一、公司平臺(tái)

公司簡(jiǎn)介

國(guó)聯(lián)安基金成立于2003年4月3日，注冊(cè)資本金1.5億元人民幣，總部現(xiàn)處上海。公司股東為國(guó)泰君安證券和德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)，分別持有該公司51%和49%的股份，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。

目前，國(guó)聯(lián)安基金旗下共管理28只基金，包括股票型、債券型、混合型和貨幣型等，產(chǎn)品種類齊全。公司2015年第1季度末最新資產(chǎn)管理規(guī)模為499.22億元，在全部94家基金公司中，排名第38位。此外，該公司旗下目前共有基金經(jīng)理12人，平均任職年限3.42年。

二、投研情況

在職基金經(jīng)理簡(jiǎn)歷

潘明先生，2009年8月至2010年3月在海通證券擔(dān)任投資經(jīng)理；2010年1月至2013年1月在GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限責(zé)任合伙公司擔(dān)任獨(dú)立董事；2010年3月至2012年10月在光大證券擔(dān)任投資經(jīng)理助理；2012年10月至2013年12月在光大證券擔(dān)任投資經(jīng)理。2013年12月起加入國(guó)聯(lián)安基金，擔(dān)任基金經(jīng)理助理。2014年2月起擔(dān)任國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)基金經(jīng)理。2015年4月起擔(dān)任國(guó)聯(lián)安德盛紅利基金經(jīng)理。2015年4月起擔(dān)任國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)日期截至2015年06月15日

三、投資組合（國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)，2014-02-15至今）

持股風(fēng)格

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

從上述表格來(lái)看，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)自基金經(jīng)理潘明管理以來(lái)，持股風(fēng)格未發(fā)生太大變化，市值上偏好中盤(pán)，風(fēng)格上一貫偏好成長(zhǎng)。

操作風(fēng)格

國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)操作風(fēng)格蛛網(wǎng)圖

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

從14年的操作風(fēng)格蛛網(wǎng)圖來(lái)看，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)基金行業(yè)精選和個(gè)股精選特征值相對(duì)較高，同時(shí)也會(huì)兼顧一定的行業(yè)輪動(dòng)和趨勢(shì)跟蹤。

資產(chǎn)配置情況

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

該基金在股票倉(cāng)位上較為穩(wěn)健，最高達(dá)62.71%，最低達(dá)42.59%，顯示基金經(jīng)理倉(cāng)位控制穩(wěn)健。在個(gè)股配置上，前十大個(gè)股中每季度有5只左右個(gè)股調(diào)出，變動(dòng)合理，但部分看好個(gè)股會(huì)長(zhǎng)期持有，并且近期的持倉(cāng)來(lái)看主要集中在TMT、計(jì)算機(jī)行業(yè)。總體持股行業(yè)相對(duì)集中。

行業(yè)配置

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

從行業(yè)配置上來(lái)看，計(jì)算機(jī)、傳媒行業(yè)居多，傳統(tǒng)行業(yè)持倉(cāng)較新興產(chǎn)業(yè)有限。

投資理念

　　四、業(yè)績(jī)概括

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：好買(mǎi)基金研究中心，數(shù)據(jù)時(shí)間截至2015-6-15

從年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，自基金經(jīng)理潘明管理以來(lái)，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)诮衲耆〉梅崔D(zhuǎn)。分階段來(lái)看，近3月、6月業(yè)績(jī)優(yōu)秀，可見(jiàn)在市場(chǎng)由中小盤(pán)領(lǐng)軍時(shí)，基金經(jīng)理把握住了準(zhǔn)確風(fēng)口，在目前行情中，長(zhǎng)短期業(yè)績(jī)均較優(yōu)秀。

五、總結(jié)

目前，國(guó)聯(lián)安基金旗下共管理28只基金，包括股票型、債券型、混合型和貨幣型等基金。公司2015年第1季度末最新資產(chǎn)管理規(guī)模為499.22億元，屬于中型基金公司。此外，該公司旗下目前共有基金經(jīng)理12人，平均任職年限3.42年?；鸾?jīng)理潘明目前共管理3只主動(dòng)股票型基金，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)管理時(shí)間較長(zhǎng)，本文主要以此基金為例來(lái)分析基金經(jīng)理潘明的投資風(fēng)格。

投資理念上，基金經(jīng)理遵循趨勢(shì)判斷與行業(yè)精選相結(jié)合的原則，偏好具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、基本面能支撐長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)的優(yōu)質(zhì)公司。認(rèn)為T(mén)MT行業(yè)的成長(zhǎng)空間巨大，通過(guò)自己的專注研究，能夠確保當(dāng)公司、行業(yè)和市場(chǎng)出現(xiàn)階段性波動(dòng)或突發(fā)事件時(shí)，能理性分析并作出正確應(yīng)對(duì)措施。

在股票倉(cāng)位上，該基金成立以來(lái)倉(cāng)位控制平穩(wěn)，顯示基金經(jīng)理會(huì)倉(cāng)位控制穩(wěn)健。在個(gè)股選擇上，持倉(cāng)來(lái)看主要集中在TMT和計(jì)算機(jī)行業(yè)。對(duì)看好的個(gè)股會(huì)重倉(cāng)操作并長(zhǎng)期持有，總體上，重倉(cāng)個(gè)股分布均勻，持倉(cāng)變動(dòng)合理，表明該基金經(jīng)理行業(yè)精選和個(gè)股精選特征明顯。從行業(yè)配置上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)行業(yè)居多，傳統(tǒng)權(quán)重行業(yè)持倉(cāng)較新興產(chǎn)業(yè)有限。業(yè)績(jī)方面，國(guó)聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)自基金經(jīng)理潘明管理以來(lái)，業(yè)績(jī)?cè)?5年取得反轉(zhuǎn)，階段性業(yè)績(jī)也屬同類優(yōu)秀。

綜合來(lái)看，基金經(jīng)理潘明貫徹了趨勢(shì)判斷與行業(yè)精選相結(jié)合的投資理念，投資風(fēng)格屬于行業(yè)精選型，伴隨著趨勢(shì)操作，偏好互聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)等新興行業(yè)。另外，由于基金經(jīng)理持倉(cāng)相對(duì)穩(wěn)健，從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，在目前行情下，該基金經(jīng)理管理下的基金業(yè)績(jī)優(yōu)秀，其近期接手的國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)，自4月28日接手以來(lái)取得48.49%收益，同期滬深300僅上漲10.97%。該基金值得投資者關(guān)注。