安邦增持何時(shí)休？ 謀求控股要實(shí)現(xiàn)25%監(jiān)管要求

本報(bào)記者劉飛北京報(bào)道

馬不停蹄般增持著民生銀行的安邦，似乎仍不愿意停。

港交所最新披露的數(shù)據(jù)顯示，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)（下稱安邦）1月26日全線增持民生銀行A股和H股，其中增持A股比例至22.51%，H股比例至5.18%。

從去年11月28日至今，僅僅兩個月，這是安邦連續(xù)12次增持民生銀行，步步緊逼的背后，引發(fā)市場猜測：安邦是有意逐步控制民生銀行董事會和管理層，將民生銀行作為金融綜合化經(jīng)營的核心平臺？

安邦如此一片癡心，民生銀行是否有情？相較民生銀行不予回應(yīng)、不予置評的三緘其口，民生銀行的原股東們更“順勢而為”，除了公開的歡迎態(tài)度，更有在二級市場拱手相讓的實(shí)際行動。

港交所數(shù)據(jù)顯示，復(fù)星集團(tuán)郭廣昌已經(jīng)于1月21日清空了手里所有的民生銀行A股。原第一大股東、新希望集團(tuán)董事長劉永好持有民生銀行A股比例下降至7.69%，前十大股東之一的盧志強(qiáng)也減持至3.09%。

民生銀行多年不變的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化？

25%分水嶺

盡管安邦聲稱對民生銀行股權(quán)的收購是“出于對民生銀行未來發(fā)展前景的看好”，但在外界看來，安邦控股并謀求實(shí)際控制權(quán)已成為其并購的一貫訴求。

如2011年9月安邦以50億并購成都農(nóng)商行35%股權(quán)，成為其第一大股東，當(dāng)年12月便實(shí)施了大規(guī)模高層人事調(diào)整，行長、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等被集體更換，人事變動甚至波及中層以及基層員工，實(shí)現(xiàn)了其對成都農(nóng)商行的實(shí)際控制權(quán)。

但由于民生銀行股權(quán)分散，安邦想要復(fù)制成都農(nóng)商行的做法，在二級市場敲門而入的安邦還有最后艱難的幾公里要走。

根據(jù)銀監(jiān)會2008年頒發(fā)的《銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）》，直接或間接擁有該銀行25%以上表決權(quán)股份；有權(quán)控制該銀行的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策；有權(quán)任免該銀行董事會或同類機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員；在該銀行董事會或同類機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)；經(jīng)認(rèn)定的可對該銀行直接或間接施加控制性影響的其他情形。

2014年三季報(bào)顯示，民生銀行總股本為340.4億股，其中流通A股為271.06億股，H股為69.33億股。而港交所最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至1月26日安邦持有民生銀行61.27億A股，3.59億H股，合計(jì)占民生銀行總股本的19%。

此外，中國中小企業(yè)投資有限公司于12月17日將其持有的3.19億股公司股份（約占公司總股本的0.94%）的表決權(quán)委托給安邦保險(xiǎn)集團(tuán)行使，委托期限為1年。

就此兩項(xiàng)累計(jì)，安邦直接或間接目前持有民生銀行19.94%的股份，距離銀監(jiān)會要求銀行控股股東25%以上表決權(quán)股份還差5%之多。按此，安邦想要控股民生銀行還將頻頻持牌才能達(dá)成銀監(jiān)會的監(jiān)管要求。

無收手跡象

從1月26日全線增持A、H股來看，安邦無收手跡象。

港交所資料顯示，安邦耗資1.31億港元以10.185港元成交價(jià)開始橫掃H股，持股占比5.18%，首次突破持有上市法團(tuán)5%以上的股權(quán)權(quán)益公告。而此前安邦已經(jīng)連續(xù)12次在二級市場增持A股至22.51%。

對于民生銀行而言，這已然觸碰了警戒線。據(jù)《財(cái)經(jīng)》(博客,微博)報(bào)道，民生銀行在與安邦溝通過程中已明確表示，希望安邦不要以控股民生銀行為前提，只做相對大股東，頂多持股20%，并在董事會擁有一席，且可擔(dān)任副董事長。

但一個不容忽視的細(xì)節(jié)是，安邦頻頻增持，似乎是建立在多家股東“順勢而為”的基礎(chǔ)上。

2014年12月23日，原大股東劉永好在股東大會上公開表示：“誰給民生銀行帶來價(jià)值就擁護(hù)誰，安邦可能對民生銀行的存款和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來很多積極影響。”并于3天后以實(shí)際行動減持1.854億股民生銀行A股，持股比例由8.38%下降至7.69%。

除了劉永好，其間民生銀行其他股東股權(quán)變動頻繁。港交所數(shù)據(jù)顯示，去年11月12日－今年1月21日，不足兩個月間，郭廣昌分12次接連減持直至清空了手里所有的民生銀行A股，退出之意分外明朗。

此外，民生銀行前十大股東之一的盧志強(qiáng)，于12月3日、4日兩個交易日共減持民生銀行A股3222萬股。

“從二級市場敲門，我們也顯得束手無策，具體什么算盤我們也不清楚。”民生銀行內(nèi)部一位不愿具名的中層管理人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者說，我們也在隨時(shí)觀察、關(guān)注安邦的增持情況。

事實(shí)上，無論外界的聲音如何嘈雜、內(nèi)部的心態(tài)如何忐忑，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的進(jìn)入已是事實(shí)，多年不變的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)正在質(zhì)變。

變化始于1月15日，民生銀行發(fā)布公告稱，增補(bǔ)董事姚大峰為民生銀行戰(zhàn)略發(fā)展與投資管理委員會、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會委員。姚大峰現(xiàn)任安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁、安邦人壽董事長以及安邦養(yǎng)老董事長兼總經(jīng)理等職，此前曾在中國銀行浙江分行工作20余年，有著豐富的銀行工作經(jīng)驗(yàn)，是目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)委派到民生銀行唯一的一名董事。

戰(zhàn)略微調(diào)

安邦的強(qiáng)勢闖入，外界猜測民生銀行未來的發(fā)展戰(zhàn)略也面臨著更急迫的轉(zhuǎn)型，甚至有媒體質(zhì)疑民生銀行小微戰(zhàn)略踩上了急剎車，壞賬風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，其商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制遇到了空前壓力和挑戰(zhàn)。

對此，民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，中國經(jīng)濟(jì)仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，小微企業(yè)的數(shù)量將保持年均10%左右的增長速度，小微金融的前景依然廣闊。該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，民生銀行將繼續(xù)堅(jiān)持“做小微企業(yè)的銀行”的戰(zhàn)略定位，把“創(chuàng)新模式做小微”作為核心發(fā)展主題，努力實(shí)現(xiàn)小微金融服務(wù)模式的全新突破。

事實(shí)上，民生銀行自2009年率先在全國性商業(yè)銀行中推出專為小微企業(yè)設(shè)計(jì)的“商貸通”貸款產(chǎn)品，小微金融發(fā)展經(jīng)歷了三次大轉(zhuǎn)變。

第一次是在2009年，“商貸通”推向全國，打破“抵押物崇拜和報(bào)表崇拜”，小微信貸迅速覆蓋市場；第二次是推出小微金融提升版，擺脫單一信貸服務(wù)，以結(jié)算、合作社、多元化渠道等綜合服務(wù)完善小微金融體系，目前非信貸小微客戶占比超過80%；第三次是實(shí)施小微2.0版流程再造，持續(xù)優(yōu)化小微流程再造，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。

“2015年民生銀行在大力推進(jìn)小微金融結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化的同時(shí)，將繼續(xù)加大對小微企業(yè)的支持力度，確保小微信貸規(guī)模適度增長。”上述負(fù)責(zé)人稱，具體說，在風(fēng)控探索上摒棄了聯(lián)保、互保的模式，根據(jù)大數(shù)定律，開始設(shè)立互助合作基金，包括授信金額10%的互助保證金，在正式獲得貸款前繳納，只轉(zhuǎn)讓不退出；每次貸款額度1%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在存續(xù)期內(nèi)不退還，直到清算。

在結(jié)構(gòu)調(diào)整上，面對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長引擎繼續(xù)減弱，主動進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少了受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大的基礎(chǔ)原材料行業(yè)，如鋼貿(mào)、煤貿(mào)、木材等和去庫存化壓力比較大的行業(yè)，如部分紡織、印染、小型工業(yè)生產(chǎn)加工等兩大領(lǐng)域的投放總量，但增加了對消費(fèi)升級行業(yè)的投放，如文化教育、旅游、醫(yī)療等十大重點(diǎn)行業(yè)開發(fā)，余額比2014年年初新增超過100億元。

在小微客戶結(jié)構(gòu)上，戰(zhàn)略持續(xù)下沉。2014年，民生銀行力推單戶融資需求50萬元以下的微型貸款產(chǎn)品，規(guī)模超過150億元，惠及了20多萬戶微型企業(yè)。

此外，2013年民生銀行啟動小區(qū)金融戰(zhàn)略，內(nèi)部與小微金融并稱兩小金融戰(zhàn)略王牌，提出3年內(nèi)設(shè)立1萬家小區(qū)銀行的愿景。

截至2015年1月初，民生銀行已建成社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)4648個，有效客戶達(dá)30萬戶，金融資產(chǎn)余額756億元，較2014年年初新增696億元，新增占比達(dá)到43%；儲蓄余額224億元，較2014年年初新增210億元，新增占比達(dá)到76%；消費(fèi)信貸余額約27.5億元。

盡管增量顯著，但小區(qū)金融投入模式在直銷銀行的面前大失光彩，2014年2月剛剛上線的直銷銀行截至12月初，民生銀行直銷銀行客戶數(shù)達(dá)到133萬戶，整體金融資產(chǎn)總計(jì)達(dá)236億元，互聯(lián)網(wǎng)化的商業(yè)模式表現(xiàn)大大超出了預(yù)期。

與直銷銀行的成本建設(shè)相比，小區(qū)金融“鋼筋水泥”的投入模式在外界和內(nèi)部都存在質(zhì)疑之聲。

正如當(dāng)年小微業(yè)務(wù)、事業(yè)部改制之初受到的內(nèi)外部巨大壓力一樣，未來小區(qū)銀行在業(yè)務(wù)模式探索上能否后起直追給零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來貢獻(xiàn)？

“未來將從客戶互通、交叉銷售、平臺共享三大方向加強(qiáng)兩小戰(zhàn)略合作方向。”上述民生銀行負(fù)責(zé)人告訴記者，最新的動態(tài)是2014年12月民生銀行打造的“生活圈”小區(qū)金融綜合服務(wù)平臺首批創(chuàng)新子項(xiàng)目上線。

“這將成為民生銀行以平臺打造為核心，以社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)為支點(diǎn)，通過搭建小區(qū)周邊高關(guān)聯(lián)主體的多邊市場，為小區(qū)居民打造的O2O本地化生活服務(wù)平臺，以客戶日常生活為內(nèi)容，整合特惠商戶服務(wù)、物業(yè)管理服務(wù)、小區(qū)周邊生活服務(wù)、貴賓服務(wù)、銀醫(yī)服務(wù)以及第三方合作服務(wù)等資源，將非金融服務(wù)和金融服務(wù)有機(jī)整合。”

“正如民生銀行前董事長董文標(biāo)而言，人與人之間，面對面交流永遠(yuǎn)是最主要的交流方式。”上述負(fù)責(zé)人稱，前途漫漫，打造小區(qū)1.5公里生活圈還將繼續(xù)求索。