- 本報(bào)記者 曹 蓓

今年以來(lái)，一月一上調(diào)的存款準(zhǔn)備金率恐怕讓多家銀行，特別是存貸比偏高的銀行覺(jué)得壓力倍增。面對(duì)近期的密集上調(diào)和未來(lái)一段時(shí)間不止一次的上調(diào)預(yù)期，銀行業(yè)績(jī)?cè)谄溆绊懴聲?huì)有怎樣的表現(xiàn)，眾多業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)看法仍然未能一致。

一月一調(diào)創(chuàng)新高

中國(guó)人民銀行決定，從2011年4月21日起，上調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)估算，以3月末金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額75.28萬(wàn)億元計(jì)算，本次上調(diào)大約凍結(jié)銀行資金3750億元。

今年的1月14日、2月18日、3月18日和4月17日央行密集上調(diào)了四次存款準(zhǔn)款準(zhǔn)備金率，加上去年6次調(diào)整，準(zhǔn)備金率已經(jīng)累計(jì)上調(diào)了5個(gè)百分點(diǎn)。此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，大型銀行存款準(zhǔn)備金率高達(dá)20.5%，再創(chuàng)歷史新高。中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率也將高達(dá)17%。

對(duì)銀行業(yè)績(jī)影響存爭(zhēng)議

對(duì)于銀行的業(yè)績(jī)來(lái)講，多次密集上調(diào)存款準(zhǔn)備金率和年內(nèi)可能多次上調(diào)的預(yù)期，是否會(huì)造成不小的影響？

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所理事兼副所長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率不斷調(diào)高，使銀行的放貸能力大大下降。銀行放貸能力下降，必然會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊?，但是這也要求銀行必須進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)能力。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇稱(chēng)，頻繁的上調(diào)存款準(zhǔn)備金率意味著今年銀行信貸空間縮小，保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將變得困難。他表示，目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)普遍都以利息收入為主，連續(xù)的收緊政策將使銀行的信貸增長(zhǎng)空間變小。他預(yù)測(cè)，今年的信貸規(guī)模將在7萬(wàn)億左右，比去年減少將近一萬(wàn)億，因此銀行保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)比較困難。

還有分析人士表示，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)對(duì)銀行肯定會(huì)有較大的影響，直接影響的是銀行的放貸能力。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后，將進(jìn)一步加劇銀行資金鏈的緊張度。

但是也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)銀行業(yè)績(jī)的影響并不大。

民族證券分析師張景在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)指出，存款準(zhǔn)備金率每上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)上，對(duì)銀行業(yè)績(jī)的負(fù)面影響在0.5%之內(nèi)，加之銀行間市場(chǎng)的流動(dòng)性還是比較充裕的，因此幾次下來(lái)影響也并不是很大。

平安證券也認(rèn)為，對(duì)銀行整體業(yè)績(jī)來(lái)講，上調(diào)準(zhǔn)備金率對(duì)其影響有限。

銀行資產(chǎn)配置或調(diào)整

在存款準(zhǔn)備金一調(diào)再調(diào)的情況下，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置不得不相應(yīng)的做出調(diào)整。

一位券商分析師在接受記者采訪時(shí)指出，存款準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)的結(jié)果是，銀行將在同業(yè)資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和貸款中扣得這部分資金，而在這三項(xiàng)當(dāng)中，同業(yè)資產(chǎn)的收益是最小的，很可能從這部分當(dāng)中抽出資金。

截至2010年末，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率2.0%，其中大型銀行0.9%，偏低；中型銀行1.8%?！斑@意味著大中型銀行動(dòng)用超額存款準(zhǔn)備金來(lái)應(yīng)對(duì)法定存款準(zhǔn)備金率上調(diào)的空間有限，此次部分銀行可能需要?jiǎng)佑么饲坝糜趥顿Y的資金。”

存貸比高者壓力大

分析人士指出，存款準(zhǔn)備金率的提高將影響派生存款的水平，銀行系統(tǒng)的流動(dòng)性將收緊，存款準(zhǔn)備金率實(shí)際上是銀行的杠桿工具，提高存款準(zhǔn)備金率就是降低了銀行的杠桿率，貸存比高的銀行吸儲(chǔ)力度會(huì)需要更大。

已經(jīng)公布的14家上市銀行年報(bào)顯示，超過(guò)半數(shù)的銀行存貸比已經(jīng)接近75%的監(jiān)管紅線。招商銀行、交通銀行、深發(fā)展、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、中國(guó)銀行的存貸比分別為74.59%、72.10%、72.37%、72.83%、72.74%、71.21%、71.15%和70.2%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，8家股份制上市銀行的存貸比平均達(dá)到71.47%，而五大行的平均數(shù)據(jù)為64.5%。五大行當(dāng)中，農(nóng)業(yè)銀行的存貸比最低，只有55.77%。工行、建行的存貸比分別為62%和62.47%，交行和中行分別為72.10%和70.2%。