最新觀點(diǎn)：繼續(xù)推薦2015-16 年航空股“供需改善，油價(jià)減負(fù)，改革提速”的投資機(jī)會(huì)；推薦精選交運(yùn)新消費(fèi)三金股：踐行“三步走”戰(zhàn)略的象嶼股份、政策催化的跨境電商外運(yùn)發(fā)展及受郵輪免簽放開利好的渤海輪渡；同時(shí)，建議關(guān)注“一帶一路”規(guī)劃中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)及樞紐。

交運(yùn)新消費(fèi)三金股：象嶼股份、外運(yùn)發(fā)展、渤海輪渡。

象嶼股份：踐行“三步走戰(zhàn)略”。象嶼公告定增15 億新建195 萬噸倉容，成功實(shí)現(xiàn)異地?cái)U(kuò)張，其中大股東將認(rèn)購1.5 億，也表明股東態(tài)度。我們認(rèn)為：1）此舉是對之前規(guī)模擴(kuò)張預(yù)期的實(shí)現(xiàn)，是繼14 年收購鵬嶼物流后，向大糧商邁進(jìn)的第二步，通過異地?cái)U(kuò)張打開空間，實(shí)現(xiàn)業(yè)績釋放；2）第三步或?qū)⑸婕稗r(nóng)業(yè)信息化、供應(yīng)鏈金融、農(nóng)產(chǎn)品上下游衍生等方面，深掘供應(yīng)鏈價(jià)值，打造大型糧商；3）業(yè)績穩(wěn)健，3 年業(yè)績翻番，具有較高的安全邊際，建議長期布局。

渤海輪渡：郵輪免簽放開利好行業(yè)長期發(fā)展，公司為首要收益標(biāo)的。1）獲批免簽的郵輪中，國內(nèi)經(jīng)營的僅有渤海輪渡旗下中華泰山號(hào)。2）渤海輪渡作為A 股唯一的郵輪行業(yè)標(biāo)的，將享受產(chǎn)業(yè)高速增長帶來的紅利：經(jīng)營層面上，公司已理順經(jīng)營思路，將未來工作重心調(diào)整至大力拓展郵輪產(chǎn)業(yè)，通過新增郵輪數(shù)量，打造產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)，在不斷膨脹的郵輪市場蛋糕上分得一杯羹；政策層面上，在各地大力發(fā)展郵輪母港的大環(huán)境下，公司借助運(yùn)營能力和管理團(tuán)隊(duì)實(shí)力，能最大程度獲取更多地方政府政策支持。

外運(yùn)發(fā)展：跨境電商政策加碼，受益海淘陽光化。政策保障將成為實(shí)驗(yàn)區(qū)發(fā)展重點(diǎn)，規(guī)范龍頭企業(yè)受益海淘陽光化。隨著“考拉海淘”大促、“陽光海淘”提速，公司跨境電商物流業(yè)務(wù)逐步放量，繼續(xù)看好外運(yùn)發(fā)展在跨境電商物流領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢。

三部委發(fā)布《推動(dòng)共建“一帶一路”的愿景與行動(dòng)》，特別關(guān)注新疆、廣西北部灣、福建、海南及重慶等地的區(qū)位和窗口作用以及上海、廣州等國際樞紐機(jī)場的功能強(qiáng)化。

推薦組合：象嶼股份，渤海輪渡、中國國航，東方航空，南方航空，楚天高速，大秦鐵路，上海機(jī)場，上港集團(tuán)，外運(yùn)發(fā)展，保稅科技、瑞茂通。