中信證券、海通證券的融資凈償還額最大，分別達(dá)19.29億元和8.1億元；而農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、中國平安（601318.SH）和民生銀行（600016.SH）的凈償還額亦超過了5億元。

而在相對比例上，農(nóng)業(yè)銀行的凈償還額占比超過了14%，而新華保險（601336.SH）、中國中鐵（601390.SH）、招商證券（600999.SH）、光大銀行（601818.SH）等11只股票的融資凈償還額占比超過了5%。（編輯卜堅簡俊東）