A股躍身國(guó)際指數(shù)隊(duì)列 海外資金“趕集”中國(guó)股市
2015年06月04日 04:57
來源:上海證券報(bào)
美國(guó)資產(chǎn)管理巨擘先鋒集團(tuán)2日宣布,旗下資產(chǎn)規(guī)模達(dá)690億美元的新興市場(chǎng)指數(shù)基金(ETF)將納入中國(guó)A股,成為美國(guó)首只對(duì)中國(guó)A股有直接敞口的整體新興市場(chǎng)ETF。
A股正吸引越來越多國(guó)際指數(shù)公司的注意力尤霏霏制圖
⊙記者 王宙潔 見習(xí)記者 盧夢(mèng)勻 ○編輯 谷子
今年以來奪人眼球的中國(guó)A股,讓海外資金坐不住了:“趕集”中國(guó)股市。
美國(guó)資產(chǎn)管理巨擘先鋒集團(tuán)2日宣布,旗下資產(chǎn)規(guī)模達(dá)690億美元的新興市場(chǎng)指數(shù)基金(ETF)將納入中國(guó)A股,成為美國(guó)首只對(duì)中國(guó)A股有直接敞口的整體新興市場(chǎng)ETF。與此同時(shí),海外媒體披露稱,阿布扎比投資局也已經(jīng)獲批新的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)額度。
機(jī)構(gòu)及散戶投資者在以各種方式借道投資中國(guó)A股市場(chǎng),無論是離岸中國(guó)股基還是與A股相關(guān)的ETF,正吸引到越來越多資金涌入。
A股躍身國(guó)際指數(shù)隊(duì)列
根據(jù)先鋒集團(tuán)的聲明,先鋒新興市場(chǎng)股指基金和先鋒富時(shí)新興市場(chǎng)交易所買賣基金都將納入中國(guó)A股。
其中,中國(guó)A股將占該新興市場(chǎng)股指基金新指標(biāo)的5.6%。而先鋒富時(shí)新興市場(chǎng)ETF的資產(chǎn)規(guī)模約為500億美元,是在美國(guó)掛牌交易的最大ETF之一。
這為在美國(guó)上市的中國(guó)市場(chǎng)ETF打開一扇新的窗口,迄今為止,它們中只有少數(shù)幾只對(duì)中國(guó)A股有直接敞口。
先鋒集團(tuán)的聲明稱,納入中國(guó)A股將向投資者提供更為全面的敞口,幫助他們參與中國(guó)這個(gè)重要的新興市場(chǎng),以及中國(guó)股市這個(gè)全球市值第二大的股市。該集團(tuán)用一組數(shù)據(jù)說明了中國(guó)市場(chǎng)的重要性:占全球貿(mào)易的約20%,全球消費(fèi)的7%。
先鋒集團(tuán)的舉措并非個(gè)案。近期,中國(guó)A股正在吸引越來越多國(guó)際指數(shù)公司的注意力。
全球最大指數(shù)公司之一富時(shí)羅素5月末表示,將推出兩個(gè)納入中國(guó)A股的過渡指數(shù),并準(zhǔn)備以這種漸進(jìn)的方式在兩到三年內(nèi)將中國(guó)A股納入到其全球新興市場(chǎng)指標(biāo)股指中。等到A股達(dá)到富時(shí)羅素的標(biāo)準(zhǔn)時(shí),這兩只新指數(shù)將與標(biāo)準(zhǔn)富時(shí)新興市場(chǎng)指數(shù)合并。新指數(shù)名為富時(shí)新興市場(chǎng)過渡指數(shù),中國(guó)A股所占的初始權(quán)重為5%,等到國(guó)際投資者可全面進(jìn)入A股市場(chǎng)后,權(quán)重將增至32%。
這將令中國(guó)A股在富時(shí)新興市場(chǎng)指數(shù)中的權(quán)重超過俄羅斯,與墨西哥相近。在海外上市的中國(guó)公司目前在該指數(shù)中的權(quán)重為26%。
就在幾天后,MSCI明晟即將決定是否將A股納入摩根士丹利資本國(guó)際(MSCI)指數(shù)。目前,MSCI明晟擁有全球最具影響力的新興市場(chǎng)指標(biāo)指數(shù),約有1.7萬億美元的基金以此為追蹤標(biāo)的指數(shù)。與此同時(shí),MSCI已經(jīng)宣布,從11月起,阿里巴巴、京東和新浪等在美國(guó)上市的中國(guó)公司也將被納入MSCI全球指數(shù)。
國(guó)際資金借道投資A股
國(guó)際投行摩根士丹利亞洲及新興市場(chǎng)股票策略部主管郭強(qiáng)盛近日表示,中國(guó)A股指數(shù)預(yù)計(jì)將被逐步納入MSCI指數(shù),這一過程可能會(huì)持續(xù)幾年。海外媒體評(píng)論稱,全球基金經(jīng)理密切關(guān)注中國(guó)A股是否納入MSCI明晟指數(shù),因其可能導(dǎo)致大量資金流入中國(guó)股市。
A股現(xiàn)身國(guó)際指數(shù)隊(duì)列以及可能帶來的龐大資金流已經(jīng)在國(guó)際資本市場(chǎng)引發(fā)強(qiáng)烈關(guān)注,而伴隨今年以來A股的亮眼表現(xiàn),越來越多的海外投資者欲借道各種投資方式參與這一市場(chǎng)的紅利。
據(jù)彭博社披露,阿布扎比酋長(zhǎng)國(guó)主權(quán)財(cái)富基金阿布扎比投資局(ADIA)近日正式獲批向中國(guó)股市投資15億美元(折合人民幣約92億元),這一額度高于去年的10億美元。阿布扎比投資局是中東地區(qū)實(shí)力最為雄厚的投資機(jī)構(gòu),投資足跡遍布全球。外界猜測(cè),這一額度應(yīng)當(dāng)是國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)其的QFII(合格境外投資者)新額度。
對(duì)于普通投資者而言,買入QFII成為他們關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)的選擇。根據(jù)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR最近一次提供給上證報(bào)的數(shù)據(jù),截至5月27日的當(dāng)周,主要覆蓋QFII的離岸中國(guó)股票基金吸引到超過40億美元資金凈流入,較2008年二季度所創(chuàng)資金流入紀(jì)錄翻倍,而當(dāng)時(shí)的中國(guó)股市正處于2007年股市泡沫破裂后的長(zhǎng)期痛苦跌勢(shì)中。
EPFR稱,投資者正在押注中國(guó)貨幣當(dāng)局可能采取更多刺激措施,以使經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)今年的增長(zhǎng)目標(biāo)。該機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)還顯示,泛亞洲和全球新興市場(chǎng)基金對(duì)中國(guó)股市的配置比例,也已上升至創(chuàng)紀(jì)錄的高點(diǎn)。
另?yè)?jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)顯示,隨著中國(guó)A股的上證綜指創(chuàng)下七年高點(diǎn),追蹤中國(guó)內(nèi)地、香港和美國(guó)交易所上市中國(guó)股票的ETF過去一個(gè)月的新增資金達(dá)到了11億美元。美國(guó)交易所中國(guó)ETF的5月份吸金量?jī)H次于日本ETF名列第二,其中安碩中國(guó)大盤股ETF吸引資金7.32億美元,創(chuàng)下了2012年以來的最高紀(jì)錄, 在45個(gè)專注中國(guó)股票的ETF中位列榜首。
境外資金進(jìn)入或是長(zhǎng)期過程
在資金大舉涌入的背后,是今年以來中國(guó)A股的顯著漲勢(shì),其中,上證綜合指數(shù)今年已上漲超過四成。與蜂擁而來的資金流相伴的是劇烈波動(dòng)。
Wilmington信托公司的投資策略師克萊姆·米勒認(rèn)為,中國(guó)股票市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性開放勢(shì)頭預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù),因此,明智的投資者會(huì)逢低吸納。
不少分析師認(rèn)為,當(dāng)前中國(guó)的流動(dòng)性狀況可能被證明不過是增幅有所停滯,未來幾個(gè)月內(nèi)股市上漲行情將延續(xù)下去。瑞士寶盛銀行評(píng)論,在強(qiáng)勢(shì)上漲推高估值水平之后,中國(guó)股市需要一次健康的整固。該行認(rèn)為,未來市場(chǎng)信心將繼續(xù)受到政府的保增長(zhǎng)政策和改革措施的支撐。
更多的國(guó)際大行認(rèn)為,隨著A股納入MSCI指數(shù),會(huì)有更多資金跟蹤流入。
國(guó)際投行摩根大通亞洲股票資本市場(chǎng)部主管孫臺(tái)維則認(rèn)為,A股納入MSCI指數(shù)將中國(guó)股市和企業(yè)拉進(jìn)全球的金融體系里,對(duì)市場(chǎng)有利好作用。中國(guó)A股納入MSCI指數(shù)只是時(shí)間問題,但之后國(guó)外投資者仍需時(shí)間對(duì)A股進(jìn)行觀察,因此境外資金進(jìn)入市場(chǎng)是一個(gè)長(zhǎng)期過程。
與此同時(shí),越來越多的國(guó)際基金經(jīng)理相信,中國(guó)股市已為加入MSCI明晟的全球市場(chǎng)指數(shù)做好準(zhǔn)備。鄧普頓新興市場(chǎng)集團(tuán)董事長(zhǎng)麥樸思便是其中的一位,3月份對(duì)中國(guó)股市納入MSCI明晟指數(shù)持反對(duì)態(tài)度的他在5月份突然表示,麾下基金正在買入人民幣計(jì)價(jià)股票。
外資還相信,中國(guó)股市隨著上市標(biāo)準(zhǔn)的放寬,更具活力。
路透社評(píng)論稱,中國(guó)A股市場(chǎng)近期牛氣沖天,且有望允許虧損互聯(lián)網(wǎng)公司上市,令大量原先準(zhǔn)備海外上市的中國(guó)公司大為心動(dòng),甚至一些已上市的中概股也開始退市,由此可預(yù)見的是中概股回歸潮即將到來。這些公司大多來自互聯(lián)網(wǎng)、游戲、媒體等新興產(chǎn)業(yè),他們的回歸無疑將給A股市場(chǎng)增添新的活力。
從美洲跨越大西洋到中東地區(qū),海外投資經(jīng)理的視線齊齊東望。在他們眼中,中國(guó)A股正邁開全球化的步伐,在資產(chǎn)配置中的權(quán)重應(yīng)有一個(gè)顯著提高。
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