證券法修訂草案今上會:明確注冊制程序 交易所負(fù)責(zé)審核
2015年04月20日 10:18
來源:證券時報網(wǎng)
上述五方面主要內(nèi)容為實行股票發(fā)行注冊制、建立健全多層次資本市場體系、加強投資者保護、推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、簡政放權(quán),加強事中事后監(jiān)管。修訂草案還在完善證券登記、結(jié)算和擔(dān)保制度,完善跨境監(jiān)管合作機制,完善上市公司收購制度等方面做出修改。
交易所出具同意意見的,應(yīng)當(dāng)向證券監(jiān)督機構(gòu)報送注冊文件和審核意見,證券監(jiān)督機構(gòu)十日內(nèi)沒有提出異議的,注冊生效
20日上午,第十二屆全國人大代表大會常委委員會第十四會議審議了《證券法》的修訂草案,該修訂草案共16章338條,其中新增122條、修改185條、刪除22條,主要有五方面內(nèi)容,其中明確實行股票發(fā)行注冊制。
上述五方面主要內(nèi)容為實行股票發(fā)行注冊制、建立健全多層次資本市場體系、加強投資者保護、推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、簡政放權(quán),加強事中事后監(jiān)管。
就實行股票發(fā)行注冊制,《證券法》修訂草案指出,推進股票發(fā)行注冊制改革,其本質(zhì)是以信息披露為中心,由市場參與各方對發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價值做出判斷,明確注冊程序,取消股票發(fā)行審核委員會制度,規(guī)定公開發(fā)行股票并擬在證券交易所上市交易的,由證券交易所負(fù)責(zé)對注冊文件的齊備性、一致性、可理解性進行審核,交易所出具同意意見的,應(yīng)當(dāng)向證券監(jiān)督機構(gòu)報送注冊文件和審核意見,證券監(jiān)督機構(gòu)十日內(nèi)沒有提出異議的,注冊生效;修改發(fā)行條件,取消發(fā)行人財務(wù)狀況及持續(xù)盈利能力等盈利性要求;細(xì)化參與各方的責(zé)任,發(fā)行人注冊文件及補充修改情況、解釋說明等應(yīng)公開,發(fā)行人和保薦人需保證其真實、準(zhǔn)確、完整;建立公開發(fā)行豁免注冊制度,規(guī)定向合格投資者發(fā)行、眾籌發(fā)行、小額發(fā)行、實施股權(quán)激勵計劃或員工持股計劃等豁免注冊的情形;建立股票轉(zhuǎn)售限制制度。值得注意的是,為確保注冊制改革的順利推出,現(xiàn)階段注冊制改革的范圍限定于股票,為此,修訂草案規(guī)定股票發(fā)行實行注冊制,維持債券及其他證券發(fā)行實行核準(zhǔn)制。
在建立健全多層次資本市場體系方面,將證券交易場所分化為證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他交易場所、證券監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的證券交易場所;明確了公開發(fā)行證券可以在證券交易所以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所公開交易。在加強投資者保護方面,修訂草案指出要建立投資者適當(dāng)性管理制度,新增公開承諾履行制度,新增現(xiàn)金分紅制度,新增股東大會最低持股比例制度,并對發(fā)行信息披露和持續(xù)信息披露制度進行全面規(guī)定。在推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面,增加證券機構(gòu)的組織形式,并完善證券業(yè)務(wù)管理制度,加強風(fēng)險防控。在加強事中事后監(jiān)管方面,取消七類行政許可,調(diào)整取消若干限制性或禁止性規(guī)定,如取消證券從業(yè)人員、監(jiān)管機構(gòu)人員買賣股票的禁止性條款,相應(yīng)建立證券買賣申報登記制度,調(diào)整證券服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管方式,新增禁止跨市場操縱和利用未公開信息交易制度,完善監(jiān)管執(zhí)法方式,加大對違法行為的處罰力度,探索建立行政和解制度等。
此外,修訂草案還在完善證券登記、結(jié)算和擔(dān)保制度,完善跨境監(jiān)管合作機制,完善上市公司收購制度等方面做出修改。
相關(guān)專題:《證券法》重新修訂
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