中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席蔣定之(圖片來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由中歐國(guó)際工商學(xué)院和《財(cái)經(jīng)》雜志舉辦的2010年第四屆中國(guó)銀行家高峰論壇9月17日在上海舉行，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行圖文直播。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席、黨委副書(shū)記蔣定之在論壇上表示，各國(guó)財(cái)務(wù)杠桿比率是造成本輪金融危機(jī)重要的元兇，強(qiáng)化資本監(jiān)管成為危機(jī)后國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的核心。

以下為蔣定之發(fā)言實(shí)錄：

蔣定之：各位來(lái)賓、朋友，上半場(chǎng)的演講非常的精彩，朱民等一些嘉賓向大家傳達(dá)了最新的信息。我從一個(gè)監(jiān)管者的視角就一些問(wèn)題來(lái)發(fā)表看法和大家討論。什么問(wèn)題呢？就是全球金融格局調(diào)整過(guò)程當(dāng)中銀行業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)，就這個(gè)問(wèn)題來(lái)和大家一起研討。

我們知道，眼下金融危機(jī)最困難的時(shí)期似乎已經(jīng)過(guò)去，但是對(duì)于監(jiān)管制度改革的研究和制度設(shè)計(jì)卻正在進(jìn)入高潮，7月21日美國(guó)統(tǒng)奧巴馬簽訂了金融監(jiān)管制度改革的法案。

第一，必然進(jìn)一步的強(qiáng)化資本的監(jiān)管，各國(guó)財(cái)務(wù)杠桿比率是造成本輪金融危機(jī)重要的元兇之一，所以強(qiáng)化資本監(jiān)管已經(jīng)成為危機(jī)之后國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的一個(gè)核心，這個(gè)核心的內(nèi)容，首先是體現(xiàn)在資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，將會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)大，按照巴塞爾協(xié)議三，我們認(rèn)為一些銀行業(yè)務(wù)資本要求可能會(huì)增加到3-4倍，改革資產(chǎn)證券化的監(jiān)管方法也提高多重資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，大幅度提高場(chǎng)外衍生交易。

第二，對(duì)于資本質(zhì)量的監(jiān)管要求將進(jìn)一步的提高，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)普通股和未分配利潤(rùn)在一級(jí)核心資本當(dāng)中的主導(dǎo)地位，降低非普通股權(quán)的一級(jí)資本工具的權(quán)重，大家都知道，要引入包括少數(shù)股東權(quán)益對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本投資，其他無(wú)形資產(chǎn)遞延稅資產(chǎn)8個(gè)項(xiàng)目，并且要求將他們從普通當(dāng)中嚴(yán)格的扣解，這樣使得資本的定義更加的透明，這些可以增加可靠性。另外一個(gè)方面，杠桿的監(jiān)管指標(biāo)將會(huì)得到很好的重視，為彌補(bǔ)資本充足率指標(biāo)的不足，杠桿率監(jiān)管直接將被引入應(yīng)用，控制銀行資產(chǎn)體系總量過(guò)分的擴(kuò)張。這是其一。其二，我認(rèn)為流動(dòng)性監(jiān)管將被進(jìn)一步的視，從流動(dòng)性角度看問(wèn)題，這一輪金融危機(jī)，我認(rèn)為是主要貨幣，主要儲(chǔ)備貨幣國(guó)實(shí)行一個(gè)過(guò)度寬松貨幣政策導(dǎo)致全球泛濫的一種結(jié)果。對(duì)于銀行的穩(wěn)定性而言，我們都知道，過(guò)度依賴貨幣市場(chǎng)作為融資來(lái)源，這是非常脆弱的。危機(jī)以后，強(qiáng)化流動(dòng)性監(jiān)管已經(jīng)被各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局高度重視，形成廣泛共識(shí)，也成為這次金融改革浪潮當(dāng)中的一個(gè)很特殊的亮點(diǎn)。我以為重視和加強(qiáng)流動(dòng)性監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)成為所有監(jiān)管當(dāng)局長(zhǎng)期堅(jiān)持的重要的內(nèi)容，并且至少要求被監(jiān)管的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)做好對(duì)以下幾個(gè)方面的事情高度的關(guān)注。1，要求銀行建立明確的流動(dòng)性管理方案，要求商業(yè)銀行明確與其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略在金融體系當(dāng)中的地位相稱這樣一個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)容忍度。在緊急狀況之下，解決流動(dòng)性短缺的策略，并且將流動(dòng)性管理的成本問(wèn)題，收益問(wèn)題，分配問(wèn)題，到產(chǎn)品定價(jià)，業(yè)績(jī)考核，高管薪酬激勵(lì)制度的安排當(dāng)中，這是一個(gè)問(wèn)題。2、要求重要的金融機(jī)構(gòu)建立最低限額的流動(dòng)性緩沖機(jī)制，我們都知道，對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)要求儲(chǔ)備一定對(duì)流動(dòng)形資產(chǎn)，并對(duì)這一類資產(chǎn)的數(shù)額和質(zhì)量有一個(gè)明確的底線性的要求，確保在市場(chǎng)低迷時(shí)期，我們大型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也具有充足的流動(dòng)性，從而從源頭上面來(lái)遏制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。3、完成一個(gè)體系就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)體系，為了確保銀行具有應(yīng)對(duì)流動(dòng)性的彈性，降低對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的依賴度，監(jiān)管部門(mén)繼續(xù)堅(jiān)持流動(dòng)性比率，流動(dòng)性缺口率等傳統(tǒng)指數(shù)，我們將更加重視度量在短期壓力之下，30日之內(nèi)單家銀行流動(dòng)性狀況為目的的這樣一個(gè)流動(dòng)性覆蓋率。這兩個(gè)杠桿率在巴塞爾委員會(huì)引起廣泛的討論，當(dāng)然還沒(méi)有最終形成很好的共識(shí)，但是加強(qiáng)的趨勢(shì)應(yīng)該說(shuō)是非常明顯的。

從環(huán)球金融監(jiān)管的走向來(lái)看，宏觀審慎監(jiān)管必將進(jìn)一步的被強(qiáng)化。本輪金融危機(jī)表明的一個(gè)問(wèn)題，重視單體金融機(jī)構(gòu)分析的化解和防范是非常不夠的，遠(yuǎn)不足以確保我們的金融穩(wěn)定，金融業(yè)具有天然的系統(tǒng)性這樣的特征，任何一家金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性出現(xiàn)危機(jī)，都有可能產(chǎn)生一個(gè)蝴蝶效應(yīng)或者是多米諾骨牌效應(yīng)，從而引發(fā)金融的動(dòng)蕩。金融運(yùn)行要有宏觀的視野使著眼于對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控對(duì)于銀行業(yè)監(jiān)管來(lái)說(shuō)，把系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)納入到金融監(jiān)管的框架，建立宏觀審慎監(jiān)管制度，我以為是今后一段時(shí)期銀行業(yè)監(jiān)管重要的演進(jìn)方向。目前至少在三個(gè)方面要引起足夠的重視。首先要有全面覆蓋的金融體制覆蓋，將私募基金、對(duì)沖基金、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等納入我們的監(jiān)管范疇，特別是要加強(qiáng)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，告訴我們要降低金融機(jī)構(gòu)對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴程度。這個(gè)金融危機(jī)的教訓(xùn)告訴我們這一條，非常的重要，這是要有一個(gè)全面覆蓋的金融監(jiān)管體制。第二要重視逆周期的監(jiān)管，金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)周期掛鉤的監(jiān)管制度安排，弱化金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的正反饋效應(yīng)，要求商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候，在信貸增長(zhǎng)過(guò)快的時(shí)期，留存超額資本，用于吸收經(jīng)濟(jì)下滑，信貸緊縮時(shí)期跟銀行業(yè)帶來(lái)某種損失，以緩解經(jīng)濟(jì)周期不同階段變更跟銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的影響。要求商業(yè)銀行要做好在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期增加積極的力度。另外要嚴(yán)格的監(jiān)管大而不倒的金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模大，與其他金融機(jī)構(gòu)相互關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，大而不倒的金融機(jī)構(gòu)要接受更加嚴(yán)格的監(jiān)管，為了限制這類機(jī)構(gòu)過(guò)多的擴(kuò)張，帶來(lái)大而不倒的道德風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)大型銀行金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)一步的資本金水平，杠桿比率流動(dòng)性等方面提高對(duì)大型銀行的一些復(fù)雜的要求，尤其是在資本覆蓋方面。我們?cè)倏磳?duì)于透明度要求的監(jiān)管要求，進(jìn)一步強(qiáng)化信息的披露機(jī)制，信息披露的不足，使得投資者監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)衍生品無(wú)法進(jìn)行分析，進(jìn)而也無(wú)法進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理和厭惡最佳管理時(shí)機(jī)，這也是這次國(guó)際金融危機(jī)告訴我們的教訓(xùn)。對(duì)于金融市場(chǎng)，甚至制定者以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)講，合適的信息覆蓋范圍和信息質(zhì)量，是影響對(duì)它進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和監(jiān)管能力的一個(gè)關(guān)鍵因素。解決信息缺口的問(wèn)題，強(qiáng)化信息披露，我認(rèn)為也必將成為今后國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管制度變革一個(gè)重要的走向。

吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)，有哪些方面需要特別的強(qiáng)化呢？第一，要強(qiáng)化具有系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的信息披露。第二要提高對(duì)復(fù)雜結(jié)構(gòu)性信用產(chǎn)品和柜臺(tái)交易延伸產(chǎn)品的信息披露。第三要全面評(píng)估金融機(jī)構(gòu)披露的信息，要客觀、公正的評(píng)估金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的金融信息。增加對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)管理模型方面的披露要求，特別是大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)其設(shè)立的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)構(gòu)和特殊目的公司在內(nèi)進(jìn)行披露，要加強(qiáng)對(duì)復(fù)雜信用型的產(chǎn)品加強(qiáng)披露，讓投資者了解其所含的風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者了解評(píng)估的準(zhǔn)備度。我們對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的評(píng)估，從而跟進(jìn)一些監(jiān)管措施，增強(qiáng)和提高監(jiān)管的有效性。

另外報(bào)告我的一個(gè)想法，從提升金融監(jiān)管有效性來(lái)看，跨境監(jiān)管合作必將得到進(jìn)一步的提高，面對(duì)金融高度國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)，加強(qiáng)信息共享機(jī)制和危機(jī)處理機(jī)制建設(shè)，降低風(fēng)險(xiǎn)跨境，跨市場(chǎng)傳遞已經(jīng)成為國(guó)際金融界主流的共識(shí)。當(dāng)然我以為光有共識(shí)是不夠的，形成共識(shí)是容易的，重要的是需要在機(jī)制上、制度上來(lái)做出合適的安排，我以為，要推動(dòng)這項(xiàng)工作，建設(shè)日常監(jiān)管合作機(jī)制應(yīng)當(dāng)加速，原則上應(yīng)以某過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為牽頭機(jī)構(gòu)，與國(guó)際監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議為主流的平臺(tái)，以聯(lián)合檢查和國(guó)際跨境定期磋商為具體行事來(lái)建立東道國(guó)和某國(guó)監(jiān)管當(dāng)局一個(gè)日常的監(jiān)管合作的常態(tài)制度安排。其次要提高各國(guó)法律框架的金融性，各國(guó)法律不盡相同，要提高相互之間的兼容性，這個(gè)問(wèn)題是目前乃至于今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)跨境監(jiān)管的有效因素，處置手段、存款人和投資人保護(hù)，信息披露，損失分?jǐn)倷C(jī)制等方面的一致性或者是兼容性，從而減少法律環(huán)境上面的差別和分歧，促進(jìn)跨境銀行的有效處置，包括信息共享的及時(shí)性。另外要深化多變的合作機(jī)制，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局要充分利用金融穩(wěn)定理事會(huì)，巴塞爾委員會(huì)，金融部門(mén)評(píng)估規(guī)劃和20國(guó)金融峰會(huì)等現(xiàn)有的國(guó)際合作平臺(tái)，增進(jìn)多變合作，力爭(zhēng)研究出更多引領(lǐng)跨境銀行業(yè)指引和最佳實(shí)踐方法，進(jìn)而推動(dòng)了跨境監(jiān)管合作的不斷深化和有效性。

從監(jiān)管制度改革走向來(lái)看，完善激勵(lì)約束機(jī)制將被進(jìn)一步的完善，我們知道去年4月、9月，金融理事會(huì)先后發(fā)布了一個(gè)叫做薪酬制度的穩(wěn)健原則和執(zhí)行薪酬制度的穩(wěn)健原則的標(biāo)準(zhǔn)。在金融理事會(huì)發(fā)布這兩個(gè)規(guī)定以后，相當(dāng)多的國(guó)家也已經(jīng)在此基礎(chǔ)上制定適合銀行業(yè)特點(diǎn)的薪酬制度，包括我們國(guó)家在內(nèi)的，我們銀監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了一個(gè)金融監(jiān)管的指引，未來(lái)薪酬制度方向是表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面，一個(gè)是實(shí)行薪酬風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整制度。第二實(shí)行薪酬延期支付和追回制度。第三重視與薪酬管理有關(guān)的信息披露。主持人提醒我時(shí)間到了，我就講到這里，謝謝大家。

相關(guān)專題：

2010第四屆中國(guó)銀行家高峰論壇

【獨(dú)家稿件聲明】凡注明“鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)”來(lái)源之作品（文字、圖片、圖表或音視頻），未經(jīng)授權(quán)，任何媒體和個(gè)人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載。如需轉(zhuǎn)載，請(qǐng)與鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道（010-84458352）聯(lián)系；經(jīng)許可后轉(zhuǎn)載務(wù)必請(qǐng)注明出處，違者本網(wǎng)將依法追究。

>>  熱點(diǎn)推薦：

村民送“最不作為”獎(jiǎng) 強(qiáng)生再爆大規(guī)模召回 黑作坊茅房里造茅臺(tái) 澳第三城市遭洪水吞噬