周水泥和玻璃價格繼續(xù)下跌，旺季不旺已成定局；草根調(diào)研顯示目前行業(yè)需求很差，資金鏈緊張，企業(yè)處于虧損狀態(tài)；這些跡象表明行業(yè)正在加速探底。另一方面，由于GDP 增速已達底線，宏觀經(jīng)濟很差，“穩(wěn)增長”將持續(xù)升溫。

站在股票角度，目前影響股價漲跌的核心因素不是基本面而是估值，那么對于周期股而言，基本面越差、需求端故事預期越強烈的公司其估值彈性越大；目前行業(yè)基本面加速探底、穩(wěn)增長預期持續(xù)升溫，有利于提升行業(yè)估值；同時3 月份以來這波上漲行情中，水泥行業(yè)指數(shù)漲幅低于滬深300，存在補漲可能，重點關注低PB、強主題品種——冀東水泥（金隅股份）、天山股份（青松建化）、海螺水泥、華新水泥。

看好的其他建材個股：洛陽玻璃兼具基本面有拐點和轉(zhuǎn)型有故事，繼續(xù)堅定看好；東方雨虹和長海股份屬于價值型標的，估值相對較低， 可作為布局下半年、 攻守兼?zhèn)淦贩N；建研集團正處于轉(zhuǎn)型期， 估值存提升空間。

宏觀經(jīng)濟繼續(xù)下行，新投產(chǎn)能超預期。