央行今年首次下調(diào)存準(zhǔn)率0.5個百分點 釋放逾4000億資金
本報訊 (記者 蘇曼麗)中國人民銀行昨晚宣布,從2012年2月24日起,下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。這是今年首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,自去年11月以來央行已兩次下調(diào)了存款準(zhǔn)備金率。如果沒有差別化的操作,此次調(diào)整后,大型金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率將降至20.5%,中小金融機構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率將降至17%。
存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。20.5%存款準(zhǔn)備金率意味著,銀行在吸收100元存款之后,要上交20.5元給央行,剩下的79.5元可用于放貸。通過下調(diào)銀行的存款準(zhǔn)備金率,央行釋放放松流動性的信號,被譽為是宏觀調(diào)控三大巨斧之一。
按照央行數(shù)據(jù),去年末,我國人民幣各項存款余額為80.9萬億元,以此初步計算,此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率所釋放的資金4045億元??紤]到2011年8月開始,央行調(diào)整了存款準(zhǔn)備金率的繳存范圍,保證金被納入其中,此次下調(diào)所釋放的資金將超過4045億元。
2011年11月央行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金率時,曾被市場視作貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)的信號,更早之前的存款準(zhǔn)備金率下調(diào)還要追溯到2008年9月,當(dāng)年為應(yīng)對國際金融危機,在不到3個月的時間里曾4次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。
- 解讀
為何此時下調(diào)存款準(zhǔn)備金率?
流動性偏少穩(wěn)增長是主因
此前不少投資銀行預(yù)計春節(jié)前就可能會下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,但未獲得實現(xiàn)。
中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇認(rèn)為,這次央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率原因有兩個,第一,這是央行在進行貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)的措施,因為從近幾個月看,宏觀經(jīng)濟指標(biāo)不樂觀,很多指標(biāo)比較低,這是為了保持經(jīng)濟增速平穩(wěn),保持經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定采取的措施。第二,從1月份新增貸款規(guī)模低于萬億元,表明銀行流動性緊張,銀行資金量不足,這也是央行為了向銀行注入流動性。
金融問題專家趙慶明認(rèn)為,央行當(dāng)前下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,一是一月份信貸增長遠(yuǎn)低于預(yù)期,二是外占即使轉(zhuǎn)正但增加額仍可能較少,第三這也是最主要的,當(dāng)前經(jīng)濟前景不樂觀,降準(zhǔn)是為微調(diào)預(yù)調(diào),目的是穩(wěn)增長。
是否預(yù)示貨幣政策全面放松?
存款準(zhǔn)備金率還有下降空間
存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)將向市場釋放超過4000億元的資金,這是否意味著貨幣政策將全面走向放松?
央行貨幣政策委員會委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌表示,降低存款準(zhǔn)備金率0.5%,只是根據(jù)穩(wěn)健貨幣政策意圖來確保合理的貨幣供應(yīng)??傮w判斷,穩(wěn)健貨幣政策的基本態(tài)勢不應(yīng)變也不會變。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示,此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率打開了未來持續(xù)多次下調(diào)的通道,但下調(diào)不等于特別寬松,短期沒有降息可能。郭田勇認(rèn)為,目前銀行流動性的補充主要是外匯占款,而外匯占款又與國際收支密切相關(guān),從目前國際情況看,歐洲情況仍不容樂觀,為了中國的國際貿(mào)易順差有可能下降,總體增量放緩,因此未來繼續(xù)降準(zhǔn)的空間比較大,預(yù)計還有2到3個百分點。
對房地產(chǎn)市場有何影響?
“可以避免樓市硬著陸”
目前房地產(chǎn)調(diào)控傳來局部松動的跡象,此次釋放流動性對正處于膠著狀態(tài)的房地產(chǎn)市場有何影響?SOHO中國董事長潘石屹在微博上稱:“這是好消息”,知名地產(chǎn)商任志強則表示“盡管遲了,但還是來了”。
北京中原市場研究部總監(jiān)張大偉分析認(rèn)為,此次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率釋放一個信號,即央行將采取行動,緩解當(dāng)前貨幣市場資金偏緊的狀況。而本次流動性增加,肯定會有部分資金可能進入樓市,不過因為2012年房地產(chǎn)整體的資金缺口比較大,房地產(chǎn)市場下調(diào)趨勢已經(jīng)確立,即使部分資金緩解房企壓力,只不過是延緩降價時間。而信貸政策的預(yù)調(diào)微調(diào)可以避免樓市硬著陸風(fēng)險。
相關(guān)專題:央行2012年首次下調(diào)存準(zhǔn)率
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