鳳凰財(cái)經(jīng)訊  北大國(guó)發(fā)院舉辦的“全球創(chuàng)新論壇2015年會(huì)：創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)未來(lái)”4月17-19日在北京會(huì)議中心召開(kāi)。

首善財(cái)富管理集團(tuán)董事長(zhǎng)吳正新發(fā)表主題演講，論述了財(cái)富管理的五大基本理念和其實(shí)踐。

吳正新表示，財(cái)富管理無(wú)論是對(duì)于國(guó)家，企業(yè)，個(gè)人來(lái)講，都是極其重要的。對(duì)于國(guó)家來(lái)講，一個(gè)國(guó)家的財(cái)富管理的能力決定著一個(gè)國(guó)家的富強(qiáng)程度。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，財(cái)富管理能力決定著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于個(gè)人來(lái)講，財(cái)富管理也直接關(guān)系到我們家庭的幸福程度。

然后他詳細(xì)介紹了財(cái)富管理的重要性，以首善財(cái)富的具體案例向大家介紹了財(cái)富管理的具體實(shí)踐。以下是其發(fā)言實(shí)錄：

吳正新：非常高興咱們這么高規(guī)格的論壇，讓我有幸跟各位專家，學(xué)者和同學(xué)共同參加財(cái)富管理當(dāng)下最熱門(mén)的話題，看了這么多優(yōu)秀的企業(yè)家，放棄周末休息，來(lái)參會(huì)學(xué)習(xí)，我感到亞歷山大，更多的是非常感動(dòng)。我相信一個(gè)善于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的企業(yè)，是能夠打造強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，一個(gè)善于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的民族，一定是大有希望的民族，也必將成為世界的強(qiáng)國(guó)。

今天我給大家匯報(bào)的題目是財(cái)富管理的理念和我們的實(shí)踐。剛才主持人介紹了，我們是一家非著名的財(cái)富管理公司，我本人從事了25年的金融投資和財(cái)富管理工作，所以有一些心得跟大家一起分享。我的演講分為三個(gè)部分，第一是什么是財(cái)富管理，財(cái)富管理為什么如此重要？第二，財(cái)富管理的五大基本理念。第三，首善財(cái)富的財(cái)富管理實(shí)踐。

財(cái)富管理是一個(gè)我們既熟悉，又陌生的東西，是一門(mén)看起來(lái)簡(jiǎn)單，實(shí)則高深的科學(xué)和藝術(shù)?？梢哉f(shuō)人類幾千年來(lái)，忙忙碌碌都是在做兩件事情，創(chuàng)造財(cái)富和分配財(cái)富，廣義的財(cái)富管理，包括對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)中形成的各類物化的財(cái)富和貨幣化的財(cái)富，從金融的角度來(lái)講，現(xiàn)在財(cái)富管理是通過(guò)專業(yè)的金融服務(wù)，幫助個(gè)人、家庭，乃至國(guó)家實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值和傳承。

我們都是做財(cái)富管理，從專業(yè)的角度來(lái)講，我們做財(cái)富管理就是要以客戶為中心，將客戶的資產(chǎn)、負(fù)債，流動(dòng)性進(jìn)行全面的管理，滿足客戶的財(cái)務(wù)需求，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值的目的。所以財(cái)富管理的范圍非常廣，不僅包括普通現(xiàn)金儲(chǔ)蓄的管理，也包括現(xiàn)金儲(chǔ)蓄管理，風(fēng)險(xiǎn)管理，保險(xiǎn)計(jì)劃，投資組合的管理，稅收規(guī)劃，退休計(jì)劃和遺產(chǎn)安排等。財(cái)富管理無(wú)論是對(duì)于國(guó)家，企業(yè)，個(gè)人來(lái)講，都是極其重要的，對(duì)于國(guó)家來(lái)講，一個(gè)國(guó)家的財(cái)富管理的能力決定著一個(gè)國(guó)家的富強(qiáng)程度。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)講，財(cái)富管理能力決定著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于個(gè)人來(lái)講，財(cái)富管理也直接關(guān)系到我們家庭的幸福程度。

一個(gè)國(guó)家的財(cái)富管理能力，與富強(qiáng)程度是有一定關(guān)系的，我一直認(rèn)為沒(méi)有一流的金融就不可能成為一流的強(qiáng)國(guó)，充其量只是二流的大國(guó)。沒(méi)有一流財(cái)富管理的國(guó)家，就不可能成為一流的金融強(qiáng)國(guó)，充其量只能是二流的金融大國(guó)。

我們知道美國(guó)是當(dāng)今世界的頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，和唯一的超級(jí)大國(guó)，美國(guó)憑什么如此富有和強(qiáng)大，這個(gè)是值得我們深思的，美國(guó)的歷史到現(xiàn)在也不過(guò)是239年的歷史，在短短兩百年時(shí)間之內(nèi)，美國(guó)成為世界的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)和世界的霸主。美國(guó)憑什么如此的富強(qiáng)和強(qiáng)大，原因很多，我認(rèn)為主要有四個(gè)方面的原因，最主要還是他們有一流的金融和財(cái)富管理能力。第一個(gè)原因就是美國(guó)有優(yōu)越的地理和豐富自然資源。第二個(gè)是美國(guó)擁有一流的政經(jīng)體制和機(jī)制。第三個(gè)是美國(guó)擁有一流的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略。最重要的還是美國(guó)擁有強(qiáng)大的金融力量和一流財(cái)富管理能力。

美國(guó)金融的強(qiáng)大主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，第一個(gè)方面是美國(guó)擁有獨(dú)特的金融壟斷地位，第二個(gè)是美國(guó)擁有全球最發(fā)達(dá)的金融體系，和最先進(jìn)的金融和財(cái)富管理技術(shù)?？梢院敛豢鋸埖恼f(shuō)，現(xiàn)在美國(guó)是全世界的中央銀行，全世界的財(cái)政局，也是全世界的稅務(wù)局和保險(xiǎn)公司，美國(guó)財(cái)富至少70%來(lái)自于全球金融市場(chǎng)。如果美國(guó)沒(méi)有強(qiáng)大的金融體系做支撐，理論上來(lái)講，美國(guó)早就破產(chǎn)了。如果沒(méi)有強(qiáng)大的金融和財(cái)富管理能力，美國(guó)人民的財(cái)富也會(huì)大大的縮水。

瑞士連續(xù)六年在世界競(jìng)爭(zhēng)力排名是排名第一的，現(xiàn)在人口只有7百萬(wàn)，也沒(méi)有強(qiáng)大的軍事力量，最主要的原因瑞士實(shí)施金融財(cái)富立國(guó)的政策，整個(gè)國(guó)家是世界上的境外財(cái)富管理市場(chǎng)，是最大的離岸中心。新加坡是全球競(jìng)爭(zhēng)力排名第二的國(guó)家，新加坡是一個(gè)彈丸之地，但是新加坡的發(fā)展當(dāng)中，新加坡的國(guó)家主權(quán)財(cái)富基金淡馬錫功不可沒(méi)。從1974年成立以后，每年年復(fù)合回報(bào)率高達(dá)到16%，從74年3.54新元，已經(jīng)發(fā)展到去年2230億新元，占全國(guó)GDP的8%，我們國(guó)家有四萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備，如果能夠進(jìn)行科學(xué)的資產(chǎn)配置和財(cái)富管理按照全球資本市場(chǎng)10%的年平均回報(bào)率，每年就能創(chuàng)造4000億美元的投資收入。再簡(jiǎn)單講一下對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理能力也決定了我們的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，今天在座的70%是企業(yè)家，絕大多數(shù)都是做實(shí)業(yè)家，對(duì)財(cái)富管理方面的知識(shí)還是幼兒園階段，是沒(méi)有這個(gè)概念的。

我認(rèn)為企業(yè)財(cái)富管理非常重要，最核心的有三個(gè)方面的內(nèi)容，第一個(gè)是我們要懂得投資理財(cái)之道，我們除了做實(shí)業(yè)之外，我們的企業(yè)本身還是要做很多并購(gòu)、投資和金融。投資理財(cái)之道，決定了企業(yè)賺錢(qián)的幅度。第二，我們要懂得投資融資之道，決定了企業(yè)賺錢(qián)的速度。第三個(gè)方面就是節(jié)稅和避稅之道，決定了企業(yè)賺錢(qián)的厚度。如果我們做企業(yè)不懂得這三個(gè)方面，你的企業(yè)永遠(yuǎn)是做不大，做不強(qiáng)的。

我們看一個(gè)機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理能力，也決定了這個(gè)機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大和持續(xù)的發(fā)展。大家知道諾貝爾基金會(huì)，成立于1896年，諾貝爾拿980萬(wàn)美元，當(dāng)時(shí)是一筆天文數(shù)字，是他終生的積蓄。由于初期也不懂得財(cái)富管理，到1953年的時(shí)候，只剩下了300萬(wàn)美金，如果再不懂得財(cái)富管理，可能早就沒(méi)有諾貝爾基金會(huì)。1953年做出了突破性的決定，決定聘請(qǐng)專業(yè)的機(jī)構(gòu)，幫他們做財(cái)富管理，主要投資了股票，房地產(chǎn)和對(duì)沖基金。從1953年到1993年，資產(chǎn)迅速?gòu)?00萬(wàn)美金，發(fā)展到了兩億美金，現(xiàn)在諾貝爾基金會(huì)余額還有5億美金。

第三個(gè)方面我認(rèn)為，財(cái)富管理直接關(guān)系到家庭的幸福度。廣義的財(cái)富管理包括物質(zhì)財(cái)富的管理，精神財(cái)富的管理和健康財(cái)富的管理。所以從這個(gè)意義上講，一個(gè)人同時(shí)擁有物質(zhì)財(cái)富，精神財(cái)富和健康財(cái)富，才是一個(gè)真正幸福的人。所以財(cái)富管理能力對(duì)于一個(gè)家庭來(lái)講是非常重要的，著名的學(xué)者張廷賓講，既使你是億萬(wàn)富豪，如果你不會(huì)理財(cái)，20年也有吃救濟(jì)的可能。郎咸平講中國(guó)90%以上的家庭在未來(lái)五年內(nèi)存在破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

所以財(cái)富跟家庭是密切相關(guān)的，莫言大師說(shuō)人類社會(huì)看起來(lái)無(wú)比的復(fù)雜，車水馬龍，燈紅酒綠，其實(shí)認(rèn)真的想一想也非常簡(jiǎn)單，無(wú)非就是貧窮者追求富貴，富貴追求享受和刺激。而我認(rèn)為人生最重要的就是兩個(gè)字，一個(gè)是錢(qián)，一個(gè)是情，所以錢(qián)和情演繹了人類所有的悲歡離合。我認(rèn)為人生最大的兩個(gè)領(lǐng)域就是財(cái)富管理的能力和把握情感的能力，人生最重要的兩個(gè)智慧，我認(rèn)為就是財(cái)富管理的智慧和愛(ài)的智慧。

從個(gè)人的財(cái)富管理角度來(lái)講，我們的收入主要來(lái)自于兩個(gè)方面，一個(gè)是工資性的收入，一個(gè)是財(cái)產(chǎn)性的收入，工資性的收入是相對(duì)固定的，我們能做的主要是財(cái)產(chǎn)性的收入，如果提高財(cái)產(chǎn)性的收入，這個(gè)需要靠專業(yè)的財(cái)富管理。我們國(guó)家過(guò)去20年，中國(guó)證券市場(chǎng)至少有十次重大的機(jī)遇，每一次重大的機(jī)遇至少可以讓你的財(cái)富倍增五倍，這個(gè)是我在2013年的時(shí)候，在學(xué)習(xí)論壇的時(shí)候講的，在座有幾位參加當(dāng)時(shí)的會(huì)議，我當(dāng)時(shí)說(shuō)2013年到2017年中國(guó)的股市會(huì)到8000點(diǎn)，很多人不信，今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了一半。我個(gè)人也是在十次機(jī)會(huì)當(dāng)中，也是抓住了機(jī)會(huì)，我個(gè)人的財(cái)富從500元做到了5個(gè)億，這是在07年的時(shí)候。

中國(guó)有一句固化，先口袋，要先富腦袋，富腦袋要先富觀念，理念的領(lǐng)先是最重要的領(lǐng)先，觀念的落后可以說(shuō)是最致命的落后，無(wú)論是對(duì)一個(gè)國(guó)家，對(duì)一個(gè)企業(yè)，還是個(gè)人來(lái)講，財(cái)富管理必須了解和遵從五個(gè)基本的理念，這五個(gè)基本的理念是綜合化，專業(yè)化，多元化，長(zhǎng)期化和國(guó)際化，財(cái)富管理是一門(mén)高深的學(xué)問(wèn)，對(duì)于非專業(yè)的人士來(lái)講，我們不需要掌握非常復(fù)雜專業(yè)的財(cái)富管理的技術(shù)，我們需要掌握財(cái)富管理管理的基本理念。

由于時(shí)間的關(guān)系，我簡(jiǎn)單講一下這五大理念，第一個(gè)理念就是綜合化，所謂綜合化就是財(cái)富管理是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，我們必須用系統(tǒng)思維的方法，對(duì)財(cái)富進(jìn)行全方位，全過(guò)程的綜合化規(guī)劃管理，絕不是簡(jiǎn)單的等于投資或者是理財(cái)?？梢哉f(shuō)財(cái)富管理是對(duì)一個(gè)國(guó)家，企業(yè)和個(gè)人整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表的統(tǒng)籌管理，包括資產(chǎn)管理，負(fù)債管理，流動(dòng)性管理，風(fēng)險(xiǎn)管理，稅收籌劃管理，保險(xiǎn)規(guī)劃等各個(gè)方面。可以說(shuō)財(cái)富管理現(xiàn)在是已經(jīng)進(jìn)入了4.0時(shí)代，什么叫4.0時(shí)代？在70、80年的時(shí)候，每個(gè)家庭的財(cái)富管理很簡(jiǎn)單，就是一張存單，叫1.0時(shí)代。后來(lái)到了80、90年代有銀行理財(cái)了，我們?nèi)ベI(mǎi)一些銀行理財(cái)和信托產(chǎn)品，固定收益的，是2.0時(shí)代。之后我們有房地產(chǎn)和股票了，我們叫3.0時(shí)代?，F(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入了4.0時(shí)代，需要對(duì)我們的財(cái)富進(jìn)行全面的規(guī)劃管理，涉及到各大類資產(chǎn)的配置，和全球化的配置。所以一個(gè)完整的財(cái)富管理涉及到這么多方面，不簡(jiǎn)單的是你買(mǎi)一點(diǎn)股票，買(mǎi)一個(gè)銀行理財(cái)，其實(shí)財(cái)富管理涉及到這么多的方面，是一個(gè)非常綜合的，復(fù)雜的系統(tǒng)工程。

由于時(shí)間關(guān)系我詳細(xì)講，主要是涉及到整個(gè)的資產(chǎn)負(fù)債、稅收，還有慈善等很多方面的管理。簡(jiǎn)單講一下關(guān)于專業(yè)化，過(guò)去我們是沒(méi)有財(cái)可理的，現(xiàn)在我們的企業(yè)和個(gè)人都富起來(lái)了，都積累了大量的財(cái)富，這些財(cái)富光靠我們企業(yè)和個(gè)人自身的知識(shí)和能力，是不可能管理得好的，所以古人講術(shù)業(yè)有專攻，意思是找專業(yè)的人干專業(yè)的事，非要干超出自身能力的事情，這是蠻干，中國(guó)人理財(cái)?shù)氖虑橄矚g自己干，我們叫DIY，，這樣做一方面浪費(fèi)大家很多的精力，另一方面還會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。我們做一個(gè)比方，拳擊比賽中，我們是沒(méi)有辦法擊倒拳王泰森，他在過(guò)去20年當(dāng)中掙了四億美金，平均每年賺錢(qián)2000萬(wàn)美金，這是十年前的事情，最后泰森是破產(chǎn)的，因?yàn)榧炔欢瞄_(kāi)源，也不懂得節(jié)流，最后拖欠了兩千萬(wàn)美金的稅款。

我們有一句古話是富不過(guò)三代，美國(guó)60%的富有家族到了第二代已經(jīng)敗光家產(chǎn)，90%的家族到了第三代已經(jīng)家財(cái)散盡，只有10%的家族能夠成功的把財(cái)產(chǎn)世代相傳，洛克菲勒、卡內(nèi)基他們兩代人只有洛克菲勒第六代仍是巨富，卡內(nèi)基子孫早已變回了普通人。美國(guó)是五億美金以上的家族，可以設(shè)專門(mén)的家族辦公室，在中國(guó)還是剛剛起步，我們公司管理了兩個(gè)上市公司的董事長(zhǎng)家族的財(cái)富，家族辦公室非常復(fù)雜，涉及到對(duì)整個(gè)金融資本，家族資本，人力資本和社會(huì)資本進(jìn)行統(tǒng)籌管理，一個(gè)家族辦公室需要10-20個(gè)專業(yè)的人，為這么一個(gè)家族提供終身的服務(wù)。

多元化，我們必須運(yùn)用多元化的大資產(chǎn)進(jìn)行財(cái)富管理，以實(shí)現(xiàn)有效分散風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健增值。財(cái)富管理的核心是多元化的資產(chǎn)配置管理，關(guān)于多元化方面我不用多講了，最簡(jiǎn)單的一個(gè)常識(shí)就是不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里面。風(fēng)險(xiǎn)和收益是呈正比的，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大，我們通過(guò)投資的組合，在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況提高收益，或者在收益一定的情況下，降低風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)投資理論獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。美國(guó)有報(bào)告認(rèn)為，我們投資組合的收益，我們財(cái)富管理的收益90%以上來(lái)自于資產(chǎn)配置的收益，只要你的資產(chǎn)配置方法得當(dāng)，基本上可以決定了我們財(cái)富的收益水平，不到10%的因素取決于我們的技術(shù)、時(shí)點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)財(cái)富管理資產(chǎn)配置是非常復(fù)雜的，大概七類從實(shí)業(yè)到其他投資工具，到衍生工具，到基金，到股權(quán)，到固定收益，到現(xiàn)金，我重點(diǎn)講一下首善財(cái)富研究了一個(gè)財(cái)富管理的模型，這個(gè)模型是我們公司在學(xué)習(xí)借鑒世界上先進(jìn)的財(cái)富管理模型開(kāi)發(fā)的，這個(gè)模型非常有價(jià)值，我們可以成為科學(xué)的財(cái)富管理價(jià)值，也是一個(gè)健康的理財(cái)金字塔。我們把這個(gè)金字塔最下面的一層保障類資產(chǎn)，在地下我們看不見(jiàn)，但是是必須的，一個(gè)企業(yè)或者是家庭，如果沒(méi)有保障類的資產(chǎn)，你的金字塔是倒塌的，住房必須有，人壽保險(xiǎn)必須有。越到上面風(fēng)險(xiǎn)越高，越到下面風(fēng)險(xiǎn)越小，越往上面收益越高，越往下面，收益越低。

最下面的兩層構(gòu)成了防御性的資產(chǎn)，最上面的兩層構(gòu)成了進(jìn)攻性的資產(chǎn)，對(duì)下面的一層大概20-30%，最上面的一層是0-10%，中間加起來(lái)大概70%，權(quán)益類的資產(chǎn)和固定類的資產(chǎn)大概占70%。

第四個(gè)方面是關(guān)于長(zhǎng)期化，做財(cái)富管理最重要的是要通過(guò)長(zhǎng)期時(shí)間的累積，才能創(chuàng)造財(cái)富的奇跡。

最后一個(gè)方面是關(guān)于國(guó)際化，未來(lái)財(cái)富管理的趨勢(shì)一定是中國(guó)人需要將一定的財(cái)富做全球資產(chǎn)配置，同樣的外國(guó)投資人也會(huì)將他們的財(cái)富，一部分配置到中國(guó)來(lái)。全球來(lái)看只有24%的財(cái)富是投向國(guó)外的，中國(guó)只有5%。

最后花兩分鐘的時(shí)間，說(shuō)一下首善財(cái)富，成立于2009年，現(xiàn)在六年多的時(shí)間，見(jiàn)證了中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)快速發(fā)展的六年，我們當(dāng)時(shí)把這個(gè)公司起的名字，我們認(rèn)為我們要把事情做好，做成國(guó)內(nèi)的財(cái)富管理公司。第二，希望把人做好，做最好善事的人。我們認(rèn)為慈善和財(cái)富也是密切相關(guān)的。目前公司有三大業(yè)務(wù)，一個(gè)是財(cái)富管理為主體，資產(chǎn)管理和投資銀行。三大業(yè)務(wù)可以為客戶提供投資融資和稅務(wù)籌劃，以及海外財(cái)富管理全方位的服務(wù)。目前我們也發(fā)行了很多基金，有專門(mén)的股票基金，期貨基金和對(duì)沖基金。我們的資產(chǎn)管理理念就是集中最優(yōu)秀的管理人來(lái)做投資組合，所以近年來(lái)我們的投資收益非常好，特別是我們的對(duì)沖基金，我認(rèn)為是最值得大家在財(cái)富管理當(dāng)中配置的，因?yàn)閺娜騺?lái)看，對(duì)沖基金是最科學(xué)的方式，真正懂財(cái)富管理和投資的人，沒(méi)有一個(gè)人不懂對(duì)沖基金，所有財(cái)富管理的家族將會(huì)將資產(chǎn)10-20%配置到對(duì)沖基金當(dāng)中來(lái)。

最后跟大家分享一下我們的文化的理念，天道酬勤，地道酬善，人道善誠(chéng)，商道抽信，家道酬和，勤勞的人一定會(huì)得到回報(bào)，人與人貴在真誠(chéng)，我們辦企業(yè)最追求的是講誠(chéng)信，家庭最重要的是和睦。謝謝。