[摘要] 太保產(chǎn)險綜合成本率高達103.8%，太保集團董事長針對產(chǎn)險業(yè)績表現(xiàn)向廣大投資者誠摯道歉。

時代周報記者劉偉發(fā)自北京

車險市場競爭的加劇，車險綜合成本率逼近承保虧損的邊緣，除了中小財產(chǎn)險公司普遍難逃承保虧損的命運，這種虧損趨勢正在向外蔓延。

4月上旬，作為保險老三家之一的太保交出了去年的成績單，其中顯示，產(chǎn)險綜合成本率超過100%盈虧線，同比提升4.3%個百分點至103.8%，這也令其遭遇六年來首度虧損的尷尬。

太保集團董事長高國富在發(fā)布會現(xiàn)場以及年報致辭中，針對產(chǎn)險業(yè)績表現(xiàn)向廣大投資者誠摯道歉。他稱，面對產(chǎn)險交出的這份不合格答卷，深感自責和壓力，將多管齊下加大綜合成本率管控力度。當然也反映出產(chǎn)險業(yè)務在發(fā)展策略、風險選擇、理賠管控等經(jīng)營管理方面存在一些問題。

除了行業(yè)競爭加劇的因素外，太保產(chǎn)險自身發(fā)展策略問題又出在哪里？

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士對時代周報記者表示，核心因素仍為車險，相對于其他兩大財險公司，太保產(chǎn)險未能及時抓住車險電話銷售這一契機，太保產(chǎn)險市場第二的位置被趕超后，業(yè)務規(guī)模形成一定的落差。而在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，很難在追求規(guī)模與質(zhì)量保證上找到平衡點，因為一旦追求規(guī)模，在風險篩選上很難做到保證嚴格把關，這也是其問題癥結(jié)所在。

在這名業(yè)內(nèi)人士看來，如何尋找一個有力的營銷渠道進行突破，仍是太保車險破局的關鍵所在。

據(jù)悉，太保產(chǎn)險2015年的目標實現(xiàn)承保盈利，如何實現(xiàn)？這是其新任兩個月的董事長—顧越面臨的一大挑戰(zhàn)。

越線至103.8%

太保2014年成績單顯示，太保集團去年實現(xiàn)營業(yè)收入2197.78 億元，同比增長13.8%；凈利潤達110.49 億元，同比增長19.3%，而其壽險與產(chǎn)險的表現(xiàn)形成了很大的反差。

其中，太保壽險去年實現(xiàn)凈利潤90.8億元，同比提升了46.1%；太保產(chǎn)險去年實現(xiàn)業(yè)務收入931.13 億元，同比增長13.8%，凈利潤卻同比下降60.5%至10.37億元，不過其綜合成本率同比上升4.3 個百分點至103.8%，造成近六年首次出現(xiàn)承保虧損。

對于產(chǎn)險承保虧損，太保年報中解釋稱，一方面由于準備金評估變化因素影響，另一方面也反映了產(chǎn)險在發(fā)展策略、風險選擇、理賠管控等經(jīng)營管理方面存在諸多問題。

值得一提的是，在過去三年，太保產(chǎn)險綜合成本率分別95.8%、99.5%、103.8%，累計上升超10個百分點，而早在2011年底，其產(chǎn)險綜合成本率還維持在93.1%的行業(yè)領先水平。

事實上，綜合成本率等于綜合費用率與綜合賠付率之和。據(jù)統(tǒng)計，太保產(chǎn)險去年綜合費用率同比提升2.3個百分點至35.8%；綜合賠付率同比提升2個百分點至68%。

“面對產(chǎn)險交出的這份不合格答卷，深感自責和壓力，將多管齊下加大綜合成本率管控力度。”高國富在年報中坦言，前五大險種均未實現(xiàn)承保盈利，也讓太保產(chǎn)險與先進同業(yè)差距拉大。

據(jù)了解，人保財險的各險種均實現(xiàn)承保盈利，平安財險前五大險種中，只有企財險承保虧損。而在太保產(chǎn)險前五大險種中，位于首位的車險去年承保虧損12.19億元，企財險、責任險、意外險、貨運險去年分別承保虧損6.7億元5.7億元、1.26億元、0.59億元。

而且太保產(chǎn)險、企財險與責任險去年綜合成本率分別高達119.4%和122%。對于大幅提升的原因，太保相關負責人對時代周報記者回應稱，主要受競爭加劇等因素的影響，企財險、責任險等整體承保盈利空間持續(xù)縮減；另外部分細分業(yè)務類型承保效益不佳、人傷標準的提高、公司對準備金評估口徑進行了調(diào)整等，都會導致綜合成本率上升。

事實上，近年菲特、威馬遜等超強臺風及大量火災的發(fā)生，太保的賠付量增長，也是其承保虧損的原因之一，企財險、責任險等的賠付與偶發(fā)性事件有關，且盈利并不穩(wěn)定，對大多數(shù)財險公司業(yè)績起決定性作用的仍為車險。

車險虧損12.19億元

在各大財產(chǎn)險公司中，車險業(yè)務占據(jù)舉足輕重的地位，太保產(chǎn)險去年車險業(yè)務收入達732億元，整個財險業(yè)務規(guī)模的78.6%；人保財險車險規(guī)模保費達1851億元，占比為73%；平安車險去年實現(xiàn)保費收入1105億元，占整個財險業(yè)務收入的77%，由此不難發(fā)現(xiàn)，如果車險業(yè)務經(jīng)營不善，勢必會拖累其整體業(yè)績表現(xiàn)。

而在去年，太保車險也正是因為綜合成本率同比提升2.2個百分點至102%，導致承保虧損12.19億元，2013年其車險業(yè)務實現(xiàn)承保利潤1.18億元。

太保在年報中對此指出，主要是受到市場環(huán)境競爭激烈、理賠成本上升以及準備金評估變化等因素影響。

近幾年，伴隨著車險市場競爭日益激烈，盡管修車成本、展業(yè)費用都在上升，但車險保費價格不升反降，從而導致整個車險綜合賠付率的上升以及車險利潤空間的收窄。

據(jù)此前行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月底，車險業(yè)務整體逼近承保虧損邊緣，綜合成本率達到99.07%。

顯而易見的是，市場競爭加劇，即便少數(shù)盈利的財險公司基本都保持微利，整個車險綜合成本率甚至逼近100%的臨界線，保險公司在核保和渠道投入方面稍微放松都可能面臨虧損。

規(guī)模與質(zhì)量難平衡

與整個行業(yè)綜合成本上升不同，去年人保財險、平安財險的綜合成本率均出現(xiàn)下降，其中平安財險同比下降2個百分點至95.3%，人保財險則同比下降0.2個百分點至96.5%。

“同樣車險綜合成本率仍是決定性因素。”上述業(yè)內(nèi)人士分析認為，從老三家的發(fā)展策略來看，人保財險和平安更近幾年特別重視車險電銷業(yè)務，借此把規(guī)模做上去以后，其在核保的風險篩選上就可以更從容和謹慎。平安車險也正是憑借電銷業(yè)務高速增長，趕超太保居于行業(yè)第二位，但是目前太保電銷業(yè)務仍未形成優(yōu)勢。

時代周報記者通過梳理近年的年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年太保有超過480萬客戶購買了太平洋直銷車險，其電網(wǎng)銷業(yè)務收入160.49 億元，同比增長18.6%；還有數(shù)據(jù)顯示，在2010年，其車險電銷、網(wǎng)銷交叉銷售達22.5億元，同比增長234.4%，2011年上半年其電銷業(yè)務實現(xiàn)保險收入19.55億元，同比增長485%；2012年太保產(chǎn)險推廣車險電銷差異化營銷項目，對不同客戶群匹配差異化的營銷策略及增值服務策略。

盡管太保車險2008年以來也積極布局電銷渠道，但在規(guī)模上卻未形成效應。

據(jù)統(tǒng)計，平安車險2007年率先獲得電銷牌照后，業(yè)務規(guī)模急速上升，從2007-2011年，電銷業(yè)務分別為6.7億元、16億元、42億元、126億元、220億元，去年車險保費收入的54.4%來自交叉銷售、電話及網(wǎng)絡銷售渠道，而電銷業(yè)務占比約達四成，保費收入超400億元。另外，人保車險業(yè)務的37%來自直銷售渠道。

上述分析人士進一步補充稱，由于市場地位和規(guī)模上形成一定的落差，太保車險試圖通過渠道建設迎頭趕上，但車行等其他代理渠道競爭同樣激烈，渠道投入加大后會造成綜合費用率提升；而想提升規(guī)模，在風險篩選上一旦放松，便易導致其綜合賠付率的上升。

不過太保的年報中還指出，太保也在借助互聯(lián)網(wǎng)浪潮打造在線互動平臺，并將支持低成本渠道加快發(fā)展。

“目前如果想要突破這種困局，太保車險仍需在渠道上有突破，把車險業(yè)務規(guī)模提上去，才能有的放矢地保證車險業(yè)務質(zhì)量。”上述業(yè)內(nèi)人士如是指出。

元老級人物掌舵迎大考

值得關注的是，太保產(chǎn)險董事長一職今年年初也發(fā)生變動，2月10日，太保公告稱，太保財產(chǎn)險原董事長吳宗敏先生因工作安排需要提出辭職，董事會同意選舉顧越為太保產(chǎn)險第五屆董事會董事長。

3月17日，顧越的任職資格獲得保監(jiān)會的正式批復。

以往保險公司因業(yè)績不好，相關的人事進行調(diào)整的例子并不少見。對于此次換帥是否與產(chǎn)險的業(yè)績表現(xiàn)相關，太保相關負責人稱，對此不予以評價。

據(jù)悉，目前吳宗敏已調(diào)任集團，截至發(fā)稿，保監(jiān)會尚未披露新的任命。

據(jù)資料顯示，吳宗敏從2011年2月起擔任太保財險董事長，兼任太保(香港)董事長。1965年出生的顧越，現(xiàn)任太保集團常務副總裁、太保產(chǎn)險董事、太保壽險董事、太保資產(chǎn)董事，還曾先后擔任過太保資產(chǎn)監(jiān)事長、太保產(chǎn)險常務副總裁等職。

太保元老級人物—顧越此次掌舵旗下產(chǎn)險業(yè)務，也被業(yè)界解讀為太保決心改善承保業(yè)績的一個信號。太保產(chǎn)險相關負責人介紹，其2015年的目標是實現(xiàn)承保盈利。

如何扭轉(zhuǎn)車險承保虧損也是太保產(chǎn)險面臨的一大課題，太保相關負責人對此向時代周報記者指出，太保產(chǎn)險將加強車險分渠道專業(yè)化經(jīng)營，支持低成本渠道加快發(fā)展，嚴格管控高成本渠道，強化渠道扭虧管理；優(yōu)化理賠集約化管理體系，完善風險定價機制，提高基于客戶細分的風險管理能力等。

在產(chǎn)壽險均有豐富從業(yè)經(jīng)歷的顧越，接下來能否扭轉(zhuǎn)太保產(chǎn)險承保盈虧的“乾坤”，仍待時間的檢驗。